勃発する準備ができている
市場の動き
新しい取引週は月曜日にやや無事に始まりました。 収益シーズン 継続し、投資家はFRBの短期金利の軌道について相変わらず混乱したままでした。 株式は1日を通してほぼプラスでしたが、主要な市場を動かす触媒がないため、全体的にかなり穏やかな上昇に終わりました。
先週、FRBのメンバーは、FRBに関して一見矛盾する点を指摘することにより、かなりの不確実性と混乱を引き起こしました。 金融政策. ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は非常に聞こえるように見えた ハト派 ウィリアムズが誤解されていたと主張するスポークスマンが彼のコメントを取り戻すまで、スピーチの調子を整えた。 その後、ボストン連銀のエリック・ローゼングレン総裁はCNBCで、「経済が緩和せずに完全に好調な場合は緩和したくない」と述べ、FRBの最近のタカ派のトーンと矛盾しました。
これらの混合メッセージにより、投資家は次の金利がどこになるかについて頭を悩ませています。 連邦公開市場委員会 （FOMC）月末の会議。 市場で見た1週間半の利下げの確率はまだ完全に100％ですが、 現在、50ベーシスポイントの利下げと比較して、25ベーシスポイントの利下げ（77.5％）の期待がはるかに高くなっています。 (22.5%). これらの数字は、ニューヨーク連銀総裁の時期尚早のハト派演説の後、先週ほとんど逆転した。
現在のFRBの混乱にもかかわらず、先週の新記録の高値からの後退を受けて、月曜日の市場は堅調に推移しました。 全体的に、しかし、株は途切れ途切れで、はっきりしています 統合. S＆P 500チャートに示されているように、この統合は小規模な形をとっています。 三角形 また ペナント パターン。 通常、このような統合は、重大なブレイクアウトで解決されます。 S＆P 500の場合、このようなブレイクアウトの技術的な方向性は、一般的な上昇傾向とペナントパターンの特性を考慮すると、わずかに上向きに偏っています。
ただし、7月下旬のFOMC会議と今後の主要な決算発表に関する今後のリスクを考えると、方向性ははるかに明確ではありません。 新しい未知の領域への逆さまのブレイクアウトが発生した場合、最初の主要な上向きの目標は約3,090レベルであり、これは重要な161.8％です。 フィボナッチエクステンション レベル。
VIXニアメジャーサポート
私たちは議論しました CBOEボラティリティ指数 （VIX）ここでの長さは、主に指数が最近ヒットしている低水準のためです。 「恐怖ゲージ」としても知られるVIXは、S＆P500指数の短期ボラティリティを表しています。 オプション. 間接的に、それは市場全体に対する投資家の恐れと懸念を測定します。 読み取り値が高いほど、ボラティリティに対する期待が高く、したがって潜在的に恐れが大きいことを示します。 読み取り値が低いほど、市場のボラティリティと自己満足に対する期待が低いことを示します。
月曜日の比較的平穏な取引日と株式市場の緩やかな上昇の後、VIXは13年代半ばに戻ってきました。 これは先週の初めよりもまだ高いですが、VIXはまだ50日平均（15を少し上）と200日平均（17を少し上）の両方をはるかに下回っています。
今年、メジャー サポートレベル VIXの場合は約12です。 今年のどの時点でも、指数が12を下回ったのはごくわずかです。 VIXは市場指数の最も平均回帰の1つであるため、これは注意することが重要です。ボラティリティが高いほどボラティリティは低くなる傾向があり、その逆も同様です。 VIX自体は取引可能ではありませんが、取引可能なオプションがあり、 上場商品 （上場投資信託や上場投資信託など）市場のボラティリティに関する意見を表明するために使用できます。
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タンカーの発作で原油が跳ね返る
イラン革命防衛隊が金曜日に報復として英国の石油タンカーを押収した後、原油先物は月曜日に約1％上昇した 英国によるイランのタンカーの早期の押収のために先週のイランによる押収は石油供給の懸念を引き起こし、原油を押し上げた 価格。
しかし、この事件だけでも原油に大きな影響を与えるかどうかは疑わしいと思われます。 短期的な供給の懸念を覆い隠すことは、世界的な経済成長の鈍化により世界的な需要が減少することへの懸念が続く可能性があります。
グラフに示されているように、米国の価格は ウェストテキサス中級 原油は最近、主要な55.00ドルのサポートレベルから跳ね返ってきました。 原油価格の一般的な下落を考えると、そのレベルを下回る再ブレークは、51.00ドルのサポートレベル付近の次の主要な下落目標に向けて下落する可能性があります。
結論
新しい取引週は、重要な収益の発表とFRBの金利軌道に関するより多くの憶測をもたらします。 株式市場は、新記録の高値をわずかに下回って統合されたままであり、潜在的なブレイクアウトの準備ができているように見えます。 ブレイクアウトの方向性は、収益と、今後数日および数週間のFRBの言動に大きく依存します。 現在の市場環境ではボラティリティは低く、自己満足は高いですが、このダイナミクスは短期的に変化する可能性が高く、市場は現在の統合を破ることになります。
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