なぜ今銀行株を積み込む時が来たのか

一部のアナリストによると、連邦準備制度理事会が利上げを停止する可能性があるというニュースでの銀行株の引き戻しは、完璧な買いの機会を提供する可能性があります。 ウェルズ・ファーゴのアナリスト、マイク・マヨは、「ネガティブな感情は、独特の魅力的な評価の機会を生み出しました」と述べています。 メイヨー氏によると、多くの銀行は2019年の予想収益の平均10倍で取引されており、多くの銀行は3％以上の配当を生み出しています。 彼は、業界が収益を押し上げ、コストを厳しく制限しているため、今年は銀行の利益がS＆P 500よりも速く8％から10％上昇すると見ています。 バロンズ.

JPMorgan Chase＆Co。（JPMorgan Chase＆Co。（JPM）、CitigroupInc。 (CITI）、モルガンスタンレー（MS）およびGoldman Sachs Group Inc. (GS).

銀行株の下降気流は2019年の力強いスタートの後に来ており、セクターはYTDで12％近く上昇しています。 しかし、銀行は2018年に打撃を受け、平均で約20％の損失を出し、グループは昨年の最高値を約16％下回っています。

現在、メイヨーは、下の表に概説されているように、少なくとも3つの力がこれらの株を上向きに動かしていると主張しています。

今すぐ銀行株を購入する3つの理由

・銀行は、2019年の予想収益の平均10倍で取引されています。

・多くの銀行株は3％以上を生み出します。

・銀行の利益は今年8％から10％上昇すると予測されています。

出典：ウェルズファーゴ; バロンズ

投資家は銀行セクターを「ガラス半分空っぽ」と見なしている

メイヨー氏は、FRBの利上げの鈍化が銀行の利益に悪影響を与えると多くの投資家が懸念しているにもかかわらず、これらの株を魅力的な買いと見ています。 バロンズによれば、金利が高くなると銀行の利益率が上がる傾向がありますが、メイヨーはその影響はしばしば誇張されていると主張しています。 「投資家は常にグラスを半分空っぽに見ているようです」と言います。 メイヨー。 「否定的な感情は、独特の魅力的な評価を伴う機会を生み出しました。」

もう一つの前向きな力は、大手銀行の資本還元計画であり、6月までの12か月間、株式買戻しと配当の形で株主に100％を支払うことを含みます。 これは、主要な業界グループの中で最も積極的なリターン戦略の1つです。

メイヨーはバンクオブアメリカコーポレーションが好きです。 (BAC）特に、同社は国立銀行のフットプリントを構築するための25年間の努力の恩恵を受けており、テクノロジーへの投資により同業他社をしのぐことができるはずであることに注意してください。 バンクオブアメリカの株式は2019年の収益の約10倍で取引され、2.1％の利回りがあります。

バーンスタインのアナリスト、ジョン・マクドナルドは強気の感情を反映しており、ローンの伸びが加速していることを銀行の収益の原動力と見なしています。 彼は、2018年の35％/ 65％の組み合わせに対して、ローンの量と金利の65％/ 35％の組み合わせによって、2019年と2020年の純利息収入が3％増加すると予測しています。

今後の展望

今年の銀行セクターの堅調な業績は、このセクターが長い間市場に遅れをとっているのを見て、多くの投資家にとって歓迎すべき変化でした。 しかし、FRBによる利上げの抑制がセクターの利益（そして株式の成長）を長期的に損なうかどうかという中心的な問題が残っています。