相関値定義のベンチマーク

相関値のベンチマークとは何ですか？

相関値のベンチマークは、投資が行うベンチマークまたは特定の参照ポイントです。 ファンドまたは個人投資家は、ポートフォリオの重要な相関値を測定するために使用します。 ベータ、を測定します ボラティリティ 全体としての市場への証券の、または 決定係数、従属変数の分散のどれだけが独立変数によって説明できるかを示す統計的尺度。

相関値のベンチマークを理解する

ベンチマーク相関値は、特定のファンドのパフォーマンスがその市場にどの程度関連しているかを示すため、重要です。 基準 その市場の代理として。 たとえば、ファンドのベンチマークとの高い相関関係は、投資論文がベンチマークに厳密に従っている場合、一般的にファンドにとって有利であると見なされます。

相関値のベンチマークは、特定のファンドの投資マンデートによって異なります。 たとえば、 大型株 米国のエクイティファンドはおそらく S＆P 500 相関値のベンチマークとして、大型株のカナダのエクイティファンドは S＆P / TSX総合指数 そのベンチマークとして。

ファンドの特定の指標とベンチマークの指標との相関は、相関係数を使用して測定できます。 NS 相関係数 は、2つの変数間の関係がどの程度強いかを測定する統計です。

値の範囲が-1.0〜1.0の場合、-1.0の相関は完全なものを示します 負の相関; つまり、2つの変数はまったく整列していませんが、1.0の相関は完全なものを示しています 正の相関、変数が互いに密接に続いていることを示します。 相関が0の場合、2つの変数の動きの間にゼロまたは関係がないことを示します。

相関値のベンチマークの重要性

特定のポートフォリオを管理する方法を知るには、投資がどのように相関しているかを認識することが重要です。 危険. 投資戦略がインデックスなどの特定のベンチマークの戦略に従うことを意図している場合は、ポートフォリオの財務指標がベンチマークの財務指標とどのように比較されるかを確認してください。 これにより、投資が順調に進んでいるかどうか、ポートフォリオのリスクの状態、およびその他の重要な要因を判断できます。

相関値のベンチマークはガイドとして機能し、ポートフォリオに調整を加える必要がある場合はポートフォリオマネージャーに通知できます。 また、ポートフォリオが将来どのように機能するかを示し、損失に備えるのに役立ちます。

ポートフォリオ内の資産の相関

相関関係は、さまざまな資産の価格間の関係に基づいています。 これは、2つの資産の価格が一緒に移動する可能性を測定し、-1から1の範囲内で移動します。 たとえば、2つのアセットの相関が両方とも1の場合、それらは正の相関があり、常に同じ方向に上下に移動します。

したがって、テクノロジーセクターの株式にのみ投資している場合、相関関係は1である可能性が高く、政府によって新しい規制が可決され、 ハイテク株、ポートフォリオ全体が悪影響を受けます。

負の相関、値-1のアセットは、常に反対方向に移動します。 相関が0のアセットは、50％の時間で同じ方向に移動します。

あまりにも多くの投資が高度に相関している場合、それらの1つが損失を被った場合、他の多くまたはすべてが損失を被ります。

相関値を減らすための多様化

経験則として、実際の数値は投資家によって異なりますが、資産の相関範囲は-0.5から約0.5の間であることが一般的に賢明であると考えられています。 リスク許容度. 例えば、 リスク回避 投資家は可能な限り相関を少なくしたいと思うでしょう。 これは背後にある考え方でもあります 多様化.

分散ポートフォリオには、相互にほとんど相関関係のない資産が含まれています。 相関する資産はある程度あるかもしれませんが、相関しない資産も十分にあるため、一方の領域での不利な市場の動きが他方に影響を与えず、損失を最小限に抑えることができます。