金融資本とを理解する 経済資本

金融資本対。 エコノミックキャピタル：概要

債務および株式発行から調達された資金は、通常、資本と呼ばれます。 しかし、「資本」という言葉は、経済学と金融において多くの異なる意味を持っています。 金融資本とは、最も一般的には、企業が商品やサービスを提供するために必要な資産を指し、金銭的価値の観点から測定されます。

経済資本 は、予期しないリスクによる損失の可能性をカバーするために必要な推定金額です。 企業の経済資本数は、 支払能力.

金融資本

金融資本は経済資本よりもはるかに広い用語です。 ある意味で、金銭的価値があり、将来の追求に使われる限り、何でも金融資本の一形態になり得ます。 収益. ほとんどの投資家は、 債務と資本. それを測定すると、両方の問題、または可能性が示される可能性があります 振り向く.

直接投資 ビジネスでは、エクイティと呼ばれます。 誰かが将来の利益の一部を受け取ることを期待してビジネスに$ 100,000を寄付すると、彼らはその利益を増やします 自己資本 $ 100,000で。 自己資本には通常、将来のリターンの保証は伴いません。

時々企業はその資金を調達することを決定します 債務による活動 公平の代わりに。 債務資本は所有権を希薄化せず、債権者に将来の利益の比例配分を与える権利を与えません。 ただし、債務は借入会社の資産に対する法的請求であり、自己資本よりもリスクが高いと見なされます。 債権者に返済できない会社は、申請する必要があります 倒産.

経済学の専門用語では、資本は、最終財または消費財を作成するために使用される機械、工場、およびその他のツールを指すこともあります。 資本財 直接お金で売られるわけではないので、通常、蓄積して使用するには投資とリスクの要素が必要です。 これは、以下に説明するタイプの経済資本とは異なります。

経済資本

経済資本の概念は当初、内部のツールとして開発されました 危機管理. エコノミックキャピタルは、次の質問に答えます。「現在のリスクエクスポージャーに基づいて、ビジネスが潜在的な将来の損失をカバーするために必要な金融資本はどれくらいですか？」

ほとんどの企業は、経済資本を見積もるために特定の公式を使用しています。 リスクを考慮する方法と起こりうる損失を定量化する方法は、時間とともに変化しました。 ローンの信用リスクなど、簡単なリスクもあります。この場合、損失の可能性の正確な金額は、

約束手形 インフレ調整が可能です。 オペレーショナルリスクはより困難です。 機会費用 さらに難しいです。

企業が経済資本を計算する効果的なモデルを持っていると信じると、将来のビジネス上の意思決定は次のようになります。 リスクと報酬のトレードオフを最適化するために戦略的に作成.

を通じてモデルを検証する バックテスト 可能な精度を強調するだけで、完全に証明することはできません。 また、将来の状況が過去の状況を反映するという保証もありません。 変数の関係が大幅に逸脱すると、他の点では適切に構築されたモデルが不十分になる可能性があります。

特別な考慮事項

2つを比較すると、重複がわかりやすくなります。 経済資本は金融資本よりもはるかに専門的な用語ですが、ほとんどの人が単に「資本」と呼ぶとき、彼らはほとんど独占的に金融資本を指します。 このため、損失を補うために必要な資本に関する議論は、具体的には経済資本に関する議論として特定する必要があります。