収量対。 トータルリターン：違いは何ですか？
収量対。 トータルリターン：概要
低地でお金を稼ぐのに苦労している人 金利 過去10年間の環境は、主に退職者や収入のために投資する人々でした。 短期金融市場の関心は事実上存在せず、CDなどの他の伝統的な収入手段の利回りは低いままです。 これらの投資家は収入のニーズを満たす方法を模索しているため、利回りと利回りの両方の概念を理解することが役立ちます。 トータルリターン.
- 利回りは、投資に対する収益率として定義されます。これは、受け取った利息または配当金です。 投資のコスト、現在の市場価値、またはその顔に基づくパーセンテージとして毎年表されます 価値。
- トータルリターンとは、一定期間に実現した利息、キャピタルゲイン、配当、分配を指します。
- 利回りに焦点を当てた投資家は、一般的に収入に関心があり、成長にはあまり関心がありません。そのような投資には、CDや債券が含まれる場合があります。
- トータルリターンに関心のある投資家は、ポートフォリオの成長と関連する投資に焦点を当てることを選択する可能性があります。
収率
利回りは、投資収益率として定義されます。 これは、証券から受け取った利息または配当を指し、通常、投資のコストに基づく年率として表されます。 現在の市場価値、またはその額面。
この定義によれば、利回りは主に元本の侵入なしに投資によって捨てられた現金になります。 場合によっては、これが当てはまらないことがあります。 例として、いくつか クローズドエンド型ファンド （CEF）は実際に投資家の元本のリターンを使用して、分配を望ましいレベルに維持します。 CEFの投資家は、自分のファンドがこの慣行に従事しているかどうか、また考えられる影響について知っておく必要があります。
利回りに厳密に焦点を当てている投資家は、通常、元本を維持し、その元本が収入を生み出すことを許可しようとしています。 多くの場合、成長は二次的な投資の考慮事項です。 これは、CD、債券、預金口座などの債券ビークルに特に当てはまります。
配当を支払う株式は、多くの場合、通常の債券投資よりも高い企業収益の利回りの人気のある手段になっています。
トータルリターン
トータルリターンには、特定の期間に実現された利息、キャピタルゲイン、配当、および分配が含まれます。 言い換えれば、投資またはポートフォリオの総収益には、収入と 感謝.
トータルリターン投資家は通常、時間の経過に伴うポートフォリオの成長に焦点を合わせます。 必要に応じて、さまざまな持ち株の利回りと特定の証券の価格上昇から得られる収入の組み合わせから分配を行います。 トータルリターンの投資家は、ポートフォリオの全体的な価値が低下することを望んでいませんが、資本の保全は彼らの主な投資目的ではありません。
特別な考慮事項
収入の投資家であり、元本を損なうことなく投資からの利回りで生活するという考えは、常に現実的であるとは限りません。 米国債などの一部の一般的に飼いならされた収入を生み出す手段は、特定の年に損失を生み出しました。
個人の保有、投資信託、または 上場投資信託 （ETF）定期的に飼いならされた資産クラスでは、利回りに基づいて現金を捨て続ける可能性があり、投資家は 価値の下落が時間の経過とともに収入の利回りよりも大きい場合、彼ら自身は悪化し、彼らの資本を打ち負かします 保存戦略。
これらの資産クラスのファンドとETFは有効な投資である可能性がありますが、利回りを求める人は関連するリスクを理解する必要があります。 繰り返しになりますが、まともな利回りのプラスの影響は、これらの資産クラスに影響を与える急激な市場の下落ですぐに一掃することができます。
多くの金融出版物やアドバイザーは、投資のメリットを宣伝しています 配当金を支払う株式. さらに、彼らはしばしばこれらの株を典型的な収入を生み出す乗り物の代わりとして推薦します。 配当を支払う株式には多くのメリットがありますが、投資家はそれらがまだ株式であり、株式への投資が直面するリスクにさらされていることを理解する必要があります。 これは、配当を支払う株式に投資する投資信託やETFに投資する場合にも当てはまります。
ハイイールド債 投資家が利回りを求めるために使用するもう1つの手段であり、ジャンク債としても知られています。 これらは投資適格以下の債券であり、発行者の多くは問題を抱えているか、財政問題に陥るリスクが高い企業です。 ハイイールド債は、投資信託やETFを通じて個人投資家が購入することがよくあります。 これにより、いずれかの問題のデフォルトの影響がファンドの保有に分散するため、デフォルトのリスクが最小限に抑えられます。
特定の投資家のニーズと状況に応じて、バランスの取れたポートフォリオには、収益を生み出す投資と価格上昇の可能性がある投資の両方を含めることができます。
トータルリターンアプローチを使用する主な利点の1つは、ポートフォリオ全体のリスクを実際に減らすことができる、さまざまな資産クラスにポートフォリオを分散できることです。 これは投資家にとっていくつかの利点があります。 それは彼らが彼らのポートフォリオの収入を生み出す要素がどこに保持されるかを制御することを可能にします。 たとえば、彼らは、税金繰延勘定で収入を生み出す手段を保持し、課税対象勘定で価格上昇を目的とした手段を保持することができます。
このアプローチにより、投資家はキャッシュフローのニーズに応じてどの持ち株を利用するかを決定することもできます。 たとえば、堅調な市場リターンの期間の後、いくつかを取ることは理にかなっているかもしれません 長期キャピタルゲイン リバランスプロセスの一部として。
投資家は鍵を理解する必要があります 違い 利回りとトータルリターンの間で、将来の成長レベルを提供しながら、収入を生み出すニーズを満たすようにポートフォリオを構築します。