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鉱業株が直面する最大のリスク

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の主なリスク 投資 鉱業では両方の株に適用されます ジュニア と主要な鉱業会社。 この記事では、これらのリスクとそれらが投資家にとって何を意味するのかを探ります。

鉱業における探鉱リスク

探鉱リスクとは、鉱業会社が探している材料が存在しないというリスクです。 探査リスクは、 アッセイ アッセイ結果は、重要な預金が存在するかどうかの最終的な判断であるため、リスクがあります。 この種のリスクは大企業と中小企業の両方に当てはまりますが、大企業の探鉱リスクは多くの場合、多くのクレームに分散しています。 いくつかのアッセイが空になっても、クレームのポートフォリオが大きく、さらなる探査の資金調達に使用する資本クッションがあるため、メジャーへの経済的損害は少なくなります。

クレームのポートフォリオが少ないジュニアにとって、各クレームの重要性はわずかです。 これが、ジュニアが通常管理チームに地質学者を配置している理由です。 彼らがクレームの作成と評価にお金を使い始めるとき、彼らは無駄にするお金があまりないので、最も譲歩する可能性が高いクレームに焦点を合わせたいと思っています。

鉱業における実現可能性リスク

アッセイで何かが存在することが確認されたとしても、低い採掘率や量などの地質学的課題が保証されるわけではありません。 希釈、またはその他の要因によって、現在の市場で預金が実行不可能になることはありません。 これは何もないほど悪くはありませんが、市場価格が上がらない限り、会社は預金を保持し続けます。 実現可能性をより問題にする 一部の国では、未開発のすべての請求に料金を課したり、一定期間活動がなかった後に請求をキャンセルしたりするという事実です。

繰り返しますが、このリスクの影響はメジャーとマイナーで異なります。 メジャーは通常、預金に座ることに満足しています。なぜなら、彼らは通常、彼らに余裕のある生産的な鉱山をすでに持っているからです。 抽出能力が向上するか、市場価格が上昇して預金が増えるのを待つ贅沢 実行可能。 国によっては、クレームの保有コストは通常​​、大企業によって妥当であると見なされます。 ジュニアにとって、挑戦的な鉱山とは、メジャーと提携すること、またはクレームを割引価格で販売することを意味することがよくあります。 不確実なリターンの請求を保持することによってお金を失うことを避けるための推定準備金 将来。

鉱業における管理リスク

経営リスクはすべての企業に影響を及ぼしますが、鉱業株は特に経営陣のトラブルを起こしやすい傾向があります。 主要なレベルでは、鉱業は長期的なビジネスであるため、 悪い経営陣は現れるのに何年もかかることがあります 逆にすると長くなります。 経営陣が行うことができる最悪の損害は、バランスシートへの損害です。 鉱業は資本集約的です。 企業が手元に準備資本を持っていない場合、上昇する市場価格に合わせて事業を立ち上げることが難しい場合があります。

このような状況では、メジャーは債券市場に目を向けることができますが、長期債務にはそれ自体の運送費が伴います。 ジュニアにとって、債券市場を利用するのは難しいので、彼らの最後の手段は通常、株主を希薄化し、最終的に他の投資家を怖がらせる別の株式提供です。 債券市場の開拓や追加株式の発行が優れている場合があります 長期的には動きますが、一貫してこれらの資金調達方法に目を向ける経営陣は 容疑者。

鉱業における価格リスク

株式を採掘するための一般的な評価手法は、1ドルあたりに取得する商品の量を計算し、その数値に市場価格を掛けることです。 適切な価格環境では、多くのジュニアマイニング株は犬から ハイフライヤー 運用に変更はありません。 上昇する市場では、企業が商品の価値を高めるために活用すればするほど、より良い結果が得られます。 ただし、価格が下落した場合、上昇市場で最もよく見えるレバレッジ企業が損失のパックをリードします。

専攻は等しく 価格に敏感、反応はそれほど突然ではありませんが。 これらの大企業は、価格が変動しても生産を停止しません。 代わりに、彼らはしばしば準備金を支払い、市場価格が回復するまで営業を続けるために資本を調達します。 価格が長期的に下落している場合、メジャーはゆっくりと事業を縮小する前に資本を焼き尽くしてしまうでしょう。 バランスシートの堅牢性によっては、この資本の燃焼が生産を再開する能力を阻害し、これを経営リスクの領域に持ち込む可能性があります。

鉱業における政治的リスク

鉱業会社はさまざまな国で事業を行っており、鉱業クレーム、外国資産の所有権などに関するさまざまな規制があります。 一部の国の規制はめったに変更されませんが、他の国ではより不安定な法制度があります。 したがって、鉱業会社が多額の預金、それを開発するための資本、そして有利な市場を持っていても、 鉱床が置かれている政治的環境は、鉱物を入手するプロセスにレンチを投げ込む可能性があります 市場。 リスクの観点からは安定した国で事業を行っている企業が望ましいですが、鉱業会社は 鉱物がどこにあるのか、それは投資家がどれだけの政治的リスクがあると考えるかという問題であることがよくあります 適正。

結論

鉱業会社が直面しているリスクを知ることで、それらを調整することができます。 例えば、 鉱業会社を見て 主に安定した地域で活動している、または1つの危険なプレーではなく、複数の国で多様な活動を行っている場合は、政治的リスクを軽減できます。 同様に、管理チームに経験豊富な地質学者がいることで、探査のリスクを減らすことができます。 とはいえ、マイニングに内在するすべてのリスクを排除することは決してできません。 実際、あなたはしたくありません。 鉱業部門の大きなリスクは、すべての重要な要素が揃ったときに、報酬が等しく大きくなる可能性がある理由です。

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