効果的な純資産の定義
効果的な純資産とは何ですか？
実効純資産は 株主資本、会社のすべての資産が清算され、すべての負債が返済された場合に株主に返還される金額に加えて、 劣後債務、資産または収益に対する請求に関して最も低いランクの無担保ローンまたは債券。 劣後債務を追加すると、事実上、会社の純資産が増加し、シニアによって使用されます 債権者 彼らがそれにお金を貸した場合、彼らに返済する会社の能力を決定するために。
重要なポイント
- 実効純資産は、支払期日が到来する優先債務および劣後債務に照らして株主資本を検討します。
- 企業の純資産は、債務が未払いのローンの優先順位によって分割されると増加します。これは、エクイティのように、デフォルトが発生した場合に特定の債務の優先順位が低くなるためです。
- 実効純資産は、経営幹部が重要な所有権を持ち、事業体に資金を貸し付けている企業を分析するときに役立ちます。
純資産の効果
純資産、おそらく企業または個人を測定するための最も一般的な指標 財政の健康は、経済的価値のある資産またはリソースから、すべての負債または未払い残高を差し引いて計算されます。 次に、これらの債務の一部を追加することにより、実効純資産はさらに一歩進みます。
債務は一般的に2つのタイプに分けることができます。 がある シニア債務、会社が廃業した場合に最初に返済しなければならない借入金、および劣後債務、 ディフォルト、他のすべての債務がクリアされた後にのみ返済されます。
実効純資産を計算する場合、所有者または会社へのローンなど、緊急性の低い債務 債券、によって無担保の一種の債務証書 担保、減算するのではなく、純資産の数値に加算されます。
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実効純資産のメリット
なぜわざわざ劣後債を方程式に追加するのですか？ 実効純資産は、分析するときに特に役立ちます 緊密な企業、限られた数しかない会社 株主.
これらの会社の執行役員はしばしば重要な所有権を持っています ステーク 会社に自分のお金を貸します。 通常、これらは ローン 劣後債の範疇に入る。つまり、会社がトラブルに見舞われた場合、所有者は銀行ローンが優先され、最初に返済されることに同意した。
上級債権者の場合、所有者による会社への貸付は、事実上、 会社の純資産は、所有者が保有する劣後債として、それほど変わらないように見えるためです。 から
エクイティ. 上級債権者の観点からは、劣後債と株主資本の両方が、請求を行う際の優先順位が低くなっています。 資産 デフォルトの場合。重要
実効純資産は、経営幹部が所有権を重要視している企業にとって有用な指標です。
さらに、会社にローンを組んだ会社の所有者にとって、損失のリスクもローンとエクイティの両方で同様です。
実効純資産の例
ABC社の総資産は1,000万ドルで、 負債 600万ドルの。 1,000万ドルから600万ドルを引くと、純資産は400万ドルになります。 ここで、会社の負債総額に、社債などの劣後ローンや100万ドルの所有者からのローンが含まれていると仮定します。 この場合の実効純資産は、400万ドル+100万ドル= 500万ドルになります。