情報バイアスがどのように不適切な投資決定につながるのか

情報バイアスとは何ですか?

情報バイアスは、誰かが取得した情報やデータが誤って測定または記録され、根底にある真実を正確に反映しなくなったときに発生します。 この偏りは、データ収集または情報処理における単純なエラーの結果である可能性があり、意図的な原因によって引き起こされる場合があります。 歪曲、または自分のニーズを満たすため、または既存のものに準拠するために情報をフィルタリングする潜在意識の傾向から生じます。 信念。

情報 バイアス 投資家の意思決定に重大な影響を及ぼし、理想的ではない投資選択から危険な投資選択に至る可能性があります。 それは、人間には生まれつき次のような傾向があるからです。 確証バイアス （矛盾する証拠を無視しながら、先入観に合致する情報を探して優先順位を付けるとき）および 近況バイアス (新しい場合、より顕著な情報には、実際よりも大きな重みが与えられます) などが挙げられます。

今日のソーシャルメディアと常時接続の時代では、私たちが受け取る情報の種類と、それらがどのように役立つか、あるいは妨げるかを認識することがこれまで以上に重要になっています。 投資決定 そして財務上の成果。

情報バイアスと投資

情報バイアスが原因となる可能性がある 投資家 欠陥のあるデータに基づいて誤った決定を下したり、市場の動きの中から選択する際に無関係または過剰な情報を探し求めたり依存したりすること。 ソーシャルメディアの普及により、あらゆる種類の情報源からの膨大な情報にこれまで以上に簡単にアクセスできるようになり、情報の偏りは重大な問題となっています。

情報バイアスは投資家の意思決定に悪影響を与える可能性があります。 たとえば、誰かが 1 つのニュース記事やツイートを過度に重要視し、そのニュース記事やツイートのより広範な文脈を無視する可能性があります。

会社の業績 あるいは市場全体。 あるいは、投資家は、企業またはより広範な市場についてすでに抱いている信念を裏付ける情報を探し、矛盾する証拠を無視または軽視する場合があります。

投資家が使用する情報の種類によっては、見た目ほど取引上の意思決定に関連していない場合があります。 たとえば、株価の日々の変動は、広範な要因などの外部要因の影響を受けることがよくあります。 市場センチメント、これは必ずしも特定の企業の長期的な見通しを反映しているとは限りません。

同様に、ビジネス環境や状況は時間の経過とともに変化し進化するため、企業の過去の業績は将来の業績の信頼できる指標ではない可能性があります。

研究によると、投資家は関連情報に焦点を当て、情報の偏りを避けることで、より良い投資決定を下せることがわかっています。 たとえば、行動経済学者のブラッド M. バーバーとテレンス・オーディーンは、取引頻度が低く、株式市場のニュースにあまり注意を払わなかった個人投資家は、個人投資家よりも高い利益を達成していることを発見しました。 より頻繁に取引される そしてニュースにもっと注目しました。

3 つの一般的な情報バイアス

• リーセンシーバイアス可用性バイアスとしても知られる、行動経済学で特定される認知エラーであり、人々が最近の出来事がすぐに再び起こると誤って信じています。 最近の情報をより重視することで、古い情報や入手が困難な関連情報も割り引いています。
• 確証バイアス 先入観や信念に一致する情報を積極的に検索し、解釈し、保持する人間の傾向です。 同時に、これらの信念に反する情報は無視されるか、完全に無視されます。
• 非対称情報 これは、取引の一方の当事者が他方よりも多くの、またはより優れた情報を持っている場合に発生します。 たとえば、中古車の売り手は通常、買い手よりも車についてよく知っています。また、保険契約の申込者は保険会社よりも自分の健康についてよく知っています。 非対称情報 場合によっては、市場の失敗につながる可能性があります。

投資における情報バイアスを回避する方法

投資における情報バイアスを避けるために、次のヒントと戦略を検討してください。

• 金融ニュースやソーシャルメディアへの接触を制限する: 常に最新情報を入手することは重要ですが、経済ニュースや情報にさらされすぎます。 ソーシャルメディア 投稿により情報バイアスのリスクが高まる可能性があります。 フォローする情報源を選択的かつ客観的にし、ニュースをチェックするための特定の時間を確保してください。
• 情報源を多様化する: さまざまな情報源からニュースや情報を入手します。 あまり気にしない傾向にある情報は、単一の情報が全体に及ぼす影響を軽減するのに役立ちます。 投資戦略 より優れたバランスを提供します。
• 客観的な分析に基づいた意思決定: 短期的なものではなく、企業の根本的な財務健全性と事業の見通しに焦点を当てます。 市場変動 またはニュースイベント。 意思決定を行う際には長期的な投資目標を念頭に置き、恐怖や貪欲などの感情に振り回されないようにしてください。
• 専門家のアドバイスを求める：相談する 財務顧問 または、十分な情報に基づいた投資決定を支援できる投資専門家に相談してください。
  

情報バイアスと「レモン市場」

「」における情報の偏りレモン市場」は、情報の非対称性が市場の失敗につながる可能性があるという事実を指します。 このアイデアは、経済学者のジョージ・アカロフによって広く引用された 1970 年の論文「『レモン』の市場: 品質の不確実性」で初めて導入されました。 そして市場メカニズム。」 彼の論文では、「レモン」とは、販売者だけが知っている隠れた欠陥がある中古車を指しており、販売者は知りません。 買い手。

この概念は、商品の品質が不確実な他の市場にも拡張できます。 レモン問題における情報バイアスは、売り手の方が買い手よりも商品の品質についてより多くの情報を持っているという事実に起因しています。 その結果、買い手は購入する商品の本当の品質について不確実性に直面し、潜在的に低品質の商品であると認識している商品に高い価格を支払うことを望まない可能性があります。

結論

偏った情報とは、世界の真の状態を正確に反映していないデータまたは情報です。 情報は、収集や分析における間違い、情報を入手する際の潜在意識による偏向、意図的な歪曲など、さまざまな理由で偏ることがあります。

行動経済学では、確証バイアス、最新性（入手可能性）バイアス、情報の非対称性はすべて、投資家の意思決定に悪影響を与える可能性のある情報バイアスです。 客観性を保ち、幅広い情報源（矛盾する証拠を含む）から情報を入手し、他人のアドバイスを求めることは、これらの起こり得る悪影響を最小限に抑えるのに役立ちます。