ファイザー、新型コロナワクチン需要減退で記録的な年を経て減益に直面

製薬会社ファイザー（PFE）は火曜日初めに予定される第4四半期決算で、同社史上最も収益性の高い年となる見通しで、新型コロナウイルスワクチンの需要減退の中で2023年の見通しがそれほど期待外れにならないことを願っている。

今月の株価は14%下落しているのに対し、S&P500ヘルスケアセクター指数は主に懸念から2%下落している。 同社の2つの新型コロナウイルス大ヒット商品、コミルナティワクチンとパクスロビッドレトロウイルスの売上減少の可能性について 処理。

2022 年の最終四半期については、それほど不安はありません。 Visible Alphaが調査しているアナリストは、調整後の1株当たり利益が平均1.07ドルと予想しており、79ドルから増加している。 前年同期は1株あたりセントで、第3四半期の同社の増加予想をわずかに上回った 報告。 コンセンサス予想とファイザーのガイダンスに基づくと、第４・四半期の売上高は前年比２％増にとどまる可能性があるが、２年前の売上高の２倍以上となる見通しだ。

新型コロナウイルスワクチンの需要が低迷する兆候を背景に、アナリストらはすでにファイザーの２​​０２３年の売上高が２６％減少すると予想している。 ロイター通信が金曜日に報じたところによると、欧州連合は、2021年の発注量9億回分の約半分を占める納入量の削減または延期についてファイザーと協議している。 薬剤師や競合他社によると、新型コロナウイルスワクチンや追加接種に対する米国の需要も著しく鈍化しているという。 ライバルモデルナ（mRNA）は最近、同社の新型コロナウイルス感染症ワクチン「スパイクバックス」の2023年の売上高は、2022年の184億ドルから50億ドルにとどまる可能性があると発表した。

Comirnaty の 2022 年の売上高は 340 億ドルと予測されており、ファイザーの売上高の約 3 分の 1 に相当します。 Paxlovidから予想される10億ドルは、2つのパンデミック製品の合計シェアを半分以上に押し上げるでしょう。 合計。

以前は株価に強気だったアナリスト3人が今月、株価の下落を懸念して株価を引き下げた。 ストリートの 2023 年の予測は、新型コロナウイルス感染症ワクチンとワクチンの需要の減少を考慮すると、依然として高すぎる。 治療法。

「新型コロナウイルス感染症（Paxlovid/Comirnaty）の推定値は下がらなければならないが、私たちはその可能性について確信を持っていない」 成長は23年の新型コロナウイルスの谷から抜け出す」とUBSのアナリストは木曜、ファイザー株を中立から中立に格下げしたと書いた。 買う。

ウェルズ・ファーゴは１月、株価をオーバーウエートからイコールウエートまで引き下げた。 17 も同様の理由を述べている。 「ファイザーは株価が再び機能する前に、新型コロナウイルス感染症のリセットが必要だ」とアナリストらはノートで述べた。

1月に ４日、バンク・オブ・アメリカのアナリストはファイザーを買いから中立に格下げする際に「ショー・ミー」株だと述べた。 「我々のこれまでの買収理論は、コミルナティ/パクスロビッドが[買収]に充てられる堅調なキャッシュフローを推進することに焦点を当てていたが、 新型コロナウイルス感染症の総収益が侵食され、利用できるものが減り、新製品の成長も確実性が薄れている現在、」と彼らは述べた。 書きました。

ファイザーはおそらく自社の製品パイプラインと、170億ドルの代替となると期待している最近および将来の買収に注力したいと考えているだろう。 医薬品からの年間収益は 2030 年までに特許保護を失い、少なくとも年複利での長期収益成長を確保する予定です。 6%. CEOのアルバート・ブーラ氏は最近の投資家向けカンファレンスで、19の新製品と適応症により、今後18カ月は「ファイザーの歴史の中で最も重要な18カ月」になると述べた。

一方、UBSのアナリストらは、こうした打ち上げはすでに街頭予想に含まれているが、長期的な開発プロジェクトは今年その価値が証明されないと予想されていると述べた。 「ここからの下振れは最小限とみられるが、触媒の欠如と新型コロナウイルスの推計値がさらに下振れる可能性があるため、われわれの行動は傍観に向かう」と彼らは書いている。

ファイザーの株価は過去1年間で17％下落したが、S&P500ヘルスケアセクター指数は4％上昇した。 過去1年間、ファイザーは1年前の株価の3％に相当する配当を支払ったが、同指数の配当利回りは1.6％だった。

PFE vs. S&P 500 ヘルスケア セクター指数、過去 1 年間

ファイザーの主要統計

の見積もり 2022年度第4四半期	2021年度第4四半期	2020年度第4四半期
調整後一株当たり利益 ($)	1.07	0.79	0.42
収益 ($B)	24.4	23.8	11.7

_{出典: 可視アルファ}