銀行家の受け入れ101

商人が必要なとき 融資 製品を購入するために、サプライヤーは、クレジットを延長するかどうかを決定する際に、ビジネスの評判に依存することがよくあります。 これは、サプライヤーが同じバイヤーと何年も一緒に仕事をしている場合、または彼らが 業界.

ただし、ビジネスが世界の半分離れている場合、貸し出しはよりリスクの高い提案になる可能性があります。 この問題を解決する1つの方法は、 銀行家の受け入れ （BA）。

使い方

銀行家の受け入れは タイムドラフト に対する追加のセキュリティが必要な場合、企業が銀行に注文できること カウンターパーティリスク. 金融機関は、特定の日に特定の金額を輸出会社に支払うことを約束し、その時点で、輸入者の口座から借方に記入することによってそのお金を回収します。

銀行家の受け入れは、 後日 小切手。これは、銀行が後日特定の当事者に支払うための注文です。 今日が1月なら。 1、小切手は「2月」の日付で書かれています。 1、」そして 受取人 1か月間、小切手を現金化または預け入れることはできません。 これは、他人の資産に対する請求の満期日と考えることができます。

重要な区別

おそらく、銀行家の受け入れと日付を過ぎた小切手の最も重要な違いは、本物です。 流通市場 銀行家の受け入れのために; 日付を過ぎた小切手にはそのような市場はありません。 このため、銀行家の受け入れは 投資、 一方、小切手はそうではありません。 保有者は、BAを流通市場で割引価格で販売することを選択でき、投資家に比較的安全な短期投資を提供します。

BAはで頻繁に使用されます 国際貿易 双方にとっての利点のため。 輸出業者は、歴史がほとんどないビジネスよりも、評判の良い銀行からの支払いに頼る方が安全だと感じることがよくあります。 銀行がタイムドラフトを検証または「承認」すると、それがプライマリになります 義務 その機関の。

輸入者は、問題が発生した場合、銀行家の承諾に頼ることがあります 他の形態の資金調達を取得する、またはBAが最も安価なオプションである場合。 借りることの利点は、輸入者が商品を受け取り、作る前にそれらを転売する機会があることです 支払い 銀行へ。

銀行家の承認を得る

銀行家の承認は、次のように作成できます。 信用状、ドキュメンタリードラフト、およびその他の金融取引。 受け入れを取得しようとしている場合は、良好な協力関係にある銀行に連絡してください。 あなたは証明または提供できる必要があります 担保 に対して、将来の日付で銀行に返済するあなたの能力。 すべてではありませんが、多くの銀行が受け入れを提供しています。 銀行家の受け入れは、短期の固定金利ローンのように機能します。 あなたは信用調査とおそらく追加の引受プロセスを経ます。 また、それを購入するための総受け入れのパーセンテージが請求されます。

短期投資のために銀行家の受け入れを購入しようとしている場合、部分的に高齢の銀行家の受け入れのための比較的流動的な流通市場があります。 それらは通常、ベンチマークの短期金利に近いかそれ以下の価格で販売されます。

受け入れの割引

投資としての銀行家の受け入れを理解するには、企業が世界貿易でそれらをどのように使用しているかを理解することが重要です。 これはかなり典型的な例です。 アメリカの会社、Clear Signal Electronicsは、ドイツの輸出業者であるDresnerTradingから100台のテレビを購入することを決定しました。 貿易協定を完了した後、ClearSignalは銀行に手紙を求めて近づきます クレジット. この信用状により、銀行は仲介業者に 取引.

Dresnerは商品を発送すると、適切な書類を（通常は自社の金融機関を通じて）米国の支払銀行に送信します。 エクスポーターには、いくつかの選択肢があります。 それは成熟するまで受け入れを維持することができます、またはそれをに売ることができます 第三者、おそらく支払いを行う責任のある銀行に。 この場合、ドレスナーはより少ない金額を受け取ります 額面価格 ドラフトの、しかしそれは資金を待つ必要はありません。

銀行が 買い戻す 低価格での受け入れは、受け入れを「割引」していると言われています。 Clear Signalの銀行がこれを行う場合、基本的にDresnerと同じ選択肢があります。 ドラフトが成熟するまで保持できます。これは、輸入者にローンを延長するのと似ています。 より一般的には、しかし、それはによってその資金を補充します 再割引 受け入れ–言い換えれば、流通市場で割引価格で販売します。 特に大規模な銀行の場合は、BA自体を売り込むか、証券ブローカーにタスクの実行を依頼することができます。

投資としての受け入れ

以来 受け入れ は短期の交渉可能な合意であり、他のマネーマーケット商品とほとんど同じように機能します。 のような 財務省短期証券、投資家は銀行小切手を割引価格で購入し、満期時に額面価格を取得します。 割引と額面金額の差が利回りを決定します。 ほとんどの場合、満期日は30日から180日以内です。

銀行家の承諾は、 両替、むしろ大手銀行や証券ディーラーを通じて。 そのため、ほとんどのディーラーはビッドとアスクの価格を提供せず、むしろ将来の投資家と価格を交渉します。 ファンドマネージャー.

これらのドラフトの価格設定は、支払い銀行の評判と規模に大きく依存します。 強いもの 信用格付け 彼らはほとんどチャンスがないと信じられているので、通常はより低い利回りで彼らの受け入れを売ることができます デフォルト 彼らの義務について。 BAを大量に販売する機関も、この点で有利です。

銀行は多くの場合、 ディーラー ニューヨークやその他の主要な金融センターでは、支店ネットワークを使用して売上を補うことができます。 銀行のスタッフは、多くのファンドマネージャーが追求している100万ドル以上の取引ではなく、一般的に小規模な取引に関心のある地元の投資家に連絡することがよくあります。 地元の投資家はより少ない利回りを受け入れることが多く、銀行はディーラーを回避するため、その販売費用ははるかに少なくなる可能性があります。

リスクと報酬

銀行家の受け入れは 金融市場 金融商品であり、ほとんどのマネーマーケットと同様に、特に支払銀行が享受している場合は、比較的安全で流動的です。 強い信用格付け. 銀行が支払いの主な責任を負います。 その評判には多大なリスクがあるため、受け入れに資金を提供できない場合、受け入れを提供するほとんどの銀行は有名で評価の高い機関です。

ただし、銀行が支払いに必要な現金を欠いている場合でも、投資家は取引に関与する他の当事者から追加の保護を受けます。 輸入者は二次的に受け入れの責任を負い、輸出者は偶発的な義務を負います。 実際、で楽器を購入または販売した投資家は 公開市場 ドラフトに対する義務を負います。

受諾は適度な利益の機会を提供し、利回りは一般にT-billの利回りをどこか上回ります。 ほとんどの銀行家の受け入れ満期は1ヶ月から6ヶ月の間であるため、流動性は一般的に問題ではありません。 そして、彼らはまで保持する必要がないので 成熟、所有者は、必要に応じて再販できる柔軟性を備えています。

銀行家の承認が発行されます 割引価格で T-billのように、額面価格まで取引し、常に額面価格を下回って取引します。 $ 100,000の受諾の保有者は、満期までこれらの資金を受け取るのを待ちたくない場合があるため、保有者は、たとえば$ 990,000で受諾を別の当事者に売却できます。 いくつかは 市場リスク 流通市場で営業している人々が関与する可能性があるため、これらの商品の高い流動性と短い満期により、それは起こりそうにありません。

結論

銀行家の受け入れは、リスクの高い投資のバランスをとろうとしている人にとっては健全な投資になる可能性があります ポートフォリオ、または資産保全に焦点を当てている人のために。 オン リスク/報酬のスペクトル、BAは、財務省短期証券のすぐ前の最下部に向かっています。

銀行家の受け入れ価格は買い手と 売り手、調査を行う投資家は、競争力のあるレートを得る可能性が最も高くなります。 BAの価格設定は不安定であるため、これは特に当てはまります。 1日の間に、収量は大幅に増減する可能性があります。 そのため、購入する前に、評判の良いウェブサイトで利回りを調べることが重要です。 銀行の主な受諾義務に照らして、 引用符 その評判と信用格付けを反映する必要があります。