TIAAは料金を決済するために9700万ドルを支払います

TIAA-CREFは、誤解を招く投資の請求を解決するために、約20,000人の顧客に合計9,700万ドルを支払うことに同意しました。 保険会社のニューヨークを拠点とするブローカーディーラーおよび投資顧問による販売慣行および利益相反 仕事。

TIAAに対する請求

TIAA-CREF個人および機関サービス、またはTCサービスは、ニューヨーク州司法長官（AG）および米国と和解しました。 証券取引委員会（SEC）は、アドバイザーの利益相反に関する複数年にわたる並行調査の後、7月13日に 推奨事項。

SECの行政命令には、2012年1月から2018年3月の間にアドバイザーが作成した推奨事項が含まれており、クライアントに次のように説得しています。 TIAAが管理する雇用主の退職金制度から資産を引き出し、TIAAのポートフォリオアドバイザーで個別の管理アカウントを開設します プログラム。

連邦および州の調査官は、TCサービスはこれらのロールオーバーの推奨に対するアドバイザーの報酬を明らかにしておらず、アドバイザーに混乱を引き起こしたと述べました とそのクライアントは、彼らの推奨事項に適用され、クライアントに完全で正確な料金とパフォーマンスを提供しなかった法的基準について 情報。

ニューヨークAGのオフィスは、7月13日のプレスリリースで、ポートフォリオアドバイザープログラムは「クライアントにとっては大幅に高額であり、TIAAに対して数億ドルの手数料を発生させた」と述べています。

規制当局によると、TIAAの営業担当者も自分たちの役割を誤って伝え、「客観的」で「下士官」のアドバイザーであると認識していました。 実際、ニューヨークAGによると、これらは金銭的インセンティブと、クライアントの「問題点」を特定するという監督上の圧力によって推進されていました。

アドバイザーはまた、低コストの雇用主が後援する計画の重要な利点を軽視することによって顧客を誤解させ、SECとAGの事務所が請求した。 実際、クライアントの当初の退職金制度は、実際には、新しいポートフォリオアドバイザー口座よりもリスク調整後リターンと予測パフォーマンスが優れていたと、後の分析で報告されています。

SECの行政命令によると、この販売行動は、確立された連邦証券および投資顧問法に故意に違反していました。

受託者基準と 適合性基準

調査の結果は、より高いものの間の違いを明らかにします 受託者 TIAAの営業担当者が遵守していると述べた基準であり、それほど厳格ではありません 適合性 標準。 受託者は常にクライアントの最善の利益のために法的にも倫理的にも行動しなければなりませんが、適合性基準は単に製品がクライアントのニーズに適していることを要求します。

SECは、TCサービスがアドバイザーを訓練して、「客観的」および「下士官」のアドバイスを提供し、クライアントの中で行動したかのように行動すると述べました。 最善の利益ですが、クライアントを個々のアカウントに切り替えるために受け取った金銭的インセンティブは、いわゆる受託者を無効にしました スターテス。

TIAAが変更に同意したもの

和解の一環として、TIAAは重要な内部改革に着手することに合意しました。 2017年に問題のいくつかを修正し始めたとのことです。

これらの変更には次のものが含まれます。

• すべてのロールオーバーの推奨事項を厳格な受託者基準に準拠させる
• 管理アカウントの販売に対する差額報酬の排除
• 管理アカウントの推奨に関連する他のアドバイザーの利益相反を排除または完全に開示する
• アドバイザーが受託者として行動していない場合に開示するために平易な言葉を使用する
• 管理アカウントと雇用主が提供するプランを公正に比較するためのトレーニングアドバイザー

TIAAが適格なクライアントに通知する

管理アカウントの手数料、利息、およびSECの民事罰の一部を含む、9,700万ドルは、すべての個々のクライアントに返還されます。 によると、和解の対象期間中にTIAAが管理する退職金制度の資産でポートフォリオアドバイザー口座を開設した人 会社。

TIAAは、影響を受けるクライアントに連絡を取り、彼らが持っている質問や懸念に対処すると述べました。

「私たちは規制当局と協力し、3年以上前に終了した期間をカバーするこの問題を解決できることを嬉しく思います」とTIAAの広報担当者は語った。

「私たちはいくつかの貴重な教訓を学び、それらの教訓をトレーニング、監督管理、および 開示し、規制当局が調査を開始する前から、これらの機能強化のいくつかの実装を開始しました。」 広報担当者が追加されました。