ロボアドバイザーはS&P 500を上回るか?

ロボアドバイザーは、長年のベンチマークに対してどのように対応しているのでしょうか。 S&P500? その答えは、市場のボラティリティから投資家の特定の財務目標やリスク許容度まで、さまざまな要因に大きく依存するため、明確ではありません。

過去10年間、 ロボアドバイザー 日常の投資家が金融市場に参加する方法はますます一般的になってきています。 ロボアドバイザーはアルゴリズムを活用してユーザーに最適化されたポートフォリオを構築し、設定すれば後は忘れる低コストのソリューションを提供します。

ロボアドバイザーは市場に勝つことができるか?

ロボアドバイザーの基本前提は簡単です。これらのデジタル プラットフォームはアルゴリズムを使用して、ユーザーに代わって投資決定を行います。 投資家の意見を考慮した上で、 財務目標, リスク許容度、 そして 時間軸、ロボアドバイザーは、通常は低コストでさまざまな資産に資金を割り当てます。 インデックス型上場投資信託（インデックスETF）. これらには、株式や債券から不動産投資信託や商品に至るまで、あらゆるものが含まれる可能性があります。 初期割り当てが行われると、ロボアドバイザーは継続的に割り当てを監視します。 ポートフォリオ 必要に応じてバランスを取り直し、望ましい状態を維持します。 資産構成.

歴史的に、専門的な投資管理は、主に裕福な個人または大規模な機関が利用できるサービスでした。 しかし、ロボアドバイザーは状況を一変させ、アルゴリズムによる投資管理のメリットを誰にでも提供します。 このアクセスしやすさと、従来の人間のアドバイザーよりも低い手数料により、ロボアドバイザーは新世代の投資家の間で人気の選択肢となっています。

しかし、疑問は残ります：ロボアドバイザーはできるのか 市場に勝つ

? これはすべて次第です。 ロボアドバイザーは、次の原則に従って十分に分散されたポートフォリオを構築します。 現代ポートフォリオ理論 (MPT)これは、アグレッシブなポートフォリオを含むすべてのポートフォリオが、広範な米国株にある程度の配分を行うことを意味します（たとえば、 S&P500ETF)、他のものへの重みも同様に ベンチマーク そして 資産クラス. 個々のロボアドバイザーのパフォーマンスも、次のようなさまざまな要因によって大きく異なる可能性があります。 アルゴリズムの有効性、ポートフォリオの構築に使用する証券、および資産クラスの範囲 彼らはから引き出します。

ロボアドバイザーのパフォーマンスに影響を与える要因

ロボアドバイザーのパフォーマンスに影響を与える重要な要素の 1 つは、ロボアドバイザーが管理するポートフォリオの構成です。 S&P 500 に直接投資するのとは異なり、ロボアドバイザーは 多様なポートフォリオ 国内外の株式、債券、商品などの幅広い資産クラスが含まれます。 不動産 - 投資家のリスク許容度、期間、財務状況によって異なります。 目標。 これは、ロボアドバイス ポートフォリオのパフォーマンスが S&P 500 や単一の市場指数のパフォーマンスのみに依存するわけではないことを意味します。 代わりに、それぞれが独自のリスクと報酬プロファイルを持つさまざまな資産クラスからのリターンの混合を反映しています。

例えば、一方では、高いリスク許容度を持つ投資家は、歴史的により高い利益を提供してきた株式へのより多くの配分を含むポートフォリオを持っているかもしれません。 戻り値 さらに優れた機能も付属しています ボラティリティ. しかし、これにもS&P 500だけではなく、小型株など他の指数への配分も含まれることになる。 ラッセル2000 またはハイテク志向の ナスダック100.

一方で、さらに リスク回避 投資家はポートフォリオのより重要な部分を債券に持つ可能性があり、債券の方が通常より安定した収益が得られます。 ポートフォリオの構成は、ロボアドバイス投資のパフォーマンスに大きな影響を与えます。

ロボアドバイザーのパフォーマンスに影響を与える可能性のあるもう 1 つの要因は、特定の 上場投資信託（ETF） ポートフォリオを構築するために使用します。 同じベンチマークを追跡するETFでも、異なるレベルのETFが存在する可能性があります。 トラッキングエラーこれは、ETF のパフォーマンスと、ETF が追跡するはずのベンチマークのパフォーマンスとの乖離です。 トラッキングエラーの量は、ETF などのさまざまな要因によって影響を受ける可能性があります。 経費率、ベンチマークを複製する方法、および 流動性 保有する有価証券の一部。 したがって、ロボアドバイザーによる ETF の選択は、ポートフォリオ全体のパフォーマンスに影響を与える可能性があります。

もう 1 つの考慮事項は、ロボアドバイザーが採用するリバランス戦略であり、これもパフォーマンスに影響します。 リバランス 望ましいレベルのリスクとリターンを維持するために、ポートフォリオの資産の重み付けを再調整するプロセスです。 ロボアドバイザーは定期的にリバランスを行うことで、さまざまな資産のパフォーマンスの違いによってポートフォリオが目標配分から大きく外れないようにすることができます。 ただし、リバランスの頻度と方法は、取引コストやリバランスに影響を与える可能性があります。 節税効果、それが投資の純収益に影響を与えます。

S&P 500 のパフォーマンスに影響を与える要因

S&P 500 (スタンダード & プアーズ 500) は、米国株式市場の主要ベンチマークの 1 つとして機能する人気の株式市場指数です。 500のパフォーマンスを追跡します 大型株 米国の証券取引所に上場している企業。 この指数は、米国の大型株を測る最良の単一指標であり、米国の健全性を示す信頼できる指標として広く認められています。 経済. S&P 500 にはあらゆる国の企業が含まれています。 セクター これは米国の株式市場全体の代表的なスナップショットとなります。

S&P 500 の構成は任意ではありません。 これは、次の委員会によって構築され、定期的に更新されます。 スタンダード＆プアーズ、インデックスと信用格付けのプロバイダーです。 企業は、次のような特定の適格基準に基づいて選択されます。 時価総額、流動性、住所、経済的存続可能性、上場株式としての期間の長さ。

重要なのは、S&P 500 は 時価総額加重指数これは、大企業が指数の大部分を占めることを意味します。 したがって、最大手の企業の業績は、S&P 500 全体の業績により大きな影響を与えることになります。

マクロ経済 経済の健全性、インフレ率、金融政策などの状況も、指数に含まれるすべての企業に影響を与える広範な市場トレンドを引き起こす可能性があります。 企業収益 利益が好調であれば株価は上昇する一方、業績が低迷すれば株価を下落させる可能性があるため、重要な役割を果たしています。 さらに、地政学的な出来事、消費者行動の変化、技術の進歩、その他のセクター固有の要因 トレンドは個々の企業の業績に影響を与え、その結果、S&P 500 の全体的な業績に影響を与える可能性があります。

ロボアドバイザー vs. S&P500

ロボアドバイザーと S&P 500 を比較することは、同一の比較ではありません。 S&P 500 は広範な市場インデックスですが、ロボアドバイザーは幅広い資産に投資できるツールであり、多くの場合 S&P 500 インデックス ファンドへの割り当ても含まれます。 それぞれに独自の利点と潜在的な欠点があり、どちらを選択するかは、個人の投資目標とリスク許容度に基づいて決定する必要があります。

インデックスファンドやETFを通じてS&P 500に直接投資することにはメリットがあります。 これは、米国の大部分へのエクスポージャーを得る簡単かつ低コストの方法を提供します。 株式市場の成長可能性。 ただし、S&P 500 のみに投資するということは、ポートフォリオが範囲を超えて分散されていないことも意味します。 米国大型株のリスクにさらされる可能性があるため、より多様化することが有効です。 軽減する。

の 最高のロボアドバイザー S&P 500 のみに投資する場合と比べて、いくつかの独自の利点があります。

• これらは通常、単一のインデックスへの投資では得られないレベルの分散を提供します。 ロボアドバイザーは、さまざまな資産クラスに投資を分散することで、リスクを軽減し、長期にわたって収益を平準化する可能性があります。
• ポートフォリオのリバランスや税損失の回収など、投資プロセスの多くの側面を自動化するため、より手間のかからないアプローチを好む投資家にとって有益です。

ただし、ロボアドバイザーには管理手数料がかかり、非常に少額ではありますが、時間の経過とともに収益が圧迫される可能性があることに注意してください。

結論

ロボアドバイザーと S&P 500、またはその他の投資のどちらを選択するかは、画一的な決定ではありません。 自分の財務目標、リスク許容度、投資スタイルに最適なものを見つけることが重要です。

S&P 500 インデックス ファンドまたは ETF は、より広範な米国株式市場へのエクスポージャーを低コストで提供しますが、保有範囲が米国の大型株のみに限定されます。 一方、ロボアドバイザーは、多くの場合、さまざまな資産クラス (それぞれがインデックス ETF で表される) を提供しており、これには S&P 500 自体への加重が含まれる可能性が非常に高くなります。