カバードコールでの最大の損失または利益はいくらですか？

カバードコールとは何ですか？

NS カバードコール は、資産のロングポジションのリスクを軽減するために使用できるオプション戦略です。 コールオプション 同じ資産で。 カバードコールは、ポートフォリオの収入を増やし、リスクをヘッジするために使用できます。 カバードコール戦略を使用する場合、最大損失と最大利益は制限されます。

カバードコール戦略の基本

コールオプションを売却する際、購入者がオプションを購入する権利を行使することを決定した場合、あなたは購入者に株式を引き渡す義務があります。 たとえば、行使価格が15ドルのXYZコールオプション契約を1つ販売し、来週有効期限が切れるとします。 満了日に株価が15ドルを超えて終了した場合、オプションの購入者にXYZの100株を提供する必要があります。

カバードコール戦略の最大損失の決定

カバードコール戦略の最大損失は、投資家の株式購入価格からコールオプションの販売で受け取ったプレミアムを差し引いたものに制限されます。

カバードコールの最大損失の計算式：

1株あたりの最大損失=株式エントリー価格-受け取ったオプションプレミアム

たとえば、TUV社の株式が10ドルの長い100株であるとします。 株価は6か月で15ドルに上昇し、12ドルで売却する用意があると思います。 1つのTUVコールオプションを販売するとします。 行使価格 契約額300ドルで、6か月で有効期限が切れる12ドル。 コールオプション契約の期限が切れる数時間前に、TUVは破産を申請していることを発表し、株価はゼロになります。 あなたはあなたのロングストックポジションで$ 1,000を失うでしょう。 ただし、300ドルのプレミアムを受け取ったため、損失は700ドルになります。 ($1,000 - $300).

カバードコール戦略の最大利益の決定

カバードコールポジションの最大利益は、ショートコールオプションの行使価格から原株の購入価格を差し引いたものに、受け取ったプレミアムを加えたものに制限されます。

カバードコールの最大ゲイン式：

最大利益=（行使価格-株式エントリー価格）+受け取ったオプションプレミアム

あなたが 株を買う 20ドルで、22ドルの行使価格のコールを販売することで0.20ドルのオプションプレミアムを受け取ります。 次に、オプションの有効期限が切れるまで株価が22ドル未満にとどまる限り、ポジションを維持することにします。 株価が23ドルに移動した場合、利益は22ドルまでになります。したがって、最大利益は22ドルから20ドル（本源的価値）+ 0.20ドル（プレミアム値）=契約あたり2.20ドルになります。