ゼネラルモーターズ（GM）オプショントレーダー楽観的

楽観的なトレーダーはゼネラルモーターズ社の株価を値上げしました（GM）その前に在庫 四半期決算 発表。 決算発表後の株価の動きを正確に予測する方法はありません。 ただし、株価と オプション価格 GM株が下落した場合、20日間に戻ることを示しています 移動平均 発表後の最初の数日で、下振れに焦点を合わせたトレーダーは最高の利益を獲得する立場にあります。

オプション取引は、ポジションを保護したい投資家や、原株やインデックスの予期しない動きを正しく予測することで利益を得たい投機家の活動を表しています。 つまり、オプション取引は文字通り市場確率への賭けです。 株価とオプションの両方の価格行動の詳細を比較することにより、チャートウォッチャーは貴重な洞察を得ることができますが、この価格行動が発生したコンテキストを理解するのに役立ちます。 下のグラフは、GMの株価に対する価格行動と、収益レポートにつながる設定を示しています。

現在の傾向

株価の1か月の傾向では、株価が上昇しています。 注目すべきは、先月、GMが1月中旬に1株あたり56ドルに上昇し、その後、発表日が近づくにつれて56.88ドルの高値で取引を終える前に、1株あたり49ドルに戻ったことです。 このチャートのテクニカルスタディで示されている上部領域で価格がクローズしました。 研究は20日で形成されます ケルトナーチャンネル 指標。 これらは、の倍数を表す価格レベルを表しています 平均真の範囲（ATR）在庫あり。 この配列は、価格が上限より上から平均範囲に戻り、再び上限に向かって戻った方法を強調するのに役立ちます。 GM株のこの異常な価格変動は、投資家が引き続き楽観的であることを意味します。

GMの価格トレンドが加速しているこの状況では、チャートウォッチャーは、トレーダーと投資家が収益に強い楽観的な見方を示していることを認識できます。 そのため、チャートウォッチャーは、この動きが投資家の好意的な収益レポートへの期待を予感させるものであるかどうかを判断することが重要になります。 投資家が会社のレポートから良いニュースを期待しているという考えを裏付ける証拠が1つ見つかります チャートに紫色の線と紫色のボックスで示されているボラティリティ範囲の比較では、 バックグラウンド。 価格が非常に楽観的に動いたという事実にもかかわらず、それらはまだこの範囲の上限からいくらか距離があります。

取引活動

オプショントレーダーは、GM株が上昇していることを認識しており、本日から2月の間にチャートに示されている2つのボックスのいずれかで株価が閉じるという賭けとしてオプションの価格を設定しています。 12、収益レポートがリリースされた後の金曜日。 緑の枠で囲まれたボックスは、コールオプションの売り手が提供している価格を表しています。 これは、価格が上昇した場合、GM株が週末までにこの範囲内で取引を終了する可能性が78％であることを意味します。 赤いボックスは、発表時に価格が下がった場合に同じ確率でプットオプションの価格を表します。

月曜日の取引では、約49,000のプットオプションと比較して171,600を超えるコールオプションが取引されたことに注意することが重要です。これは、オプションの買い手が持っていたバイアスを示しています。 この3対1のコール・トゥ・プット比率は、下のチャートに示すように、オプショントレーダーが非常にポジティブなニュースを期待し、より高い動きにバイアスをかけていることを意味します。

グラフの紫色の線は、ATRの4倍に設定された10日間のケルトナーチャネル調査によって生成されています。 この措置は、価格行動において強い支持と抵抗の高い相関領域を生み出す傾向があります。 これらの地域は、過去3か月以内にチャンネルラインが目立つようになったときに表示されます。 ターンマークのレベルは、下のチャートに注釈が付けられています。 このチャートで注目に値するのは、コールオプションの価格設定がプットオプションの価格設定が下限よりもこの調査の上限に非常に近いことです。 これは、価格がこのラインに近づくと、買い手が熱心な売り手に遭遇し、価格アクションが逆転する可能性があることを示唆しています。

これらの支持と抵抗のレベルは、価格が下落し始めた場合の支持がはるかに少なく、上昇し始めた場合の価格に対する抵抗がはるかに大きいことを示しています。 この結果として、そしてオプションの買い手が良いニュースに対して持っている明らかなバイアスのために、それは 悪いニュースが投資家を驚かせ、予想外に強いものを生み出す可能性 動く。 前回の決算発表後、GM株は翌日にはわずか6％上昇しました。 ボラティリティの幅が広いため、来たる決算発表後の価格変動が前回より大きくなる可能性が高い。

市場への影響

GMが一般的に ベルウェザー 株式、その知名度はそれを市場に影響を与えます。 しかし、会社からの深刻なネガティブなニュースが投資家を心配して市場全体に波及効果をもたらし、ひいては幅広い市場に認識できる影響を与える可能性は低いです。 上場投資信託 （ETF）ステートストリートのS＆PインデックスETF（スパイ).

結論

GMオプショントレーダーは、会社からの非常に良いニュースを期待して、収益発表の前にコールオプションを大量に購入しました。 そのニュースが実現しない場合、ボラティリティ範囲でのサポートが不足しているため、GM株は大幅に下落する可能性があります。 現在、GMのプットオプションは広範囲の価格設定ではないため、トレーダーは大幅な値下げの可能性を否定しています。 ボラティリティの価格帯は、コール価格を超えるのに十分な上昇を示していますが、それほどではありません。 これにより、いずれかの方法で比較的大きな動きがあった場合に、コールバイヤーがバイヤーを置くよりも利益を上げることが困難になります。