アリババ対。 アマゾン：2つの成長物語の物語（BABA、AMZN）

選択できる株が2つしかない場合は、Alibaba GroupHoldingLtdになります。 (ババ ）またはAmazon.comInc。 (AMZN)? アリババは2017年に猛烈なスタートを切り、今年の在庫はこれまでのところ42％近く増加しています。 これは、Amazonの33％およびより広範なインデックスをはるかに上回っています。 S＆P 500は8％をわずかに下回る水準で上昇しており、Nasdaqは15％強上昇しています。

ババ によるデータ YCharts

アリババの評価を後押ししているのは、過去2年間で収益を伸ばす馬雲の創設者兼議長の能力のようです。正確には、 収益は6年間で13倍以上に増加し、2011年の9億9,200万ドルから、最新の年間の時点で235億ドル近くに拡大しています。 結果。 それは驚くべき成長です。

BABA収益（TTM） によるデータ YCharts

時価総額も3140億ドル近くと非常に大きく、テクノロジー業界の巨人の一部が時価総額を上回っています。

BABA時価総額 によるデータ YCharts

しかし、Alibabaを見て、評価の観点からこれらのハイテク巨人のいくつかと比較し始めると、それはパックの真ん中にあり、Amazonよりもはるかに安いことがわかります。 これは、アリババがグループの中で最も安い成長に合わせて調整した場合に特に当てはまります。

MSFT PEGレシオ（1年先） によるデータ YCharts

アナリストは、EPSが4.21ドルから6.95ドルに成長するなど、今後数年間でアリババに大きな期待を寄せています。

現在の会計年度のBABAEPSの見積もり によるデータ YCharts

アナリストは、収益が306.5億ドルから490億3000万ドルに増加すると予測しているため、収益は大幅に増加しています。

現在の会計年度のBABA収益の見積もり によるデータ YCharts

今後3年間で60％の収益成長？ 今後3年間で65％のEPS成長？ それはすべて、現在、将来の収益に約20〜25倍を支払っている投資家にとってはお買い得です。

これは、創設者兼CEOのJeff Bezosのリーダーシップの下で収益が1,660億ドルから2,380億ドル、つまり43％に成長すると予想されるAmazonとは対照的です。 ただし、Amazonにとってはこれがキラーです。 アナリストは、AmazonがEPSを6.72ドルから18.55ドルに成長させることを望んでいます。これは、3年間で176％の成長です。

現在の会計年度のAMZN収益の見積もり によるデータ YCharts

アリババとアマゾンのどちらかを選択するよりも悪い問題があるかもしれません。 どちらも彼らの前に最大の成長を遂げているようです。 アリババは、PE、つまり株価収益率でアマゾンよりも優位に立っています。 しかし、売上高に対する価格で測定すると、Amazonは大幅に安くなっています。

AMZN PSレシオ（フォワード1年） によるデータ YCharts

メトリックはいくつでも実行でき、両方の会社のケースを作成できます。 どちらの会社もかなりの収益とEPSの成長を遂げており、評価のフリップフロップでは、選択が容易ではありません。

アリババにとって、1つのワイルドカードは、中国政府が会社の将来においてどのような役割を果たすかということです。 また、Amazonの場合、IBM Corpに対して行ったように、米国政府が独占禁止法訴訟を起こす可能性があるほど大きくなる可能性があります。 およびMicrosoftCorp. ただし、何か特別なことが起こらない限り、これら2つの株は今後しばらくの間付加価値をもたらすように思われます。 投資家として、それはあなたがどれだけ速く行きたいかによって異なります-速く、または非常に速く。

Michael Kramerは、の創設者兼ポートフォリオマネージャーです。 モットキャピタルマネジメント、LLC、登録投資顧問。 提示された情報は教育目的のみであり、特定の証券、投資、または投資戦略の販売または購入の申し出または勧誘を行うことを意図したものではありません。 投資にはリスクが伴い、特に明記されていない限り、保証はされません。 ここで説明する戦略を実行する前に、必ず資格のあるファイナンシャルアドバイザーや税務専門家に相談してください。 その上 リクエスト、アドバイザーは過去12か月間に行われたすべての推奨事項のリストを提供します。 過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを示すものではありません。