ダブルバリアオプションの定義

ダブルバリアオプションとは何ですか？

二重バリアオプションは、バイナリの一種、または デジタルオプション、これには、トリガー価格の上限と下限の両方が含まれます 原資産. このオプションは、原資産の価格がそれを超えてタッチまたはクローズした場合にのみアクティブになります また バリアと呼ばれるトリガーレベル。 バリア価格に触れると、オプションは有効か無効になります。 ノックイン また ノックアウト タイプ。

比較において、 シングルバリアオプション 上部または下部のバリアのみを使用するため、反対方向に移動してもノックインまたはノックアウトイベントはトリガーされません。 バリアオプションは、プットまたはコールのいずれかとして構築できます。

ダブルバリアオプションの仕組み

と見なされます エキゾチックオプション、ダブルバリアオプションは、2つのシングルバリアオプションの組み合わせであり、1つのバリアが原資産の現在の価格より上に1つ下にあります。 ノックインバリアの場合、原資産が大幅に移動することは保有者による賭けです オプション、またはノックアウトバリアオプションの場合は、の寿命にわたって非常に少量移動します 契約する。

トレーダーは、意見があるときにこれらのオプションを使用します ボラティリティ しかし、原資産の次の価格変動の方向ではありません。 バリアオプションは、原資産が所定の価格に到達するかどうかに応じて、ペイオフとオプションの存在そのものが決まるタイプのオプションです。

ノックイン＆ノックアウト

ノックインバリアオプションは、原資産がいずれかのバリアを超えたときに有効になります。 その後、他のオプション契約として機能し、特定の日付または特定の日付までに特定の価格で原資産を購入する権利を保有者に与えますが、義務は与えません。 ノックインオプションには価値がありません

それまで 原資産は特定の価格に達します。 重要な概念は、オプションの存続期間中いつでも原資産がいずれかの障壁に達した場合、ノックインオプションがアクティブになり、その状態が続くまで続くということです。 有効期限。 基礎がノックイン前のレベルに戻るかどうかは関係ありません。

ノックアウトバリアオプションは、原資産がいずれかのバリアに触れると無効になるか、存在しなくなります。 したがって、その時点では価値がなくなります。

他のタイプのバリアオプション

バリアオプションには、上記で説明したように、シングルバリアとダブルバリアの種類があります。 シングルバリアオプションには、次の4つの種類があります。 ダウンアンドイン, ダウンアンドアウト, アップアンドイン、 と アップアンドアウト、シングルバリアとノッキング機能のすべての可能性をカバーしています。

ただし、他にもいくつかあります。 バイナリーオプション、バリアに達した場合は設定された金額を支払い、バリアに達していない場合はゼロを支払います。

特別な考慮事項

大規模な機関または マーケットメーカー これらのオプションを評価することは複雑な作業であるという主な理由から、直接の合意によってこれらのオプションを作成します。 たとえば、ポートフォリオマネージャーはそれらをより安価な方法として使用できます。 ヘッジ ロングポジションでの損失に対して。 ヘッジはバニラプットオプションを購入するよりも費用がかからないでしょう。 ただし、証券価格がバリア価格を下回った場合、買い手は保護されないため、不完全になります。

価格は、ノックインまたはノックアウト機能が追加のディメンションを追加するすべての通常のオプションメトリックに依存します。 ヨーロピアンスタイル 満期日にのみオプションの行使を許可します。 NS アメリカンスタイル オプションにより、保有者は満了時または満了前であればいつでもオプションを行使することができます。