中央銀行がマネーサプライをどのように管理しているか

国の経済が人体だったとしたら、その心は 中央銀行. そして、心臓が生命を与える血液を体全体に送り出すように働くのと同じように、中央銀行は経済にお金を送り込み、健康と成長を維持します。 経済が必要とするお金が少ない場合もあれば、必要な場合もあります。

中央銀行が金額を管理するために使用する方法は、中央銀行の経済状況と力によって異なります。 米国では、中央銀行は 連邦準備金、しばしばFRBと呼ばれます。 他の著名な中央銀行には、 欧州中央銀行、スイス国立銀行、イングランド銀行、中国人民銀行、日本銀行。

中央銀行がマネーサプライを管理する一般的な方法のいくつか、つまり国全体で流通している金額を見てみましょう。

お金の量が重要な理由

経済を循環するお金の量は、ミクロ経済とマクロ経済の両方の傾向に影響を与えます。 ミクロレベルでは、無料で大量の 簡単なお金 人々と企業によるより多くの支出を意味します。 個人は、個人ローン、自動車ローン、または 住宅ローン; 企業も資金調達が容易だと感じています。

マクロ経済レベルでは、経済を循環する金額は、国内総生産、全体的な成長、金利などに影響を与えます。 失業率. 中央銀行は、経済目標を達成し、影響を与えるために流通するお金の量を制御する傾向があります 金融政策.

お金を印刷する

昔々、各国は自国の通貨を ゴールドスタンダード、それは彼らが生産できる量を制限しました。 しかし、それは20世紀半ばまでに終わったので、今では中央銀行はそれを印刷するだけで流通する金額を増やすことができます。 彼らは好きなだけお金を印刷することができますが、そうすることには結果があります。

より多くのお金を印刷するだけでは、経済的な生産量や生産レベルに影響を与えないため、お金自体の価値は低くなります。 これはインフレを引き起こす可能性があるため、単により多くのお金を印刷することは中央銀行の最初の選択ではありません。

準備預金を設定する

経済の金額を管理するためにすべての中央銀行が使用する基本的な方法の1つは、 準備預金. 原則として、中央銀行は義務付けています 預託機関 金融機関（つまり、商業銀行）は、顧客の口座の預金額に対して一定額の資金を予備（保管庫または中央銀行に保管）に保持します。

したがって、一定の金額は常に抑制され、循環することはありません。 中央銀行が準備預金を9％に設定したとしましょう。 もし 商業銀行 総預金額は1億ドルであるため、準備金の要件を満たすために900万ドルを確保する必要があります。 それは残りの9100万ドルを流通させることができます。

中央銀行がより多くのお金を経済に循環させたいとき、それは準備預金の必要性を減らすことができます。 これは、銀行がより多くのお金を貸すことができることを意味します。 経済の金額を減らしたいのであれば、預金準備率を上げることができます。 これは、銀行が貸し出すお金が少ないことを意味し、したがって、ローンの発行についてより慎重になります。

中央銀行は定期的に銀行に課す準備率を調整しています。 米国（2020年1月16日発効）では、純取引口座が最大1,690万ドルの小規模な預金取扱機関は、準備金の維持を免除されています。 1690万ドルから1億2750万ドルの範囲の口座を持つ中規模の機関は、負債の3％を準備金として確保する必要があります。 1億2750万ドルを超える機関には、10％の準備金が必要です。

金利に影響を与える

ほとんどの場合、中央銀行は住宅ローン、自動車ローン、個人ローンなどのローンの金利を直接設定することはできません。 ただし、中央銀行には、金利を望ましい水準に押し上げるための特定のツールがあります。 たとえば、中央銀行は政策金利の鍵を握っています。これは、商業銀行が中央銀行から借り入れる金利です（米国では、これは 連邦割引率).

銀行が中央銀行から低金利で借り入れると、顧客への貸付コストを削減することで、これらの貯蓄を転嫁します。 低金利は借入を増やす傾向があり、これは流通するお金の量が増えることを意味します。

公開市場操作に従事する

中央銀行は売買することで流通するお金の量に影響を与えます 政府証券 として知られているプロセスを通じて 公開市場操作 （OMO）。 中央銀行は、流通するお金の量を増やすことを目指しているとき、商業銀行や機関から国債を購入します。 これは銀行資産を解放します：彼らは今より多くの現金を貸し出すことができます。 中央銀行はこの種の金融政策の拡大または緩和の一部を支出し、それが経済の金利を引き下げます。

システムからお金を取り除く必要がある場合は、逆のことが起こります。 米国では、連邦準備制度は公開市場操作を使用して目標を達成します フェデラルファンド金利、銀行と機関が一晩でお互いにお金を貸す金利。 各貸借ペアは独自の金利を交渉し、これらの平均はフェデラルファンド金利です。 次に、フェデラルファンド金利は他のすべての金利に影響を与えます。 公開市場操作は、柔軟性があり、使いやすく、効果的であるため、広く使用されている手段です。

量的緩和プログラムの導入

悲惨な経済状況の中で、中央銀行は公開市場操作をさらに一歩進め、量的緩和プログラムを開始することができます。 下 量的緩和、中央銀行はお金を生み出し、それを使って国債などの資産や有価証券を購入します。 このお金は、中央銀行が購入した資産の支払いとして受け取られると、銀行システムに入ります。 銀行の準備金はその量だけ膨らみ、銀行がより多くの融資を行うことを奨励し、それはさらに長期金利を下げ、投資を奨励するのに役立ちます。

2007年から2008年の金融危機の後、 イングランド銀行 連邦準備制度は量的緩和プログラムを開始しました。 最近では、欧州中央銀行と日本銀行も量的緩和の計画を発表しています。

結論

中央銀行は、国の経済が健全であり続けることを確実にするために一生懸命働いています。 中央銀行がこの目的を達成する1つの方法は、経済を循環する金額を管理することです。 彼らのツールには、他のアプローチの中でもとりわけ、金利への影響、準備預金要件の設定、公開市場操作戦術の採用が含まれます。 安定した持続可能な経済を確保するためには、適切な金額の資金を流通させることが重要です。