2020年のウォルマートの負債比率の分析（WMT）

デットレシオ 投資家が未払いの債務の元本と利息を支払う企業の能力を分析するのに役立ちます。 この比率は、企業が資産購入の資金を調達する方法と、経済の混乱に耐える能力を明らかにします。 また、会社が事業を成長させるために責任を持って債務を使用しているかどうか、または中核的義務を果たすために債務に過度に依存しているかどうかも示します。 後者は、近い将来に問題が迫っていることを意味する可能性があります。

特定の負債比率はベンチマークと比較する必要がありますが、他の負債比率はより主観的であり、同業他社やより広い市場の比率と比較して優れています。 のために 大型株 ウォルマート（WMT）などの小売業者の場合、評価するのに最も信頼できる負債比率は、負債対資本比率、インタレストカバレッジレシオ、およびキャッシュフロー対負債比率です。

負債比率

NS デットエクイティ（D / E）レシオ 負債合計を株主資本合計で割ったものとして計算された、負債と資本によって資金調達された会社の資産の割合を比較します。 D / E比率が高いということは、企業が資産購入の資金調達をより活用し、債務に依存していることを示しています。 レバレッジを使用することは本質的に悪いことではありませんが、レバレッジを使いすぎると、企業が不安定な立場に置かれる可能性があります。

10月現在のウォルマートのD / E比。 2020年31日は1.87でした。これは、過去10年間、非常に安定している健全な数値です。 これは、会社が資産購入の資金調達に株式よりも多くの負債を使用していることを示していますが、その負債管理慣行には 数年間揺らぐことなく、経済が混乱している間でも会社は超過債務の使用を控えた 限目。

主要な競合他社と比較して、ウォルマートのD / E比率は低く、10月までの会計四半期のターゲットの比率は2.8でした。 31, 2020. 

インタレストカバレッジレシオ

NS インタレストカバレッジレシオ 企業が現在の収益で未払いの債務の利息を支払うことができる回数を測定します。 金利税引前利益（EBIT）を支払利息で割って計算されます。

比率が高いということは、企業が近い将来に債務不履行に陥る可能性が低いことを意味します。 ほとんどのアナリストは、絶対最低許容インタレストカバレッジレシオが1.5であることに同意していますが、バリュー投資家はかなり高い数の企業を好みます。

ウォルマートの2020年度第3四半期のインタレストカバレッジレシオは10.7でした。ウォルマートのインタレストカバレッジレシオは2017年に大幅に低下し始め、2018年後半に底を打ち、その後1月の時点で数年ぶりの高値に回復しました。 2021. この減少は、EBITの低下によるものです。 Targetの場合、同じ四半期のインタレストカバレッジレシオは3.1でした。2020年の最初の9か月間、ウォルマートのインタレストカバレッジレシオは9.5でした。 一方、ターゲットは同期間で5.4でした。 全体として、ウォルマートは支払利息をカバーするためにより多くのEBITを持っています。 

キャッシュフロー対デットレシオ

NS キャッシュフローとデットの比率は、営業活動によるキャッシュフローを総負債で割って計算され、現在のキャッシュフローで支払うことができる企業の総負債の割合を測定します。 これは、実際に現金で実現した収益のみが含まれるため、インタレストカバレッジレシオとともに検討するのに効果的な指標です。

この測定値は、通年のデータを使用して計算するのが最適です。 したがって、2020会計年度（1月に終了）。 1、2020）Walmartの負債に対するキャッシュフローの比率は0.58でした。これは、営業活動による年間の現在のキャッシュフローが負債の58％を支払う可能性があることを意味します。責任ある債務管理への会社のコミットメントの指標として、将来この傾向を監視することが重要になります。 2020年度（2月期）のキャッシュフロー・デット・レシオは0.63でした。 1, 2020).