「バッファー」ETFがどのように主要な市場の売りを抑えることができるか

新しい上場投資信託（ETF）市場が拡大する中、投資家の損失を抑えることを約束する商品が人気を集めている ボラティリティ そして、世界経済の弱体化に対する懸念の高まり。 確定結果ETFとしても知られるバッファーETFは、投資家に市場損失に対するバッファーを提供します。 投資家は市場の利益で利益を得ることができ、他の種類の米国株式ファンドが大規模な流出に苦しんでいるにもかかわらず、彼らは流入を見ています、 によると バロンズ.

そのような3つのファンドはすべてInnovatorCapital Managementによって提供されており、 価格パフォーマンスを追跡する S＆P 500インデックスには、イノベーターS＆P 500バッファーETF（BJUN）、イノベーターS＆P 500パワーバッファーETF（PJUN）、およびイノベーターS＆P 500ウルトラバッファーETF（UJUN). 新興市場へのエクスポージャーを探している投資家のために、イノベーターはMSCI新興市場パワーバッファーETF（EJUL).

投資家にとっての意味

株式のような利益を求めているが、特により不安定な環境で下振れリスクから身を守りたい投資家にとって、バッファーETFはそのニッチに適合します。 ただし、保護のメリットとのトレードオフは、潜在的な利益の制限を受け入れることです。 損失に対するより大きなバッファーには、それに応じてゲインの下限があります。

たとえば、イノベーターの「バッファーETF」は、S＆P 500の損失の最初の9％に対する保護を提供しますが、利益の上限は16.45％（または15.66％の純額）です。 費用比率 0.79％の手数料）。 S＆P 500が12％を失った場合、投資家への損失の合計はわずか3％であり、残りの9％はETFの組み込みバッファーによって吸収されます。 しかし、最大 逆さま 投資家が利用できるのは16.45％です。

「パワーバッファ」戦略は、最大15％の損失に対する保護を提供しますが、10.52％の総利益（手数料控除後9.73％）の低いしきい値レベルで利益を制限します。 イノベーターの「ウルトラバッファーETF」は、レンジスタイルのバッファーを提供し、5％を超え35％未満の損失から保護します。 上限はグロス10.26％（手数料控除後9.47％）です。

「新しいオファリングの初日には非常に良い参加が見られます。そのため、需要が停滞しており、新しいETFが提供されるときに人々が参加するのを待っています」とイノベーター 最高経営責任者（CEO ブルースボンドは言った ETF.com 6月にS＆P500を追跡するツリー「バッファ」ETFを展開した6月にさかのぼります。 「私たちは、投資家にとって可能な限りシンプルでわかりやすいものにしようとしています。」

投資家にとって、バッファーとキャップは、結果期間と呼ばれる1年間のファンドのリリース日に設定されていることを理解することが重要です。 したがって、投資のタイミングが重要です。 追跡されたインデックスが最初の開始値から離れた後に発生するバッファーETFへの投資 結果期間の開始時に、宣伝されているものとは異なる有効なバッファーと上限があります。

現在バッファーETFの唯一のプロバイダーであるイノベーターは、2018年8月に最初にファンドを導入し、それ以来、約13億8000万ドルの資産を蓄積してきました。 今年の8月、これらのETFは1億5,900万ドルの純流入を記録しましたが、他の種類の米国株式ファンドは世界経済の健全性への懸念の中で198億ドルの流出を記録しました。 現在の経済情勢では、多くの投資家がヘッジメカニズムを組み込んだストラクチャードファンドを歓迎しています。

今後の展望

しかし、最近の楽観主義にもかかわらず、一部のウェルスマネージャーは懐疑的です。 「投資家が長期的な視野を維持している場合、過去のデータは、株式の分散ポートフォリオには下振れリスクがほとんどないことを示唆しています。 ほとんどの場合、説得力のあるリターンがあります」と、ウェルスマネジメント会社Truepoint WealthCounselのCEO兼創設者であるMichaelChasnoff氏は述べています。 「下振れリスクは時間の経過とともに制限されるため、このリスクをヘッジして支払う必要はありません。」