Jade Lizard オプション戦略とは何ですか?

エキゾチックオプション戦略は通常、経験豊富なオプショントレーダー向けに予約されていますが、始めたばかりのトレーダー関連するリスクを理解していれば、彼らを雇用することもできます。結局のところ、いわゆるエキゾチックオプション戦略は、市場の視点を表現する方法で構成された平凡なオプションにすぎません。

Jade Lizard は、最も人気のあるオプション取引戦略の 1 つです。これは、トレーダーが特定の証券に対して中立から強気の見通しを持っており、市場が不安定な場合に最適な比較的シンプルな動きです。範囲限定そして動く横向き、しかし、さらに上に移動する可能性があります。 Jade Lizard 戦略は、ショートプットとショートコールスプレッドを組み合わせたものです。実際の Jade Lizard の例を使用して、独自の取引のための別のツールを提供できる可能性があります。

重要なポイント

ジェイド・リザードは比較的シンプルで人気のあるオプション戦略で、トレーダーが特定の証券に対して中立（つまり、横ばいまたはレンジ内）から強気の見方をしている場合に最適に展開されます。
この戦略はプレミアムのみのオプション取引です。つまり、最大の利益は戦略の実行時に取り込まれるプレミアムの額です。
Jade Lizard 戦略には重大な下振れリスクが生じる可能性があります。裸で置く.
理想的な結果は、満期時の価格がネイキッド・プットの安値と上値のコールの間にあり、オプションが無価値で終了し、トレーダーが獲得したプレミアムを維持できるようにすることです。

ヒスイトカゲ戦略の内部

Jade Lizard 戦略は、次のような場合に最適です。トレーダーがあります中性に強気な特定の見方ストック. 戦略というのは、ネットオプションプレミアム最大の利益は、戦略の 3 つの区間の売りと買いで受け取ったプレミアムの合計です。

現在 1 株あたり 48 ドルで取引されている XYZ 社の仮想株式を使用した Jade Lizard 戦略を見てみましょう。

XYZ で Jade Lizard 戦略を適用するには、トレーダーはアウト・オブ・ザ・マネー (OTM)置く 1株あたり45ドルで、同時にOTMを売却する電話スプレッドは $52 と $53 (OTM $52 コールの売りと OTM $53 コールの買い)、すべて同じ有効期限です。重要なのは、徴収される保険料の合計がコールスプレッド内の 2 つのコール間の金額 (この場合は 1 ドル) より大きくなければならないということです。

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さらに詳しく説明すると、仮想の Jade Lizard は次の 3 つのトランザクションで構成されており、すべて同時に期限切れになります。

1 XYZ 52 コールを $1.50 のプレミアムで販売
XYZ 53 通話を 1 回購入すると、1.10 ドルのプレミアムが発生します
1 XYZ 45 を 90 セントのプレミアムで売る

得られる正味プレミアムは 1.30 ドル (+1.50-1.10+90 セント)、つまり各契約の 100 株あたり 130 ドルです (通常の場合) オプション契約 100 株を管理します）。 (手数料は含まれておりません。)

潜在的な結果

最大の上昇ポテンシャル

基礎となる株価が現在の水準に留まる場合、最大の利益はプレミアムとして徴収される 130 ドルとなります。 45 ドルに設定された下値と、2 つのコールの下限値 (この場合は 52 ドル) を下回る間のスイートスポット共有。満期時に市場価格がより高いコールである 53 ドルを超えると、コールスプレッドで 1 ドル、または契約ごとに 100 ドルを失うことになり、徴収した保険料は 30 ドル残ります。また、ネイキッド 45 ドルのプットは期限切れになり無価値となり、下値リスクが排除されることにも注意してください。

最大の下値リスク

最大下振れリスク理論的には、株価がゼロになり、あなたは離れることになります。長さネイキッド・プットが売られたため、45ドルの価格レベルで。

言うまでもなく、戦略の影響を制限するには、下振れリスクを積極的に管理する必要があります。危険.

たとえば、スタンディングストップロス注文 1 株あたり 43 ドルの場合、下値損失はわずか 200 ドルに限定され、純損失は 70 ドルになります (保険料の徴収額 130 ドル - 株価損失の 200 ドル = -70 ドル)。

とんとん

のとんとんこの Jade Lizard 戦略のマイナス面は、徴収された 1.30 ドルのプレミアムから 45 ドルのネイキッドプットを引いた差額、つまり株価 43.70 ドルとの差です。良い面としては、価格が 53 ドルの上限コールを超えて終了した場合、コールスプレッドで 1 ドル、または契約あたり 100 ドルを失うことになりますが、それでも 1 契約あたり 30 ドルの利益が残ります。

Jade Lizard 戦略を採用した場合、得たプレミアムをただ座って受け取ることができますか?

ほとんどの場合、市場がオプションのストライク間で横ばい状態にある限り、そうです。一方、市場が売られたプットオプションを下回った場合は、ロングポジションを管理する必要があります。

なぜ翡翠トカゲと呼ばれるのですか？

この戦略の名前は、その利益と損失のプロファイルがエナガに似ていることに由来しています。

有効期限が切れる前に戦略を売却することはできますか?

はい、戦略を完全に終了するには、戦略の各オプションレッグを巻き戻す必要があります。オプションプロファイルは、シータこれは、有効期限が近づくにつれてオプション戦略全体の価値が高まることを意味します。

権利行使価格はどのように選択すればよいですか?

テクニカル分析おそらく、利用しようとしている横方向の範囲を特定するのが最善の策です。数日または数週間を振り返ると、開発中の範囲または既存の範囲が明らかになるはずです。明確な範囲がない場合は、おそらくジェイドリザード戦略に適した時期ではないでしょう。

結論

戦略として、Jade Lizard は比較的積極的なトレーダーに、レンジ取引やレンジ取引の期間中に傍観者から離れてお金を稼ぐ機会を与えます。統合. この戦略はまた、価格が最終的に上昇することを前提としています。

Jade Lizard は純プレミアム取引です。つまり、最大の利益は、戦略を構成するさまざまなオプションを販売することによって収集されるプレミアムの額です。この戦略には、予想範囲を下回るカバーされていないプットの売却が含まれるため、重大な下値リスクがあります。したがって、トレーダーは戦略に内在する潜在的な下振れリスクを十分に認識し、それを管理するための措置を講じる必要があります。