オプションを使用して収益を予測する方法
有名な物理学者ニールス・ボーアはかつて「特に将来についての予測は非常に難しい」と述べました。 量子力学の多くの側面に当てはまりますが、 トレーダー 投資家は、正確な予測を行うのに役立ついくつかのツールを持っています 金融市場. 多くの場合、これらのツールは デリバティブ 将来の全体像を提供するのに役立つ金融商品 市場センチメント -のようなツール オプション.
このような予測は、アクティブなトレーダーにとって特に有用です。 収益シーズン 株価が最も変動しやすいとき。 これらの時代に、多くのトレーダーや投資家は、自分のポジションを活用する強気の賭けをするか、 ヘッジ 潜在的なマイナス面に対する彼らの既存の立場。 この記事では、オプションを使用して効果的な収益予測を行うための簡単な3ステップのプロセスを見ていきます。
ステップ1：機会のチェーンを分析する
収益予測を行うためのオプションを分析する最初のステップは、異常なアクティビティを特定し、それを使用して検証することです。 建玉 および平均ボリュームデータ。 このステップの目標は、将来に向けて役立つ可能性のあるいくつかの特定のオプションを見つけ、さらに分析するためのターゲットの初期リストを作成することです。
これらのターゲットオプションを見つけることは、2段階のプロセスです。
- 珍しいものを探す：探して 電話 また プットオプション 現在のボリュームが 1日の平均取引量、特に短期的には。
- 建玉の比較：現在の出来高が前日の建玉を超えていることを確認します。これは、今日のアクティビティが 新着 位置。
実際には：Baidu
Yahoo!にアクセスすると Baidu ADRのファイナンスオプション分析ページ（ナスダック：BIDU）、次のようなオプションチェーンが見つかる場合があります。
強調表示された月間コールオプションは、よりも大幅に多いボリュームで取引されていることに注意してください 彼らの建玉は、オプションがトレーダーや投資家によって蓄積されていることを示唆しています。 また、当日の出来高を見て、それを1日の平均出来高と比較して同様の結論を導き出すこともできますが、一般的に、建玉は注目すべき最も重要であると考えられています。
ステップ2：ストラドルでマグニチュードを決定する
収益予測を行うためのオプションを分析する2番目のステップは、予想される動きの大きさを判断することです。 ほとんどのオプションは次の場合に価値が高くなるため ボラティリティ 増加し、 インプライドボラティリティ 市場が上向きまたは下向きへの大きな動きを予想しているときを教えてくれます。 幸いなことに、ストラドルはインプライドボラティリティを利用するように設計されているため、ストラドルを使用して正確な大きさを計算できます。
ストラドル 同じでコールとプットオプションを購入することを含むオプション戦略を表す 行使価格 と 有効期限. オプショントレーダーは、アットザマネーのストラドルを購入することで、インプライドボラティリティの上昇から利益を得る立場にあります。 したがって、アットザマネーストラドルの価格を見ると、このインプライドボラティリティの大きさがわかります。
実際には：Google
グーグル（ナスダック：グーグル) コールオプション 契約あたり1,200ドル、1つのアットザマネーGOOGプットオプションが1契約あたり1,670ドルの場合、アットザマネーストラドルのコストは2,870ドルに支払われたコミッションを加えたものになります。 GOOGの原株は1株あたり575.50ドルで取引されているため、これは約5％または2,870ドル/（575.50ドルx 100）の動きが期待できることを意味します。
GOOGのアットザマネーストラドルは次のようになります。
ステップ3：ヘッジまたはレバレッジを決定する
収益予測を行うためのオプションを分析するための3番目で最後のステップは、移動の方向を決定することです。 私たちは実際に取引量にアクセスすることしかできませんが、 ビッドアンドアスク かなり正確な仮定をするための価格と取引データ。 簡単に言えば、 入札価格 売り取引である可能性が高く、売値に達した人は買い取引である可能性があります。
トレーダーや投資家も見ることができます オプションチェーン 収益シーズンの前後に発生する可能性が最も高いさまざまなタイプのオプション戦略。 たとえば、同じ価格と有効期限のプットオプションとコールオプションの同様のボリュームは、ストラドルベットを示す可能性があります ボラティリティ、コールオプションの販売は、長期投資家がコールを販売することでポジションをヘッジしていることを示している可能性があります–弱気 インジケータ。
トレーダーと投資家は、ブローカープラットフォームを介してリアルタイムの取引を調べるか、次のいずれかを使用して、この情報を見つけることができます。 リアルタイムの取引情報を提供する多くのWebサイト、またはInvestopediaやYahoo!などのWebサイトからの遅延データを使用するだけです。 ファイナンス。
結論
オプションデータを使用して収益の動きを予測することは、芸術と科学の一部である可能性がありますが、多くの金融専門家は、収益の動きだけでなく、 合併と買収 およびその他の予想される価格変動。 この単純な3ステップのプロセスを使用して、オプションデータを使用して独自の収益予測を行うことができます。
- 異常なオプション取引を特定し、当日の出来高を建玉および/または毎日の取引量と比較することによってそれらを検証します。
- アットザマネーストラドルのコストを計算することにより、より高い動きの大きさを決定します。これにより、予想されるボラティリティのアイデアが得られます。
- ビッドとアスクの価格を調べ、オプションチェーン全体を分析して、行われている取引の潜在的なタイプを探すことにより、取引の方向性を発見します。
この手法を使用すると、将来の予測がはるかに簡単になることがわかります。