バーゼルIII国際規制を理解する

バーゼルIIIとは何ですか？

バーゼルIII は、国際金融システムの安定を促進するために国際決済銀行によって開発された一連の国際銀行規制です。 バーゼルIIIの規制は、過剰なリスクを負う銀行による経済への損害を軽減することを目的としています。

元の合意の問題は、2007年のサブプライム危機の間に明らかになりました。 バーゼル銀行監督委員会のメンバーは、2010年11月にバーゼルIIIに合意しました。 規制は当初2013年から2015年まで導入されましたが、2019年3月と2022年1月にいくつかの延長がありました。

バーゼルIIIのしくみ

バーゼルIIIと銀行

銀行はしなければならない より多くの資本を保持する 彼らの資産に対して、それによって彼らのバランスシートのサイズと彼ら自身を活用する彼らの能力を減らします。 金融危機の前に規制が議論されていた間、出来事は変化の必要性を拡大しました。

バーゼルIIIの規制には、銀行の資本構造に関するいくつかの重要な変更が含まれています。 まず、資産の割合としての最小資本額が2％から4.5％に増加しました。さらに2.5％のバッファーが必要であり、総資本要件は7％になります。 このバッファーは財政的ストレスの時に使用することができますが、そうする銀行は彼らの制約に直面します 担税力 配当およびその他の方法で資本を展開します。 銀行は2019年までこれらの変更を実施する必要があり、銀行がバランスシートを改善するためにスクランブルをかけているときに突然の貸付凍結を防ぐための十分な時間を与えました。

これらの規制もあり、銀行の収益性が低下する可能性があります。 7％のエクイティ要件は最低であり、多くの銀行は、クッションを与えるためにいくらか高い数値を維持しようと努力する可能性があります。 金融機関がより安全であると認識されれば、銀行の資本コストは実際に減少するでしょう。 より安定した銀行は、より低いコストで債務を発行することができます。 同時に、株式市場はより高いを割り当てる可能性があります

P / E リスクの少ない資本構造を持つ銀行に複数。

バーゼルIIIと投資家

他の規制と同様に、バーゼルIIIの最終的な影響は、将来どのように実施されるかによって異なります。 さらに、国際金融市場の動きはさまざまな要因に依存しており、金融規制が大きな要素となっています。 ただし、投資家にとってバーゼルIIIが及ぼす可能性のある影響のいくつかを予測することは可能です。

銀行規制の強化は、 債券市場 投資家。 それは、より高い自己資本要件が銀行によって発行された債券をより安全な投資にするからです。 同時に、金融システムの安定性が高まると、結果として経済がわずかに遅いペースで成長したとしても、債券投資家にとってより安全な背景が提供されます。 通貨市場への影響はあまり明確ではありませんが、国際金融の安定性が高まることで参加者は これらの市場では、各国の銀行の相対的な安定性にあまり焦点を当てずに、他の要因に焦点を当てています システム。

バーゼルIIIと株式市場

最後に、バーゼルIIIが株式市場に与える影響は不確実です。 投資家が信用に支えられたわずかに高い成長を上回る金融の安定性の向上を評価する場合、株価はバーゼルIIIの恩恵を受ける可能性があります（他のすべてが等しい）。 さらに、マクロ経済の安定性が高まることで、投資家は個々の企業や 経済的背景や広範な金融の可能性についてあまり心配せずに業界の研究 崩壊。

バーゼルIII：財務結果

バーゼルIIIは万能薬であるとは予想されていませんでした。 しかし、他の措置と組み合わせて、規制はより安定した金融システムを生み出しました。 次に、金融の安定性の向上が着実な経済成長に拍車をかけました。

銀行規制は将来の金融危機の可能性を減らすのに役立つかもしれませんが、将来の経済成長を抑制するかもしれません。 これは、銀行貸付と信用供与が現代経済の経済活動の主要な推進力の1つであるためです。 したがって、信用供与を制限するように設計された規制は、少なくともある程度は経済成長を妨げる可能性があります。 それにもかかわらず、多くの規制当局、金融市場の参加者、および一般の個人は、わずかに受け入れることをいとわない それがより大きな安定性と2008年の出来事の繰り返しの可能性の減少を意味するならば、より遅い経済成長と 2009.

結論

バーゼルIIIは、将来の経済成長をわずかに抑制しながら、より安全な金融システムをもたらすはずです。 投資家にとって、影響は多様である可能性が高いですが、それは債券投資家にとってより安全な市場と株式市場投資家にとってより大きな安定性をもたらすはずです。 バーゼルIIIの規制を理解することで、投資家は 金融部門 また、国際金融システムと世界経済の安定性に関するマクロ経済的意見の形成を支援しながら、今後も取り組んでいきます。