マーケットベアハスマンは、株式が20兆ドルを失う可能性があると述べています
最近の株式市場の後退は、 S＆P 500インデックス（SPX） そのから5.9％減少 日中 10月の高値。 3、雄牛と熊の間の議論を激化させました。 率直なエコノミスト、 ヘッジファンドマネージャー 市場アナリストのジョン・ハスマンは、米国の主要な株式市場指数が60％以上急落する深刻な市場暴落の予測を更新しています。 彼はその株を警告してきました 評価 何年もの間極端であり、歴史的規範への復帰のために長い間延期されてきました。 （詳細については、以下も参照してください。 S＆P 500が60％以上下落する理由：ハスマン.)
これをドルで言えば、ハスマンは最近、クラッシュによって20兆ドルの株式市場価値が一掃されると述べました。 ビジネスインサイダー レポート。 「今日のリスク要因に近いリスク要因の合流点を見たのは、2000年3月24日の週だけでした。これはテクノロジーバブルのピークを示しました」と彼は書いています。 最近のブログ投稿 BusinessInsiderによる引用。 以下の表は、ハスマンの予測を過去の他の大きな衝突と比較しています。
ハスマンの弱気な見方と過去のメルトダウンとの比較
| クラッシュ | S＆P500にドロップイン |
| 2018年以降のハスマンの予測 | (60%) |
| 2007–2009 経済危機 | (56.8%) |
| 2000–2002 ドットコムクラッシュ | (49.1%) |
| 1987年のクラッシュ | (33.5%) |
| 1929年のクラッシュ （1929年から1932年） | (82.7%) |
出典： ヤーデニリサーチ 以前のクラッシュの場合。 ハスマンのためのInvestopedia。
投資家が心配すべき理由
表が示すように、ハスマンの予測は厳しいものですが、その規模の低下は前例のないものではありません。 実際、それは最後よりもそれほど悪くはありません 弱気相場 それは2007年から2009年まで実行されました。 また、他のいくつかの市場指数は、これらのエピソードでS＆P500よりもさらに悪化しました。 最も注目すべきは、技術が重い ナスダック総合指数（IXIC） ドットコムのクラッシュでその価値の78％を流しました。
に基づく ラッセル3000インデックス、上場しているすべての米国株の市場価値は、1月に1兆ドルあたり30兆ドルに達しました。 バロンズ. それ以来、ラッセル3000は1.5％減少しました。これは、その市場価値が今日わずかに低いことを示唆しています。 その結果、ハスマンが予測した20兆ドルの急落は、約66％の減少に相当します。 以下の表に要約されているように、他の著名な投資家やマーケットウォッチャーは2018年に弱気な予測を発表しました。
他のクマによって予測された在庫の減少
| 予報士 | 予測の低下 |
| ダンナイルズ、ヘッジファンドマネージャー | (50%) |
| デビッドストックマン、元OMBディレクター | (40%) |
| ダン・ミナード, 最高投資責任者、グッゲンハイムパートナーズ | (40%) |
| ダニエル・ピント、共同-最高執行責任者、JPモルガンチェース | （20％）から（40％） |
| マーク・モビアス, 新興市場ファンド マネジャー | (30%) |
出典：Investopedia; 特定のストーリーへのリンクをたどります。
ハスマンは特に狙いを定めています 連邦準備金の金融危機後の政策 量的緩和 それは資産価格を下支えしました。 彼はまた、Business Insiderが引用した同じ最近のブログ投稿で、次のように書いています。 金融政策 火を吐くドラゴンの群れがフィールドに急襲してトップチームを食べる直前のハーフタイムで、フットボールの試合で勝利を宣言するのとよく似ています。 ゲームの後半が激しく認識できなくなる可能性を考慮に入れる必要があります。 FRBはさらに別の利回り追求を生み出しました バブル それは経済のあらゆる部門で大幅に拡大した債務を助長しました。」
現在の強気相場の多くで、ハスマンは株価が過大評価され、厄介な下落の危機に瀕していると警告してきましたが、それでも彼らは過去最高を記録するために急上昇しました。 彼の最近のブログで、彼はドットコムのクラッシュ、2000年以降の10年間のS＆P 500のマイナスのリターン、2007年から2009年の弱気相場を予測したと反論しているとBusinessInsiderは述べています。
一方、ビリオネアのヘッジファンドマネージャーであるスタンレー・ドラッケンミラーは、世界中で大規模な債務危機が発生していると見ています。 ビジネスインサイダー 物語。 ハスマンのように、彼はFRBや他の人が追求する簡単な金融政策を信じています 中央銀行 過去10年間に世界中で、過度のリスクテイクと持続不可能なレベルの債務に拍車がかかりました。 彼の意見では、2008年よりも大きな金融危機が一度続く可能性が高い 流動性 縮み始めます。
今後の展望
明白なことを述べると、 強気市場 永遠に続くわけではなく、必然的にクマの市場が続きます。 同様に、景気拡大もある時点で終了し、その後に景気後退が続く必要があり、景気後退は通常、クマ市場を伴います。 したがって、投資家が防御策の計画を開始することは理にかなっています。 （詳細については、以下も参照してください。 次の不況で大きな損失を回避する4つの方法：JPモルガン.)
