モルガン・スタンレーの第4四半期の収益は減少する可能性が高い

銀行大手モルガン・スタンレーの売上高と利益（MS）は、昨年の市場の混乱を反映して、第4四半期に減少した可能性があります。 資産運用管理 ビジネスと湿った 合併・買収（M&A） その糧となった活動 投資銀行業務 仕事。

ビジブル・アルファの推計によると、モルガン・スタンレーは火曜日に第4四半期決算を発表する予定で、売上高は14％減の125億ドルになる可能性が高い。 利益は39％減の23億ドル（1株当たり1.28ドル）となる見通し。

モルガン・スタンレーの主要統計
2022 年第 4 四半期 (予定)	2021 年第 4 四半期	2020 年第 4 四半期
調整後EPS ($)	$1.28	2.01	1.92
収益 ($B)	$12.5	14.5	13.6
投資銀行業務収益 ($B)	1.3	2.6	2.4

^{ソース： 可視アルファ}

米連邦準備制度理事会（FRB）がインフレ対策として金利を引き上げる中、同社の決算は銀行やその他の米国金融セクターが直面している複雑な課題を改めて浮き彫りにするはずだ。

金融政策の引き締め 昨年は株式市場と債券市場が動揺し、景気後退懸念が高まった。 モルガン・スタンレーの株価は広範な経済的不確実性を反映している。 過去1年間でS&P500指数は14%下落し、7.5%下落した。

JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴは金曜日、米国の大手銀行としては初めて第4四半期決算を発表した。 予想通り、不況への懸念により、潜在的な貸付損失をカバーするために確保していた資産を増加させました。 でも上昇中 純金利収入 金利上昇も手伝って、リテール銀行部門の売上高は、経費の増加とM&A活動の減少による投資銀行収益の減少による悪影響を和らげることに貢献した。

モルガン・スタンレーしかし、同社は金利収入よりもむしろ、資産およびウェルスマネジメント事業に多くを依存している。 は、管理する総額（2022年に米国株と同様に下落した金額）に基づいてパーセンテージベースの手数料を受け取ります。 債券は沈没した。

通常、この部門はモルガン・スタンレーの収益の約3分の1を占めており、ビジブル・アルファ社は同部門の売上高が第4四半期に16％減少したと推定している。

投資銀行タンク

同社の収益の約5分の1を占める投資銀行事業の方がはるかに苦しんでいる。 ビジブル・アルファは同部門の売上高が49％減少すると予想しており、ディールロジックのデータによると、同四半期中に世界の投資銀行部門の収益が半減した不況を反映している。

景気低迷がどの程度続くかは依然として不明だが、PwCは最近発表した「2023年の米国取引見通し」で、前回からある程度改善する可能性があると見ていると述べた。 この年、最初の 3 四半期に完了した新規株式公開はわずか 97 件で、前年比 87% 減少しました。 年。

「潜在的なIPOのプールは重要であり、良い機会が含まれている」とPwCの報告書は述べている。 「650以上のポテンシャル」 ユニコーン 出口を模索している可能性があり、投資家や買収する可能性のある企業にとって大きなチャンスを生み出している VCの支援を受けた企業."

金融機関は、金利上昇による前年比の恩恵を受けて、その押し上げが必要となる可能性がある。 純利益の増加は、たとえその恩恵が今年も続くとしても、最終的には消失します。 Rさんは言いました。 スコット・シーファーズ氏はパイパー・サンドラー氏のアナリスト。

シーファーズ氏は「（純金利）マージンの爆発的な拡大と（純金利収入）ほぼ真っ直ぐな増加は終わりに近づいているようだ」と述べた。 「投資家は（銀行の）第４・四半期実績よりも見通しに注目するだろう。」