金利がすべての人に影響を与える理由

金利はあなたがお金で下す決定に影響を与えます。 これらのいくつかは明らかです-普通預金口座が0.5％ではなく15％の利子を支払った場合、普通預金口座にどれだけ多くのお金を貯めるかを考えてください。 単純な銀行口座で15％を得ることができれば、株式や401（k）に入れるお金はどれくらい少なくなりますか？ 反対に、新しいクレジットカードを3％で取り出すこともできますが、どうしても必要な場合を除いて、30％で借りることはおそらくないでしょう。

それほど明白な影響もありません。 にとって 起業家 と銀行家、金利は将来の収益性についての計算に影響を与えます。 たとえば、金利が 歴史的な安値ですが、予想される利息の支払いがあれば、同じプロジェクトは長期的には金儲けにはならないかもしれません ダブル。 これは、次に、経済で提供される製品とサービス、利用可能になる仕事、投資の構造に影響を与えます。

金利と調整

金利は、市場経済においていくつかの重要な機能を果たします。 最も明白なのは 貯蓄者と借り手の間の調整; 貯蓄者は将来の日付まで消費を延期するために利息を支払われますが、借り手は現在より多くを消費するために利息を支払わなければなりません。 比較的多くの貯蓄がある場合、貸付資金の供給は増加し、その価格（金利）は下がるはずです。 現在の貯蓄が満たすことができるよりも多くの人々が借りたいと思うとき、新しいお金の価格は押し上げられ、金利は上がるはずです。

金利はどれだけ新しいかに影響するので 銀行ローン お金は経済の中で循環しています、彼らは直接影響を及ぼします 預金乗数 そして、ひいてはインフレ。 これが、高インフレに対するFRBの古典的な救済策が金利を引き上げることである理由です。

均一または単一の自然利子率はありません。 支払利息は、各市場の物理的な需給特性によって異なります。 経済にはいくつかの基本的な金利があり、特に連邦準備制度などの中央銀行の影響を受けている場合はそうです。 フェデラルファンド金利や割引率などのこれらの金利の変化は、経済全体の形に影響を与える可能性があります。

金利と経済の幾何学

金利は、経済の幾何学、つまり労働力と資源の実際の分配を決定する上で大いに役立ちます。 どの産業が成長し、どの産業が縮小するか、そして人々がどこに財政的および物理的資本を展開しているかが重要です。 金利はその動きの多くを導きます。

人々はしばしば大きな骨材の観点から経済について話します。 米国労働統計局（BLS）または全米経済研究所（NBER）のレポートを読むか、トーキング・ヘッズをオンにします。 CNBCでは、「総消費者支出」や「純製造業生産高」などの用語が聞こえます。 マクロ経済学で幅広いトピックを描く方が簡単です みがきます; ほとんどのプロのエコノミストでさえ、この種の分析をデフォルトにしています。

ブロードとマクロに焦点を当てることの問題は、重要な区別を見逃しがちなことです。 大きな数字がすべてを物語るわけではありません。 たとえば、経済分析局（BEA）によると、合計 GDP成長率 2014年の米国の割合は3.66％で、2004年に投稿された6.31％をはるかに下回っています。 ただし、これは必ずしも2004年の経済が2倍強かったことを意味するわけではありません。

金利と住宅バブル

2004年の経済は、まったく健全ではありませんでした。 それは制御不能な住宅市場に支えられました。 米国は、連邦準備制度が目標とするフェデラルファンド金利を5.5％から1.75％に引き下げた2001年から、6年連続で過去最高の住宅販売と不動産価格を記録しました。 金利の劇的な引き下げがなければ、住宅市場が同じように爆発する可能性はほとんどありません。

低金利のため、住宅ローンの借り入れが簡単になりすぎました。 また、住宅建設などの長期的で資本集約的なプロジェクトを実施するのも簡単になりました。 住宅建設業者と住宅購入者は安いお金に夢中になり、GDPなどのマクロ数が 大不況 本格的だった。

インフレに打ち勝つために、より多くの借り入れ、長期プロジェクトの開始、より少ない貯蓄、よりリスクの高い資産への投資など、低金利によって生み出される経済的インセンティブを検討してください。 彼らのサービスに対する経済的需要は誤った信号に基づいていたため、2004年には住宅建設や金融に雇用された人が多すぎました。 言い換えれば、経済の形はすべて間違っていた。 これらの人々の多くは、現実が沈み、全世界が誤った金利政策の影響を感じた2007年から2009年の間に職を失いました。