価格の倍数とは何ですか？

価格の倍数とは何ですか？

価格の倍数は、 会社の株価 評価のスナップショットのためのいくつかの特定の1株当たりの財務指標と組み合わせて。 株価は通常、選択した1株あたりの指標で割って比率を形成します。 価格の倍数により、投資家はファンダメンタルズに関連して会社の株式の市場価値を評価できます。 メトリック、収益、キャッシュフロー、簿価など。

価格の倍数を理解する

価格の倍数は投資家にシンプルにする機会を与えます 評価 会社の。 価格の倍数は世界中の投資家に理解されており、株式のすべての利害関係者に標準として受け入れられています。

投資家は通常、株価収益率を次の形式で表現します。株価収益率=株価/ 1株あたりの指標。

比率の分子は株価です。これは、会社の株式の1株が特定の時間に販売される価格です。 会社の株価は、会社の株価チャートを見れば簡単にわかります。

分母は、特定の価格の倍数の計算に使用される1株あたりの指標です。 このメトリックは、企業のパフォーマンスのある側面を測定します。 投資家は、企業のデータを使用してこれらの指標を計算できます。 財務諸表 または、証券会社のサイトで企業の履歴データの一部としてメトリックを見つけることによって。

価格の倍数の種類

比率分析は、投資家が企業の業績を経時的に評価することにより、企業の財務状態を判断するのに役立ちます。 価格の倍数は、潜在的な投資機会としてさまざまな企業を比較するのに役立つ洞察を投資家に明らかにします。 いくつかの一般的な価格の倍数は 株価収益率 （株価収益率）比、 価格から先物への収益 （フォワードP / E）、 株価純資産倍率 （P / B）比率、および株価純資産倍率（P / S）比率。

投資家とアナリストは、収益と将来のパフォーマンスを予測するためにいくつかの比率を使用します。 その他の比率には以下が含まれます 価格から有形の本 （P / TBV）、

価格から現金へのフロー （P / CF）、EBITDAに対する価格（P / EBITDA）、および 価格からフリーへのキャッシュフロー （P / FCF）。 これらの価格の倍数は表面上は簡単に計算できますが、投資家は分母の構成要素を分析して数値が正確であることを確認するように注意する必要があります。

価格の倍数の利点

価格の倍数は、株式の評価を静的かつ前向きに見る上で重要な目的を果たします。 倍数は、会社の現在および将来の（予測された）評価倍数を、その過去の数値および同業他社の数値と比較するために使用されます。

価格の倍数は、投資家が株式が 過大評価、過小評価、またはかなり評価されています。 これらの比率は、一般的に理解と使用が容易であるため、投資家にとって魅力的です。 価格の倍数は、投資家がキャッシュフローや収益などの価値の尺度の観点から株式が何を購入するかを理解するのに役立ちます。

特別な考慮事項

投資家は、特定の業界に関連する価格の倍数のみを使用する必要があります。 P / E比率は、テクノロジー企業にとって適切な評価基準ですが、収益にかなりの減価償却費を請求する資本集約的な公益事業会社にとっては必ずしもそうではありません。 この場合、非現金料金は下がります 一般に認められた会計原則 （GAAP）収益、したがって減少 一株当たり利益 （EPS）、これは会社の評価について誤った印象を与える可能性があります。 時々P / Eは窓の外に投げ出されます。

たとえば、何年にもわたって妥当なP / Eを探していたAmazon株の非所有者は アマゾンの場合、P / Eの倍数、またはその欠如は問題ではないことに気づきます。 イオタ。 将来的にはそうなるかもしれませんが、この価格の倍数を無視したアマゾン株の所有者は明らかに勝者です。

価格の倍数を見つける場所

ほとんどの金融ウェブサイトは、P / E、P / B、P / Sなどの基本的な株価収益率を表示します。 比率は通常、 トレーリング12か月（TTM） または最後の暦期間ベース。 より真面目な投資家の場合、特定の業界に関連する倍数の手計算は、企業が財務報告で提供するデータを使用して行うことができます。