3人のバイオテック株アナリストが強気すぎる

（注：このファンダメンタル分析の作成者は、ファイナンシャルライターおよびポートフォリオマネージャーです。）

RegeneronPharmacuetclsInc.の株式 (REGN ）、IncyteCorp。 (INCY）およびTesaro Inc. （TSRO）は2018年までひどいスタートを切り、シェアは14％以上減少しました。 さらに悪いことに、アナリストは積極的に 価格目標 それぞれについて、そして企業の見積もりを下げる。 これまでのところ、アナリストの予測と価格目標があまりにも積極的であることが証明されているため、これらの株式の在庫がさらに下落していることを示している可能性があります。

2018年の開始以来、Regeneronのシェアは14％以上下落し、Incyteは28％以上下落し、Tesaroは32％以上下落しました。 これらの3つの株式は、より広い市場とセクターを大幅に下回っています。 S＆P 500 年間でわずか1.2％減少し、iShares NASDAQ Biotechnology ETF（IBB）わずか1.35％減少します。

REGN によるデータ YCharts

リジェネロン

Regeneronの株は、今年の初めから3つのバイオテクノロジーの中で最高のパフォーマンスを示していますが、見た目はだまされている可能性があります。 Regeneronの株価は1年ぶりの高値から約40％オフで、現在の株価は2017年6月の約525ドルの高値から約325ドルで取引されています。 しかし、アナリストは平均して、株式の目標価格を同時に18％下げただけで、2017年10月中旬の503ドルから414ドルに下げました。 一方、アナリストは、2016年初頭の22.77ドルから現在の18.24ドルに、収益の見積もりを約20％削減しました。

インサイト

インサイト株は、裁判に失敗した後、4月6日以来激しく下落している 結果 その薬の1つのために。 しかし、投資家はアナリストよりも悪い結果を予測するのにはるかに優れた仕事をしたように見えました。 2017年3月以来55％近く、アナリストは価格目標を変更せずに残しましたが、残念な裁判の後でのみ値下げしました 結果。 しかし、最も興味深いと思われるのは、価格目標が堅調に推移しているにもかかわらず、2017年の初めから収益の見積もりが積極的に削減されていることです。 かつては1株あたり1.55ドル近くでしたが、2018年4月になるまでに、これらの見積もりは損益分岐点、1株あたり0.00ドルにまで下がりました。

テサロ

テサロのシェアは2017年2月以来71％以上減少しており、他のアナリストと同様に、アナリストの見通しは非常に積極的であり、 大幅な下落、アナリストは依然として平均的であり、現在の価格から81％上昇して97.50ドルになる株式を探しています。 $53.50. また、他の株式と同様に、アナリストも積極的に収益見通しを引き下げており、2017年初頭の2.50ドルの損失から、現在の1株あたり8.80ドル近くの損失になっています。

これらの3つのケースでは、アナリストの価格目標は、近年の急激な収益の低下と急激な株価の下落を考えると、依然として積極的すぎるように思われます。 繰り返しになりますが、これらの収益は逆方向に変動して上昇し始め、株価を引き上げるのに役立ちますが、歴史が示すように、アナリストはあまりにも積極的すぎることがよくあります。

マイケルクレイマーはの創設者です モットキャピタルマネジメントLLC、登録投資顧問であり、同社の積極的に管理されている、長期にわたるテーマ別成長ポートフォリオのマネージャー。 クレイマーは通常、3年から5年の間株式を購入して保有します。 クレイマーの経歴と彼のポートフォリオの保有については、ここをクリックしてください. 提示された情報は教育目的のみであり、特定の証券、投資、または投資戦略の販売または購入の申し出または勧誘を行うことを意図したものではありません。 投資にはリスクが伴い、特に明記されていない限り、保証はされません。 ここで説明する戦略を実行する前に、必ず資格のあるファイナンシャルアドバイザーや税務専門家に相談してください。 リクエストに応じて、アドバイザーは過去12か月間に行われたすべての推奨事項のリストを提供します。 過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを示すものではありません。