バーンスタインの「Quant+Fundamental」ポートフォリオからの6つの主要株

AllianceBernsteinによって構築された特別なポートフォリオ 定量分析 と ファンダメンタル分析 2004年以降、平均して年間6パーセントポイント市場を上回っています。 バロンズ レポート。 「Quant+Fundamental」ポートフォリオと呼ばれる現在のコンポーネントには、次の6つの株式が含まれます。Aramark（ARMK）、Spirit AeroSystems Holdings Inc. (SPR）、CVSHealthCorp。 (CVS）、CignaCorp。 (CI）、フィリップモリスインターナショナルインク。 (午後）、およびChipotle Mexican Grill Inc. (CMG).

バーンスタインのグローバル定量的調査のマネージングディレクターであるアン・ラーソンがバロンズに語ったように、定量的株式ピッキングは、ファンダメンタル分析よりも客観的で一貫性があり、テスト可能である可能性があります。 ただし、ファンダメンタルアナリストはビジネスの変化を予測するのに優れていると彼女は述べています。

投資家にとっての意義

「Quant+Fundamental」ポートフォリオには、6か月ごとにリバランスされた10株が含まれています。これらは同時に、Bernsteinのアナリストのトップピックのひとつであり、同社のクォンツモデルで上位にランクされています。 含めるための別の基準は、これらの株式があまり多くの機関投資家によって保有されておらず、したがって特に混雑していないことです。

2004年以降、「優れる「バーンスタインのファンダメンタルアナリストは、S＆P500インデックスを毎年ほぼ2パーセントポイント上回っています。 バックテスト 同じ期間の現在の定量的モデルであるBernsteinは、インデックスを年間4パーセントポイント上回っていたであろうことを発見しました。 ただし、両方の基準に合格した株式は、S＆P500を年間6パーセントポイント上回っています。

CVSヘルス Bernsteinによると、特にMedicare Advantageプランにおいて、健康保険子会社Aetnaに質の高い収益と強力な見通しを提供します。 米国で処方薬の最大の売り手であり、9,900店舗があり、CVSには薬局もあります。 製薬会社からの割引価格を交渉する給付管理（PBM）ユニットは、1億200万人以上にサービスを提供しています メンバー。 成長しているビジネスは、1,100の店舗内MinuteClinicsであり、4,200万人を超える患者の診察と、95％の満足度で、低コストの日常的な医療を提供しています。 CVSごと.

CVSの在庫は2019年に遅れをとっており、10月の終値の時点で年間で2.4％しか上昇していません。 24、に基づく 調整された終値. 2019年第3四半期の収益レポートは11月に予定されています。 6、そしてコンセンサスは EPS 2018年の同時期と比較して2.3％増加する予定です。

チポトレ 2019年は優れた業績を上げており、その在庫は10月の終値まで前年比84.9％増加しています。 24. 2019年第3四半期の調整後EPSは、コンセンサスを19.4％上回りました。 収益は前年比14.6％増加し、見積もりを1.8％上回りました。 既存店売上高 前年比11％増、最近を上回った 経営指導、約7.5％を予測していました。 その他のポジティブな点は210の増加でした ベーシスポイント レストランで 営業利益、およびデジタル売上高の前年比87.9％の増加は、総売上高の18.3％でした。

今後の展望

Chiptoleの場合、 フォワードP/E比 約45の値は、将来の成長に対する非常に高い期待が株価に反映されていることを示しています。 弱気のアナリストは、配送とテクノロジーのコストの上昇、および新規出店の減速を指摘するガイダンスに注目しています。

CVSの場合、Aetnaの買収により債務負担が大幅に増加し、配当が妨げられる可能性があります 株は魅力的な3.1％を生み出しますが、数年間の増加と株の買い戻し 現在。 ヘルスケアは依然として政治的に論争の的となっているトピックであり、2020年の選挙の結果はCVSに重大な影響を与える可能性があります。