収益の勢いの定義と例

収益の勢いとは何ですか？

収益の勢いは、企業が 一株当たり利益 （EPS）成長は、前会計四半期から加速または減速している、または 会計年度. 収益の勢いは通常、売上の増加、コストの改善、または全体的な市場の拡大によって引き起こされる収益の加速とマージンの拡大と一致します。

収益の勢いは、プラスの収益の勢いまたはEPSの成長により、株価が上昇している企業に投資しようとする投資戦略でもあります。

収益の勢いを理解する

によって必要とされる四半期報告システムのため 証券取引委員会 （SEC）、ほとんどの収益モメンタム分析は四半期データに依存します。これは、レポート期間が短いほど、年次データよりも早いモメンタムを強調できるためです。

投資家は常にプラスの収益の勢いに目を光らせています。それは通常、時間の経過とともに株価を押し上げるからです。 今四半期のEPSが1ドルで、1年前の同じ四半期の収益が0.50ドルだった企業は、 四半期ごと EPSが100％増加します。 この種の成長は、特にアナリストが信じている場合、または ガイダンス 同社は、この種の成長が続くことを期待しているとのことです。

多くの投資家が使用します 価格/収益 （P / E）株価を評価するための比率。 収益が急速に加速すると、通常、株価も加速します。 収益が急速に加速している場合、高い株価収益率が見られるのが一般的です。 多くの株式は10〜20 P / Eで取引されますが、収益の勢いが加速している株式は、多くの場合、収益の40倍、100倍、さらには1,000倍で取引されます。 これは、投資家が将来を見据えているためです。 会社が収益を上げ続ければ、最終的にそれらの先物は現在の高価格と株価収益率を正当化するかもしれません。

一方、収益の勢いが弱まり始めると、全体としての収益は依然として増加しているにもかかわらず、原株の価格が下落する可能性があります。 これは、投資家は通常、現在の収益の勢いが続くことを期待して株式を入札しているためです。 投資家が50％を期待している場合 利益成長率 今後数年間、毎年、そして突然、会社は20％の利益成長率しか生み出しておらず、その株価は依然として下落または横ばいになる可能性があります。 これは、会社の将来の収益性が低下するか、少なくとも投資家が当初期待していた収益性レベルに到達するまでに時間がかかるためです。

企業が強力な収益の勢いを示しており、株価が上昇していない場合、いくつかのことが起こっている可能性があります。

• 市場がまだ気づいていないのはお得で、価格はすぐに上昇し始めるかもしれません。
• 投資家は、収益の加速や成長が持続可能であるとは考えていないため、今後の悪化を見越して、収益の増加期間を利用して株式を投棄しています。
• 収益は上昇しているかもしれませんが、以前よりも低い率で上昇している可能性があります。 そのため、成長しているにもかかわらず減速しているため、初期の投資家や収益加速投資家は出口を探す可能性があります（売り圧力）。
• 現在の収益加速が続いているとしても、価格はすでに高すぎて現在の価格を正当化できません。

したがって、収益の勢いは必ずしもそれがそうであることを意味するわけではありません 購入する時間 在庫。 価格を押し上げることで、市場も関心を示しているはずです。 価格が下落している場合、それは警告の兆候である可能性がありますが、堅調な収益が続き、価格がより魅力的な価格に下落した場合の機会でもあります。

収益の勢いの例

たとえば、ある会社の1株当たり利益が昨年1ドル、前年は0.50ドル、前年は0.25ドルだったとします。 過去2年間で、同社は収益を100％増加させました。 来年、収益が3ドルに増えると、収益の勢いは最大200％加速します。 この成長がまだ行われていない場合 価格は、これは株式の価格を押し上げる可能性があります。

一方、来年の収益は最​​終的に$ 1.25になる可能性があります。 収益は25％増加しましたが、それは以前の100％の増加よりはるかに少ないです。 収益の勢いは減速しています。 投資家がこれを期待しているかどうかに応じて、株価の反応に影響を与えます。 投資家がさらに100％の上昇を期待していて、代わりに25％に過ぎない場合、株価は下落する可能性があります。 一方、投資家が収益が減速することを認識している場合、株価は上昇または横ばいを続ける可能性があります。

株価がどのように機能するかは、投資家が何を期待しているか、そして収益が出る前に株価がどれだけ動いたかによって異なります。 リリース. 場合によっては、株価があまりにも積極的に値上げされ、減速または勢いの喪失の兆候があれば、マイナスと見なされる可能性があります。 一方、株価が上昇を正当化するほど押し上げられなかった場合、（加速するか減速するかにかかわらず）有利な収益が解放されたときに株価が急騰する可能性があります。