ディズニー第4四半期の結果はテーマパークからの影響を受ける可能性が高い

ウォルト・ディズニー・カンパニー（DIS）は、11月下旬に第4四半期の収益報告を発表します。 8 はビジネスの勢いがかなりあり、未解決の質問がたくさんあります。

テーマパークやリゾート、ESPNやABCなどのテレビネットワーク、映画スタジオ、デジタルストリーミングサービスDisney+の運営者は、調整後の利益を計上すると予想される。 一株当たり利益（EPS） Visible Alphaが追跡したアナリストの平均予想に基づくと、前年同期の0.37ドルから0.57ドル増加した。 収益 旅行需要の活況と映画館の観客の戻りに支えられ、14％増加すると予想されている。

ディズニーのパーク、エクスペリエンスおよび製品の事業セグメントは、ディズニーの収益の 3 分の 1 と売上の半分以上を占めています。 営業利益 2022 年の最初の 9 か月間で記録的な収益が見込まれています。

一方、ディズニーのメディア・エンターテインメント部門は、他のメディア複合企業との視聴者やデジタル購読をめぐる熾烈な競争の影響に対処している。 コードカット ケーブルテレビの加入者による影響で、ディズニーの主力スポーツ番組会社であるESPNの成長が鈍化しており、番組放映権料の高騰にも直面している。 ディズニーが8月に第3四半期決算を発表した数日後、ディズニーの投資家でヘッジファンドマネージャーのダニエル・ローブ氏はこう語った。 公開書簡を発表した ディズニーCEOのボブ・チャペック氏に対し、同社に高コストの削減と 振り落とす ESPNを独立会社に。

デジタルストリーミングサービス「Disney+」は、Netflixなどとの競争にも直面している。 (

NFLX) およびパラマウント グローバル (パラ）とワーナーブラザーズ。 株式会社ディスカバリー (WBD). アナリストは、ストリーミングとしての Disney+ の競争上の位置付けについてさらなる詳細を求める可能性があります。 このサービスは料金を値上げし、来月には広告付きのサービス層を追加します。これは次の手順に従います。 Netflix。

波瀾万丈のことが多い同CEOの在任期間3年目において、チャペック氏のリーダーシップも同様に課題として残りそうだ。 ディズニーの取締役会は6月にチャペック氏との契約を3年間延長することを全会一致で可決したが、幹部の交代の中でチャペック氏は依然として物議を醸す避雷針となっている。

投資家がコスト削減を要求する中、チャペック氏は厳しい状況に直面しているが、フロリダ州のテーマパーク労働者を代表する労働組合は20％の昇給と時給18ドルの最低賃金を求めて運動している。 テーマパークの長年の利用者の中には、パンデミックによる人員削減の結果、ディズニーの高いホスピタリティと維持水準が低下したとすでに不満を漏らしている人もいる。

ディズニーの株価は2022年に36%下落したが、2022年の株価は22%下落した。 S&P500指数. 過去 1 年間で、ディズニーの株価は 42% 下落しました。これに対し、S&P 500 指数は 20% 下落しました。

_{出典: TradingView}

ウォルト・ディズニーの収益履歴

ウォルト・ディズニーが投稿 2022年度第3四半期実績 8月の市場予想を上回り、調整後EPS、収益、Disney+加入者数はすべてアナリストの予想を上回った コンセンサス推定. 株価は翌日4.7％上昇し、3週間以内に全額戻した。

同社は5月第2四半期の利益と売上高が予想を下回った一方、パーク・エクスペリエンス・アンド・プロダクト部門とDisney+サブスクリプションの売上高は予想を上回った。 翌日、株価は0.9％下落した。

ウォルト・ディズニーの主な統計

2022年度第4四半期の予想	2021年度第4四半期	2020年度第4四半期
調整後の利益 一株当たり ($)	0.57	0.37	-0.20
収益 ($B)	21.2	18.5	14.7
公園、体験、 製品収益 ($B)	7.4	5.5	2.7

_{ソース： 可視アルファ}

主要な指標

ウォルト・ディズニーは、メディアおよびエンターテイメント配信とパーク、エクスペリエンスおよび製品の 2 つの報告セグメントに分かれています。

パーク、体験、商品には、12 のテーマパークと 6 つのリゾート目的地にある 53 のリゾート、ディズニー クルーズ ライン、ディズニー バケーション クラブが含まれます。 タイムシェア販売、ガイド付きツアー会社 2 社、ディズニーのテーマパークを開発するイマジニアリング部門、商品ライセンス、および小売 販売。

新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックはディズニーのテーマパークの収益に打撃を与えた。 パーク、体験、製品の収益は、2019年度第4四半期の69億ドルから9か月後には11億ドルに急減しました。 同部門は2022年度第4四半期に74億ドルという過去最高の収益を記録すると予想されており、入場料や割引料金の値上げも手伝って、ディズニーのテーマパークとリゾートはほぼ完全に回復したことになる。

同社のすべてのパークとリゾートは第 4 四半期中営業していましたが、上海ディズニーランドは営業再開後 6 月 30 日に再開しました。 3か月の閉鎖、10月に再び閉鎖されました。 リゾート宿泊客の検査で陽性反応が出たことを受け、地元当局が新型コロナウイルス感染症検査のため数時間にわたり訪問者の外出を禁止したことを受けて31日。