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単一株式ETFとは何ですか?

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単一株式ETFとは何ですか?

単一証券の上場投資信託 (ETF) は新しい 取引所商品 単一株のレバレッジ取引または逆取引を可能にします。 それらは、一般の投資家にナビゲートするためのより広い範囲のツールを提供することを目的としています 揮発性 単一株の空売りを簡単にすることで、 それらを空売りする. しかし、規制当局は、それらが構築されている方法とレバレッジの使用のために、 単一株 ETF は通常の ETF よりもリスクが高く、長期運用には適さない可能性があることを警告 投資家。

レバレッジを特徴とする単一株ETFは、2018年にヨーロッパ市場に初めて登場しました。 金融会社 AXS Investments そのような製品を8つ発売しました 2022年に米国で初めて、投資家がそれらを取引できるようにします。

重要ポイント

  • 単一株の上場投資信託 (ETF) を使用すると、一般の投資家は、上場商品を使用して単一株のレバレッジまたはショート ポジションを取ることができます。
  • レバレッジ付きの単一銘柄 ETF は、不安定な市場で投資家に新しい機会を提供しますが、より大きなリスクを伴います。 これらの複雑な商品は新規投資家向けではなく、リスクが高いものとして扱う必要があります。
  • 投資知識の基礎がしっかりしていて、高い評価を得ている人 リスク許容度 これらをバイアンドホールドの機会として扱うべきではありません。
  • 単一株ETFは、短期の賭けと取引に使用されることを意図しています。
  • 米国証券取引委員会 (SEC) と金融業界規制当局 (FINRA) の両方が、一般投資家の間での使用について警告しています。

単一株ETFの仕組み

上場投資信託(ETF) 株式のポートフォリオを保持できる単一の証券です。 実際、最初の ETF は、 S&P 500 または ラッセル 2000. ETFも保有できる デリバティブ 株式に加えて、または株式の代わりに、先物およびオプション契約など。 これにより、 レバレッジETF、基礎となるインデックスまたはベンチマークの倍数のリターンを提供します (たとえば、S&P 500 の 2 倍または 3 倍のリターン)。 これにより、 インバースETF (および逆レバレッジETF)、負のリターンを提供します(たとえば、インデックスの-1倍または-2倍のリターン)。

単一銘柄 ETF は株式のポートフォリオを保持しません。 むしろ、単一の株式のみを追跡しますが、デリバティブ契約を使用して、レバレッジおよび/または逆のリターンを提供します。 レバレッジは諸刃の剣です。つまり、大きな利益をもたらす可能性がありますが、大きな損失にもつながる可能性があります。 投資家は、 リスク 損失のリスクが従来の投資よりもはるかに高いため、レバレッジETFの。

例えば、レバレッジ1.5倍のブル単一株ETFは、短期の銘柄を所有する可能性が高い 通話オプション ネットを提供するもの デルタ +150の。 代わりに、2倍の弱気単一株ETFが保持されます オプションを付ける -200 のデルタになる量で。

固有のリスク

レバレッジ ETF とインバース ETF (単一株式 ETF を含む) の構成方法により、 適切なデリバティブ ポジションを維持するためのネガティブ ロール パフォーマンス。 これは、それらが自然に時間減衰を示し、 価値を失う傾向がある 原資産のパフォーマンスに関係なく、中長期の保有期間にわたって。 その結果、これらの製品は、 デイトレード または非常に短期間の保有期間。

また、単一株ETFは、不安定な市場ですぐに価値を失う傾向があります。 2022 年 7 月 15 日に Yahoo! に投稿されたインタビュー 金融はこの点を示しています。 ヤフー! 金融アンカーのJared Blikre氏は、次のように述べています。 どちらも 100 ドルから始まるとしましょう。 そして、20% 上昇した日と 10% 下落した 2 日、20% 上昇、マイナス 20%、マイナス 10%、さらに [マイナス] 20% の日があったとします。 結局のところ、株価は 100.78 ドルの価値があり、基本的に横ばいです。 推測すると、ETFはその価値の40%を失いました。」

金融業界規制当局 (FINRA)、および米国。 証券取引委員会 (SEC)証券市場とディーラーを監督する は、現在の規制は十分ではない可能性があると警告しています。 単一株ETFを監督しており、これらはほとんどの個人投資家にとって不適切である可能性があり、異常に高い 危険。

米国の単一株式ETF

単一株ETFは、2018年にヨーロッパ市場に初めて登場しました。 2022 年の夏、ニューヨークを拠点とするアセット マネージャーである AXS Investments によって米国で初めてローンチされました。

  • TSLQ: -1× テスラの毎日のパフォーマンス (TSLA)
  • NVDS: -1.25× Nvidia の毎日のパフォーマンス (NVDA)
  • PYPS: PayPal の毎日のパフォーマンスの -1.5 倍 (PYPL)
  • PYPT: +1.5× PayPal の毎日のパフォーマンス (PYPL)
  • NKEQ: -2 × ナイキの毎日のパフォーマンス (NKE)
  • NKEL: +2 × ナイキの毎日のパフォーマンス (NKE)
  • PFES: ファイザーの毎日のパフォーマンスの -2 倍 (PFE)
  • PFEL: +2× ファイザーの毎日のパフォーマンス (PFE)

2022 年半ばの時点で、SEC が米国でより多くの単一株 ETF を承認するかどうかは不明です。

単一株ETFの例

TSLQ は、AXS TSLA Bear Daily ETF のティッカー シンボルです。 テスラ(TSLA)株の毎日のパフォーマンスの-1倍を返すことを目指しています。

2022 年 7 月 15 日の 2 つの証券のパフォーマンスを見てみましょう。 下のチャートに示すように、2 つを比較すると、TSLQ は、 日中 TSLAのリターン。 ただし、毎日のリターンは同じように逆ではないことに注意してください。TSLA はその日の終値で 0.74% 上昇しましたが、単一株 ETF TSLQ は -0.63% 下落しました。 この差は 1 日では小さいかもしれませんが、特に価格が繰り返し上下する場合、2 つの間の追跡エラーは時間の経過とともに悪化する可能性があります。

TSLQ vs. TSLA
TSLQ vs. TSLA。

単一株式の上場投資信託 (ETF) はどのように取引できますか?

単一証券の上場投資信託 (ETF) は、規制当局や市場評論家から非常にリスクが高いと見なされてきました。 それにもかかわらず、2022年に、米国はそれらを初めてリストに入れました。 ただし、単一株式 ETF は、法の下のルール 6c-11 に該当するようです。 1940年の投資会社法. 証券取引所での上場基準に対する最近の変更と相まって、その規則は、特定の基準を満たすETFが来ることを可能にするフレームワークを作成しました 米国証券取引委員会からの免除命令と呼ばれるものを通じて、最初に明示的な許可を得ることなく直接市場に出す (SEC)。

単一株ETFと単一株先物は同じものですか?

いいえ。単一株 ETF は、個別株のデリバティブ契約 (オプション) を使用してレバレッジド リターンを提供する上場証券です。 ETF自体が証券です。 個別株先物(SSF) 証券ではなく、 先物契約、個別株を 基礎となるセキュリティ. 各契約は通常、100 株の株式を管理します。 単一株先物が米国で発売されたとき、好意的な反応がありましたが、 活動が衰退した 時間とともに。

単一株ETFは良い投資ですか?

単一株ETFは、日中などの非常に短い保有期間を対象としており、長期投資として保有することを意図していません。 SEC は次のように述べています。 投資の専門家が個人投資家にそのような商品を推奨することは困難ですが、同時に彼または 彼女 受託者責任 または以下の義務 規制の最善の利益. しかし、個人投資家は、自己主導型取引を通じて、レバレッジド商品やインバース取引商品にアクセスすることができます。」

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