カバードコール ETF: 投資収益率の向上にどのように役立つか

収益とボラティリティヘッジを求める投資家向けのオプション。

カバードコールの販売は、リスクからある程度保護された状態で投資からの安定した収入を望む投資家にとって古典的なオプション戦略です。この戦略の欠点の 1 つは、売却するオプションをカバーするのに十分な株式を購入し、その後オプションを売却するのに労力と資本が必要になることです。カバードコール上場投資信託（ETF）を利用すると、投資家は自分に代わってこの戦略を実行するファンドの株式を購入でき、少ない労力でそのメリットを得ることができます。

重要なポイント

カバードコール上場投資信託（ETF）は、コールオプションを通じて投資家に追加収入をもたらし、市場のボラティリティに対する緩衝材として機能する可能性がある。
カバード・コール ETF は安定した収益をもたらしますが、この戦略は他の ETF が持つ潜在的な上昇幅を制限します。
この上昇余地の減少により、原資産の大幅な値上がりを予測する人にとっては適切ではなくなります。
カバードコール ETF は株式ベース、インデックスベース、またはセクター固有にすることができ、投資ポートフォリオを多様化するための幅広い選択肢を提供します。

カバードコールETFとは何ですか?

カバードコールETFは、以下を利用した上場投資信託です。カバードコール収入を生み出すために。

カバードコールの場合、ETF は企業の株式を購入し、それらの株式のコールオプションを販売します。 ETF はオプションを売却する際にプレミアムを獲得し、オプションが行使されて売却されない限り、原株を所有します。カバードコール戦略は、原資産価格の下落に対するある程度の保護を提供しながら、受け取った保険料を通じてより多くの収入を生み出すことができます。このトレードオフは、特定の銘柄に対する ETF の潜在的な上昇幅の限界です。株価が十分に上昇した場合、ETFはオプションが行使された場合、その権利行使価格で売却しなければならない。

カバードコール ETF に投資することで、投資家は株式の購入、権利行使価格の選択、オプションの売却という手動のプロセスを回避できます。代わりに、ファンドマネージャーがそのプロセスを処理します。

カバードコールETFの仕組み

他のETFと同様に、カバードコールETFでは投資家が単一の証券の株式を購入でき、ファンドは証券の組み合わせを使用して戦略を実行します。と呼ばれる手数料と引き換えに、経費率, 投資家はETFを利用してポートフォリオを多様化できます。

instagram viewer

カバードコール ETF のマネージャーは、ファンドの投資家に代わってカバードコール戦略を実行します。彼らはさまざまな企業の株式を購入し、コールオプションを売ってプレミアムを集めます。

その定期的な収入源が基金の提供に役立ちます配当収入投資家の皆様へ。また、ファンドの保有資産価値の減少は、ファンドがオプションの売却から得られるプレミアムで相殺できるため、ファンドの価格の変動性を抑えることもできます。ただし、上値も限定されます。株式がコールオプションの権利行使価格を超えて上昇した場合、その権利は行使され、権利行使価格で売却される可能性があります。市場よりも低い権利行使価格で、ファンドが価格上昇からどれだけ利益を得られるかに上限を設定します。所蔵品。

カバードコールETFのメリットとデメリット

カバードコール ETF は、投資家がこの戦略をより簡単に使用できるようにしますが、投資する前に欠点を考慮することが重要です。

カバードコールETFのメリット

カバードコールETFの人気が高まっているのは、利点投資家の皆様へ:

カバードコールの販売は、ポートフォリオが収入を生み出すのに役立ちます。この収益は配当として分配できるため、従来のETFよりも高い利回りが得られる可能性があります。
このプレミアム収入は、価格下落を相殺することでボラティリティを制限するのに役立ちます。
カバードコールETFへの投資は、オプションを自分で販売するよりも手数料が少なく、コストも低くなる可能性があります。
ETFからのキャッシュフローはキャピタルゲインとして課税される場合があり、この戦略を独自に使用する場合に税制上の優遇措置が提供されます。

カバードコールETFのデメリット

カバードコールETFへの投資を検討する理由はたくさんありますが、投資を行う前に欠点とリスクを理解することが重要です。

株価が上昇した場合、コールの売りは上値余地を制限します。原証券が大幅な成長を経験した場合、その時点では通常の ETF の方が高いリターンが得られます。
すべての投資と同様、プレミアム収入が損失の抑制に貢献したとしても、ETF の価値は減少する可能性があります。
その他の投資、例えば債券、カバードコールETFよりも多くの収益が得られる可能性があります。

カバードコールETFの例

多くのETFはカバードコール戦略を採用しています。 AUMベースで最大のものは、グローバルXナスダック100カバードコールETF（QYLD）です。

2023年第3四半期の時点で、同ファンドの純資産は78億4000万ドルで、過去9年間投資家に毎月分配金を提供してきた。 2013 年 12 月に開始して以来、年率 6.74% のリターンを記録しています。

グローバル X S&P 500 カバードコール ETF (XYLD) やグローバル X ラッセル 2000 カバードコール ETF (RYLD) など、一部の ETF は他の指数の株式に対するカバードコールの販売に重点を置いています。

JPモルガンやブラックロックなどの他の資産運用会社は、それぞれが特定のカバードコール戦略を備えたカバードコールETFを提供している。たとえば、iシェアーズ 20年以上国債戦略ETF (TLT.O) 長期債券に投資します。

ファンドの種類が豊富であるため、投資家は自分の好みの戦略に合ったファンドを見つけることができるはずです。

カバードコールは市場を上回るパフォーマンスを発揮しますか?

他の投資戦略と同様に、カバードコール戦略も市場を上回るパフォーマンス、下回るパフォーマンス、または市場と一致する可能性があります。一般に、カバードコールは横ばい相場または下落相場で最も効果を発揮します。カバードコールを売ると上昇の可能性が制限されるため、市場が上昇しているときにはパフォーマンスが低下する可能性があります。

通話料に影響するものは何ですか?

のプレミアムコールの販売によって得られる金額は、いくつかの要因によって異なります。一般に、オプションの権利行使価格が近づくほど、お金の中でまたは利益があり、有効期限までの時間が長いほどプレミアムは高くなります。

カバードコールETFはアクティブファンドですか、それともパッシブファンドですか?

ファンドマネージャーは定期的にファンドのポートフォリオを調整し、オプションを売却する必要があります。これは、これらの ETF が積極的に運用されることを意味します。したがって、通常、パッシブ運用のファンドよりも経費率が高くなります。

カバードコールETFは通常のリターンETFとどう違うのですか？

カバードコールETFは通常、コールオプションの販売によるプレミアムを通じて収入を得ることを目的としています。それでも、原資産が大幅に上昇した場合、この戦略は上昇の可能性を制限します。あるいは、保険料収入が軽度の下落に対するクッションとなり、特定の市況ではリスクが低くなる可能性があります。

退職金ポートフォリオでカバードコールETFを使用できますか?

はい、カバードコールETFは、特により多くの収入を生み出す戦略に焦点を当てている場合には、多様化した退職金ポートフォリオの一部として適している可能性があります。これらの ETF のリスク軽減機能は、退職金口座で一般的なより保守的な投資を補完する可能性があります。ただし、他の投資と同様に、全体的なリスク許容度と投資目標を考慮することが重要です。

結論

カバードコール ETF を使用すると、投資家は大量の株式を購入したり、オプションの売却を自分で処理したりするために必要な資本を必要とせずに、このオプション戦略の恩恵を受けることができます。これらのファンドは投資家にとって強力な収入源となる可能性がありますが、投資家が価格上昇から得られる利益には限界があるなどの欠点を理解することが重要です。

カバードコール ETF に投資する前に、その戦略が自分に合っていることを確認し、希望する特定の戦略に合致するファンドを見つけてください。