マネーコールのメリットは何ですか？

コールオプションはいつお金に含まれますか？

NS コールオプション お金の中にあります（ITM）原証券の現在の市場価格がコールオプションの行使価格よりも高い場合。 コールオプションの買い手は現在の取引価格より下で株式を購入する権利を持っているので、コールオプションはお金の中にあります。 オプションが買い手に現在の市場価格を下回る原証券を購入する権利を与える場合、その権利は 本質的価値. コールオプションの本源的価値は、原証券の現在の市場価格と行使価格の差に等しくなります。

コールオプションは、買い手または保有者に、満期日またはそれ以前に、原証券を所定の行使価格で購入する権利を与えますが、義務ではありません。 「インザマネー」は、 お金 オプションの。 マネーネスは、金融デリバティブの行使価格と原証券の価格との関係を説明します。

簡単な例

たとえば、トレーダーがABCで1つのコールオプションを購入するとします。 行使価格 今日から1ヶ月の有効期限で35ドルの。 ABCの株が35ドルを超えて取引されている場合、コールオプションはお金の中にあります。 ABCの株式がコールオプションの期限が切れる前日に38ドルで取引されているとします。 次に、コールオプションは$ 3（$ 38- $ 35）のお金になります。 トレーダーはコールオプションを行使し、ABCの100株を35ドルで購入し、公開市場で38ドルで株を売ることができます。 トレーダーの利益は$ 300（100 x（$ 38- $ 35））になります。

マネーコールオプションの利点

コールオプションがお金に入るとき、オプションの価値は多くの投資家にとって増加します。 アウトオブザマネー（OTM）コールオプションは、 外在的価値.

コールオプションがお金に入ると、それは可能です エクササイズ 現在の市場価格よりも安い価格で証券を購入するオプション。 これにより、現在のオプション市場の状況に関係なく、オプションから収益を上げることが可能になります。これは非常に重要です。

オプション市場の一部は 非流動性 時には。 薄く取引された株へのコールや、お金から遠く離れたコールは、 ブラックショールズモデル. だからこそ、電話でお金を稼ぐことがとても有益なのです。 実際、アットザマネー（ATM）オプションは通常、最も流動性が高く、一部はアウトオブザマネーオプションからインザマネーオプションへの変換をキャプチャするため、頻繁に取引されます。

実際問題として、オプションが満了前に行使されることはめったにありません。そうすることで、残りの外的価値が破壊されるからです。 主な例外は、外在的価値が総価値のごく一部を占めるマネーオプションの非常に深いところにあります。 有効期限が近づくにつれて、コールオプションの行使はより実用的になります。 時間減衰 劇的に増加します。

専門家のためのゲーム

全体として、オプションのゲームはお金になり、行使されるのは専門家に任せるのが最善です。 誰かが最終的にすべてのオプションを行使する必要がありますが、通常、有効期限が近づくまでそうすることは意味がありません。 それは必死の取引を意味します トリプルウィッチング 多くのオプションと 先物 契約は失効します。

ほとんどの個人投資家は、知識、自己規律、そして実際にコールオプションを行使するためのお金さえも欠いています。 これらの中で、お金の不足が最も深刻な問題です。 投資家が、資金の13％で、原株の価値の3％で1年で失効するコールオプションを購入するとします。 翌年に株価が22％上昇すると、投資額は3倍になります（22-13 = 9、これは元の3の3倍）。 それは良いことのように聞こえますが、潜在的な問題があります。

投資家が上記のコールオプションに$ 100,000のうち$ 3,000を入れたとします。 残りが現金で0％を稼いでいた場合、リスクのある3％は9％になり、合計で6％の利益が得られます。 この時点で投資家が実際に持っているのは、122,000ドル相当の株式を113,000ドルで購入する権利です。 残念ながら、投資家は現金で97,000ドルしか持っていません。 それはコールオプションを行使するのに十分ではないので、 マーケットメーカー 必要です。