良い運転資本比率とは何ですか？

NS 運転資金 比率は流動性の非常に基本的な指標です。 これは、企業が現在の財務上の義務をどの程度果たすことができるかを示すことを目的としており、企業の基本的な財務的支払能力の尺度です。 財務諸表を参照すると、会社の貸借対照表の一番下の行に表示される数字です。

良好な運転資本比率の決定

比率は除算して計算されます 流動資産 に 流動負債. とも呼ばれます 現在の比率.

一般に、1未満の運転資本比率は、潜在的な将来の流動性問題を示すものと見なされます。 一方、1.5対2の比率は、流動性の観点から堅実な財務基盤にある企業を示していると解釈されます。

2を超える比率がますます高くなると、必ずしも優れているとは限りません。 大幅に高い比率は、企業が最大限の収益を生み出すために資産をうまく活用していないことを示している可能性があります。 不釣り合いに高い運転資本比率は、不利に反映されます 総資産利益率 比率（ROA）は、企業の評価に使用される主要な収益性比率の1つです。

運転資本比率は流動性について何を示していますか？

流動性 どの企業にとっても非常に重要です。 企業が財政的義務を果たせない場合、将来の成長の見通しがいかにバラ色であっても、破産の深刻な危険にさらされます。 ただし、運転資本比率は、企業の流動性ポジションを正確に示すものではありません。 これは、負債を満たすために資産を完全に清算した最終的な結果を反映しているだけです。これは、ビジネスの世界ではめったに発生しないイベントです。 これは、既存の未使用の与信枠など、企業が利用できる可能性のある追加のアクセス可能な資金調達を反映していません。

伝統的に、企業はアクセスしません クレジットライン 必要以上に手元にある現金は、不必要な利息費用が発生するためです。 ただし、そのような基準で運転すると、運転資本比率が異常に低く見える可能性があります。 それにもかかわらず、時間の経過に伴う運転資本レベルの比較は、少なくとも、企業がタイムリーな収集の観点から問題を抱えている可能性があることを示す潜在的な早期警告指標として役立ちます。 売掛金 対処しなければ、将来の流動性危機につながる可能性があります。

キャッシュ・コンバージョン・サイクルによる流動性の測定

企業の財務ソルベンシーのより確実な指標を提供する可能性のある代替測定は、

キャッシュコンバージョンサイクル または動作サイクル。 キャッシュコンバージョンサイクルは、企業が平均してどれだけ早く転倒するかについての重要な情報を提供します 在庫 在庫を売掛金に変換します。

在庫回転率や売掛金の回収率が遅いことが、キャッシュフローや流動性の中心にあることが多いためです。 問題がある場合、キャッシュ・コンバージョン・サイクルは、運転資本よりも潜在的な流動性の問題をより正確に示すことができます。 比。 運転資本比率は、資産と負債の間の現在の関係の重要な基本的な尺度であり続けます。