Excel を使用して EBITDA マージンを計算するにはどうすればよいですか?
EBITDA は、利息、税金、減価償却前利益、および償却前利益を表す頭字語です。 EBITDA に到達するには、EBIT (営業利益) を計算し、非現金費用と減価償却費を追加します。
EBITDA を使用する理由
EBITDA は非一般に認められた会計原則 (GAAP) 収益性の尺度。 しかし、ビジネスの収益をより適切に測定できるため、財務分析では一般的に使用されます。 単に収益を使用するのではなく、継続的な生産（これには多くの非稼働時間が含まれます） アイテム）。
EBIT から始めると、実際の事業運営のみが含まれます。 では、なぜ利息と税金を除外するのでしょうか? 利益は会社の運営に固有のものではないという理屈ですが、それは次のような結果です。 資本構成、経営陣が行う資金調達の選択を反映しています。 同様に、税金も会計上のオプションや経営上の決定によって影響を受ける可能性があるため、税金も運用対象外とみなされます。
たとえば、レモネード スタンドを経営していて、地面に 50 ドルが落ちているのを見つけたとします (おそらく顧客が落としたものと思われます)。 この 50 ドルはあなたの料金に含まれている必要があります 当期純利益、しかし、失われたお金を見つけることがレモネードスタンドビジネスの通常の業務の一部であることに異論を唱える人はいないでしょう。 レモネードスタンドに資金を提供する 資本 また 借金 （これにより利息が発生します）または税金の繰り延べ（会計士の推奨による）は、不可欠な生産費であるレモンや砂糖の実際のコストには影響しません。 ビジネスの重要な業務である、ドリンクを何杯販売するかということも重要ではありません。 「恣意的な」決定を排除することで、類似のビジネスをより正確に比較し、その運営をよりよく理解できるようになります。
1:19
EBITDAマージン
ExcelでEBITDAマージンを計算する方法
の EBITDAマージン EBITDAを合計で割ったものです 収益. このマージンは、中核事業の結果として残る収益の 1 ドルの割合を反映しています。
Excelでこれを計算するのは簡単です。
過去のデータと予測および将来の期間をインポートした後、EBITDA を構築します。
- からEBITを取得します。 損益計算書、これは GAAP 項目です。
- の計算書で減価償却費を見つけます。 営業キャッシュフロー.
- それらを合計すると、EBITDA が算出されます。
- 今期のEBITDAを今期の収益で割って計算すると、 EBITDAマージン.
- 予測期間の場合、過去の D&A を取得し、それを過去の収益で割って、その比率を適用することで、将来の減価償却費 (D&A) を導き出すことができます。 これは、合計が 設備投資（CAPEX） と 無形コスト 総収益と関係があり、その関係が予測期間中一貫していると予想します。
- 予測される収益については、通常は次のような成長率を適用できます。 コンセンサス推定 出発点として。
- 他の予測セルについては、以下の表に示す手順を使用してください。
結論
EBITDA は、同じ業界の同様の企業と比較して企業の業績を分析するための比較指標として最適に使用されます。 ビジネスモデル. このアプローチの強みは、同一内容をより適切に比較できることです。 弱点は、資本構成と設備投資がビジネスに与える影響が過小評価されていることです。