大手銀行は貿易戦争からの1-2パンチでより多くの衰退に直面している、FRB

銀行株は、一部にはマイナスの影響もあり、過去最高値からすでに大幅に下落しました。 利益率 から ハト派 によるポリシーの逆転 連邦準備金. その後、最近の米中のエスカレーションが起こった 貿易戦争、これは世界経済の成長、ひいてはビジネスローンの需要を弱める恐れがあり、銀行株をさらに押し下げます。

「銀行株は一般的に、投資家が経済の健全性についての見解を表明する方法です」とR.J. グラント、株式取引のディレクター 投資銀行 しっかりしたキーフ、ブリュイエット＆ウッズは言った ウォールストリートジャーナル. 「今年はこれらの株でかなり大きな反発があったが、緊張が高まった今、誰もが世界的な成長とそれがすべての銀行にどのように影響するかについて心配している」と彼は付け加えた。 下の表は、米国の大手銀行6行のシェアと、KBWが広くフォローしている銀行株のインデックスが高値からどれだけ下落したかを示しています。

投資家にとっての意義

銀行の収益と利益は金利水準と正の相関関係がある傾向があることを考えると、FRBは 利上げを一時停止する計画であるという発表は、彼らの将来にとってすでに否定的な展開でした 収益。 特に、銀行は短期金利で資金を調達する傾向があるため、預金や短期債務で支払い、主に長期金利で貸し出します。 フラットイールドカーブ現在のマクロ環境に存在する、は銀行の利益にとってもう1つのマイナスです。

の利回り 10年間の米国財務省証券、 かぎ 基準 多種多様な企業向けローンおよび消費者向けローンの価格が設定されている割合は、 デイトレード 2019年5月13日月曜日、3月以来初めてジャーナルが報じています。 10年間のT-Note利回りは、5月14日に2.414％で終了しました。

銀行の利益に対する悲観的な見通しに加えて、新たな米中貿易紛争があり、 GDP 成長、したがってローンの需要の減少。 事業活動が鈍化するにつれて、事業資金調達の必要性も低下し、これにより、銀行の主要商品であるローンの販売量と価格の両方が低下します。

「銀行は私たちの経済にとって重要な要素であるため、銀行がうまく機能しない場合、銀行は市場と経済の足かせになります。 フロリダ州オーランドに本拠を置く証券会社であるInternationalAssetsAdvisoryLLCのCEOであるEdCofrancescoは、Journalに次のように語っています。 別のレポート.

今後の展望

対抗する力は、FRBの政策に従って蓄積された債券の膨大なバランスシートを解消するというFRBの長期的なコミットメントです。 量的緩和（QE）、と戦うために開始 大不況 2007-09年の 経済危機 2008年の。 収益を再投資せずにこれらの債券保有を成熟させることにより、FRBは債券市場から流動性を引き出し、その過程で金利にいくらかの上昇圧力をかけています。 しかし、一部の債券市場のクマは、この政策転換が金利を高騰させると予測しましたが、それはまだ起こっていません。