ドルボリューム流動性の定義

ドルボリュームの流動性とは何ですか？

ドルボリュームの流動性は、株式または 上場投資信託 （ETF）株価に1日の出来高を掛けたもの。 機関投資家はそのような大規模な取引を行うため、ドル建ての流動性は重要です。

株式の流動性が高い場合、株式の価格への影響を少なくしながら、ポジションへの出入りが容易になります。

ドルボリュームの流動性を理解する

株式やETFに投資家の関心が高く、メジャーで取引されている場合 両替、液体性が高い傾向があります。 ドル高の流動性は一般的にプラスの兆候であり、株式に大きな関心があることを意味します。 ただし、人気が出る前に株式を取得しようとするなど、特定の戦略を採用している投資家の中には、ドルの流動性が低い株式を好む場合があります。 株価が下落している間、株価が高騰する可能性もあります。これは主に、価格の下落により結果が生じる可能性があるためです。 パニック売り 音量を上げます。

株式の売買のしやすさを見る別の方法は、株式のボリューム、または1日に取引される株式の数であるボリュームです。

共有 音量株式が1日あたり100万株を取引していることを知ることなどは重要ですが、全体像を伝えるものではありません。 株式が1ドルしかない場合、それは毎日約100万ドル相当の株式（ドルのボリューム流動性）だけが取引されていることを意味します。 機関投資家が1億ドルを展開する場所を見つける必要がある場合、これは彼らにとって理想的ではないかもしれません。 一方、100万株を実行する200ドルの株式は、毎日2億ドルの株式交換が行われることを意味します。 このような株式では、投資家が実行する必要のある1億ドル相当の株式を売買するのがはるかに簡単です。

特別な考慮事項

流動性、特にボリュームの高い株は、タイトになる傾向があります ビッドアスクスプレッド. これは、取引に関連するコストを削減するのに役立ちます。 ドル高の流動性もスプレッドの減少につながる傾向がありますが、そうでない場合もあります。 株式には3,000ドルの値札があり、1日あたり50,000株を取引する場合があります。 これは1億5000万ドルのボリューム流動性ですが、手が変わる株式はあまりないためです。 （100万以上を行う大量の株式と比較して）ビッドアスクスプレッドはまだかなりあるかもしれません 大きい。

一般的に言って、個々の株式やETFに大きな賭けをする投資家は、ドルの流動性が大きい投資家にそうします。 感情 彼らは可能な限り市場価値に近いポジションを抜け出せるようにしたい変化。 少量の株で大きなポジションに出入りしようとすると、注文が大幅に価格を動かす可能性があります。これは投資家が望んでいないことです。 少量在庫の大量注文は、結果として生じる傾向があります スリッページ.

ドルボリュームの流動性と投資家の関心の概念は、他の金融市場にも関係しています。 たとえば、通貨市場で最も取引されている通貨、および投資家が最も賭けている通貨は、 米ドル、ユーロ、および日本円。 それらはすべて流動通貨であり、取引量が多い。

いくつかの異なる株式におけるドルボリュームの流動性の例

低価格の株は非常に大量の取引を行うことができ、その結果、ドルの流動性が高くなります。 高値の株は少量を行うことができ、その結果、ドルの流動性が低くなります。 したがって、トレーダーは、株式の魅力を評価するために、ボリュームとドルボリュームの両方を調べることができます。

• CitigroupIncを想定します。 (NS）は66.25ドルで取引され、1日あたりの平均株式数は1300万株です。 これは8億6,125万ドルの金額です。 大量かつ高額のドルのボリュームのために、株式は1セントのスプレッドを持ち、その流動性に基づいて魅力的です。
• アップル社。 (AAPL）その流動性はさらに魅力的です。 それが200ドルで取引され、その1日の平均ボリュームが2700万であると仮定します。 ドルのボリューム流動性は54億ドルです。 価格が高いにもかかわらず、スプレッドは依然としてタイトであり、ボリュームとドルボリュームが大きいため、流動性の観点から魅力的です。
• Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A）は1株あたり302,000ドルで取引されています。 1日平均270株です。 ドルのボリュームは8154万ドルです。 株価の高値が下がる ひっくり返す とボリューム。 これは、大きなスプレッドと、大きなポジションを蓄積またはアンロードするためのより長い時間を意味する可能性があります。
• チェサピークエナジー（CHK）$ 1.40で取引され、平均5,000万株。 ドルのボリュームは7000万ドルです。

機関投資家にとって、BRK.A、AAPL、およびCは、ドルのボリュームが大きいため、CHKよりも魅力的である可能性があります。 小売業者にとって、CHK、C、およびAAPLはBRK.Aよりも優先されます。 これは主に、BRK.Aの価格が高く、取引量が少なく、スプレッドが増加しているためです。

リテールトレーダーはボリュームにもっと関心がありますが、機関トレーダーはボリュームとドルボリュームの両方の流動性を考慮します。