ダムマネーがスマートマネーになる方法

あなたのブローカーがあなたが行っていた取引があなたに何らかの価値を追加したかどうかに基づいて、あなたの取引戦術にグレードを与えることを決定した場合 ポートフォリオ、あなたはどのようなマークを受け取りますか？ 風変わりな概念のように思えるかもしれませんが、あるオンライン証券会社がまさにそれを実行しました。その結果はやや驚くべきものです。 NS 投資家 採点された人は、受け取ったフィードバックに基づいて実際に取引戦略を調整しました。

機関投資家 と 投資信託 企業は「スマートマネー」と呼ばれ、個人（個人）投資家は「ダムマネー」と呼ばれます。

ダムマネー対。 スマートマネー

お金を取引する平均的な個人投資家は、しばしば「ダムマネー」の傘の下に押し込まれます。 このカテゴリに該当する場合は、不快感を与えないようにしてください。 「ダムマネー」と「スマートマネー」は、誰かの知性を侮辱するためではなく、さまざまな投資家グループを説明するために、金融メディアによって造られました。

大 機関投資家 と 投資信託 企業には「スマートマネー」というラベルが付いています。 これらの投資家は、あなたのありふれた個人投資家よりもいくらか不公平なアドバンテージを持っています。 経験豊富な投資アナリストのチームで武装した「スマートマネー」投資家は、市場で何が起こっているかを正確に評価できるため、より多くの情報に基づいた投資決定を下すことができます。 これは必ずしも彼らが常に賢明な決定を下すことを意味するわけではありません—実際、彼らの多くは時々悪い取引をします。 彼らは単に、より知識に基づいた選択をすることを可能にする貴重な情報にアクセスできます。

一方、平均的な投資家は、一般的に、企業レポートや世界経済を系統的に分析するための時間、経験、または忍耐力を持っていません。 これらの投資家は、アナリストのチームや注意深く編集されたデータにアクセスできないため、本能や直感に基づいて取引を行うことがよくあります。 その結果、「ダムマネー」グループは、最悪の時期に投資を売買する傾向があります。 彼らは価格が上昇しているときに株を買い、価格が下がり始めたときにそれらの株を売ります。 平均的な投資家にとって、彼らが購入する株はパフォーマンスが低下し続け、彼らが販売する株は非常に好調に推移します。 おそらくこれが、平均的な投資家のポートフォリオが通常、平均的な投資信託よりも1％から2％少ない収益を上げる理由です。

グレードを作る

あるグループの研究者は、個人投資家のパフォーマンスが慢性的に低下していることに気づきました。 研究の著者であるSteffenMeyer、Linda Urban、およびSophieAhlswede「個人投資の成功に関するフィードバックは役に立ちますか？」は、投資家に取引の決定に関するフィードバックを提供することで、パフォーマンスが向上するかどうか疑問に思いました。 彼らの研究は、2016年にSAFE（Sustainable Architecture for Finance in Europe）によって公開されました。

投資家にフィードバックを提供するという考えは、いくぶん斬新なアプローチです。 調査の著者は、銀行やオンライン証券会社の大多数が投資家にいかなる種類のフィードバックも提供していないことを指摘しています。 ある調査によると、ドイツの銀行120行のうち1行だけが、毎年、ポートフォリオのリスク、コスト、リターンについて顧客に定期的に通知しています。

著者のMeyer、Urban、およびAhlswedeは、オンラインブローカーが月次の証券口座レポートで1,500人の顧客にパフォーマンスに関するフィードバックを繰り返し提供した場合にどうなるかを確認することにしました。 合計18か月にわたるテストには、年間平均売上高が100％を超える、大量の取引を行った投資家が含まれていました。 調査中、投資家は、前年度からのリターンとコスト、および現在のリスクとポートフォリオのレベルを示すレポートを受け取りました。 多様化.

投資家は改善します

フィードバック調査の最終結果は心強いものでした。 「レポートを受け取ると、投資家の取引が減り、分散が増え、リスク調整後リターンが高くなることがわかりました」と、Meyer、Urban、およびAhlswedeは書いています。 さらに、研究者たちは、これらの効果が時間とともに強くなることを発見しました。 言い換えれば、投資家がレポートを受け取る時間が長いほど、戦略を調整してパフォーマンスを向上させる可能性が高くなります。

調査によると、投資家がこのフィードバックをどのように受け取るかは実際には重要ではありません。 情報にアクセスできる限り、パフォーマンスは向上します。 「異なるレポートデザイン間で効果に大きな違いはなかったことがわかりました」と著者は述べています。 「それが提供される特定の形式よりも、投資家に関連するフィードバックを提供することがより重要であるように思われます。」

著者は、フィードバックレポートを提供することは、オンライン証券会社の顧客を支援するだけでなく、同じタイプのフィードバックが平均を支援する可能性があると結論付けています。 株式市場 参加者。 「私たちが非常に識字率の高い投資家だけに焦点を合わせても、私たちの結果は変わりません」と著者は説明し、基本的なことさえも付け加えています フィードバックレポートは、「コスト、分散、および パフォーマンス。"

結論

大規模な機関投資家とは異なり、平均的な投資家は、アナリストのチームや、情報に基づいた賢明な取引決定を行うために必要なデータの山にアクセスできません。 その結果、典型的な個人投資家は非常に低いパフォーマンスに苦しんでいます。 いくつかの統計によると、20年間で、平均的な投資家は毎年市場全体より2％から3.5％少ない収入を得ました。

幸いなことに、この新しい調査は平均的な投資家に希望の断片を提供します。 あなたからの関連するパフォーマンスフィードバック付き ブローカ、あなたはあなたの取引戦術を調整し、あなたのパフォーマンスを向上させることができます。 だから、先に進んでください：あなたのブローカーに先生を演じるように頼んで、あなたに成績を与えてください。 しばらくすると、あなたのマークとあなたのお金はちょうど増えるかもしれません。