ボリューム加重平均価格を使用するための一般的な戦略は何ですか？

ボリューム加重平均価格（VWAP）とは何ですか？

ボリューム加重平均価格（VWAP）が一般的に使用されます 基準 特定の時間枠で取引された株式の総量に対する株式の平均株価の比率から導き出されます。 この指標は、投資家とアナリストが株式の現在の価格を評価し、その日の平均取引価格と比較して、株価が比較的高値であるか低値であるかを判断するのに役立ちます。 多くの場合、この情報は、ポジションの出入りを容易にするために使用されます。

VWAPは、大量注文の実行の品質を決定するためのベンチマークとして使用されます。 たとえば、ポートフォリオマネージャーが数千株を取得したいが、その日の平均価格よりも低いポジションを購入したい場合、通常、VWAPが勝つ価格になります。 このような大きなポジションを獲得する任務を負ったトレーダーは、ポジションが蓄積されたときの平均購入価格とVWAPの比較に基づいて、成功したと見なされます。

ボリューム加重平均価格（VWAP）を理解する

VWAPは、投資家が採用するかどうかを決定するのに役立つ日中の価格指標です。 アクティブまたはパッシブアプローチ エントリを配置します。 また、特定のセキュリティを開始するか終了するかを決定する場合にも役立ちます。 多くのトレーダーは、VWAPを使用して、比較的安価な価格で購入し、比較的高い価格で販売できるようにしています。

ボリューム加重平均価格（VWAP）の計算

VWAPは、毎日の始値を使用して計算され、セッションが終了するまでリアルタイムで調整されます。 したがって、計算では 日中 データのみ。 VWAPの計算式は次のとおりです。

VWAP =（累積標準価格xボリューム）/累積ボリューム

計算は、チャート上で最初に完成したバーまたはキャンドルの標準価格（TP）価格から始まります。これは、観察されているチャートの時間枠に依存することを意味します。 たとえば、5分のチャートでは、これは最初の5分のバーまたはキャンドルの標準価格になります。 この価格レベルは、ろうそくの高値、安値、終値の平均です。 これらの事前に選択された入力を使用した次の例を検討してください：[（H + L + C）/ 3]、H = 44.54、L = 43.96、C = 44.28の場合。

TP =（44.54 + 43.96 + 44.28）/ 3 = 44.26

VWAP計算の次のステップは、TPに測定期間のボリューム（V）を掛けて、合計価格ボリューム（TPV）を見つけることです。 V = 35,000の場合、TPVは次のように計算します。

TPV = 44.26 * 35000 = 1549000

ボリュームコンポーネントは計算の最初の反復でキャンセルされるため、最初のキャンドルのVWAPは最終的に標準価格になります。 ただし、次のキャンドルでは状況が変わります。 次に、式は、次の手順で2番目のろうそくについて、およびその後の各ろうそくについて同様に、累積価格と出来高を計算します。

[TPV（キャンドル1）+ TPV（キャンドル2]）/ [V（キャンドル1）+ V（キャンドル2）]

2番目のろうそくが通常の価格43.96、出来高32000で閉じたとすると、2番目のろうそくの価格と出来高の積は1,406,720になります。 この金額は、最初のキャンドルのTPVに追加されます。 VWAPは、現在のVWAPをリアルタイムで提供するために、ボリュームと価格の情報の現在の合計を1日を通して集計します。 したがって、例を続けるために、VWAPは、TPVの合計を累積ボリューム量67000（キャンドル1から35,000、キャンドル2から32,000）で割ることによって計算できます。 したがって、2番目のキャンドルの後のVWAPは次のよ​​うに取得されます。

VWAP = 1549000 + 1406720/67000 = 44.11

この指標は、日中のすべてのデータポイントのVWAPを示すために、任意の期間について計算されます 株価チャート. これは、プラットフォームアルゴリズムをグラフ化することによって自動的に行われます。 したがって、トレーダーは、VWAP計算の結果を確認するために、日中の時間枠を指定するだけで済みます。

VWAPの意義

価格と出来高を組み合わせて価値を高めるため、ほとんどのアナリストは、VWAPが株式の真の平均価格をよりよく表していると考えています。 VWAPの計算は、株式の終値とは独立しており、直接影響を与えることはありません。

VWAPの計算は履歴データに基づいているため、それでも遅れの指標と見なされますが、 トレーダーが日中の適切なサポートとレジスタンスレベルを確立するためにこの手段を使用することを止めません 取引。 これに加えて、機関投資家は実行活動のベンチマークとしてVWAPを使用するため、VWAPの価格レベルは日中の価格行動に大きな影響を与えると考えられています。

VWAPの適用

前述の理由により、ほとんどのプロのトレーダーは、VWAPが影響力があり有用であることに同意しています。 取引 短期的な時間枠で。 VWAPを使用した日中取引の戦略は、VWAPを超える最初の終値をエントリーとして購入し、その上の所定のポイントで売るのと同じくらい簡単かもしれません。 しかし、多くの場合、取引の戦略はそれよりも少し複雑です。

この理由は、十分な機関投資家がVWAPをベンチマークとして使用しているという専門家と非専門家のトレーダーの間で広く信じられているためです。 トレーダーは、このダイナミクスの認識を取引戦略に織り込む必要があると考えることがよくあります。

その結果、トレーダーはVWAPをアクティビティのフィルターとして使用する可能性があります。 価格がVWAPを下回っている場合にのみ長くなり、価格がVWAPを上回っている場合に短くなる可能性があります。 このフィルターは、ベンチマークを上回っているバイヤーは、価格がVWAPを上回っている場合よりも下回っている場合に、サポートを作成する可能性が高いという観点に基づいています。 このフィルターは、比較的横向きの価格アクションで数日間うまく機能します。

対照的に、他の取引は反対の戦術を好むかもしれません。 したがって、彼らは、株を購入するためのエントリーは、価格がVWAPを上回っている場合にのみ行われるべきであり、短期販売のエントリーは、価格がそれを下回っている場合にのみ行われるべきであると想定します。 このフィルターは、ベンチマークウォッチャーが希​​望する価格を取得できず、その日のトレンドに株式をさらに押し込むことを余儀なくされるという観点に基づいています。 このフィルターは、上向きであろうと下向きであろうと、その日の傾向が明確に定義されている日にはうまく機能します。

多数の取引で実行されたどちらの戦術も、統計的な優位性を保持しているようには見えません。 したがって、トレーダーはVWAPアプローチを他の適応症と組み合わせることがよくあります。 これは、その日の価格行動がどのように実行されるかによって、より収益性の高いフィルターを使用するのに役立ちます。

たとえば、トレーダーはVWAPを ボリンジャーバンド. これらは2つプロットされたトレンドラインのセットです 標準偏差 （ポジティブおよびネガティブに）離れて 単純移動平均 （SMA）ユーザーの好みに合わせて調整できる証券の価格。 トレーダーは、VWAPシグナルに基づいてトレードを開始し、ボリンジャーバンドシグナルに基づいてトレードを終了するか、またはその逆を行うことができます。

おそらく、VWAPトレードの最も興味深い使用法は、VWAPに固定された価格範囲の標準偏差を作成したプログラマーによるものです。 これにより、VWAPの上下に価格領域が作成され、驚くほど堅牢なリアルタイムのサポートと抵抗の測定が可能になります（以下の例を参照）。

チャートと取引例

VWAP表現のより洗練されたバージョンの次の例を考えてみましょう。 このAppleのチャート（AAPL）は、2日強の期間中の5分の時間枠です（拡大されたチャートについては、図をクリックしてください）。 ここに示されているVWAPライン（青いライン）は、優れた日中戦略フィルターになります。 すべての日がこのように取引されるわけではありませんが、この2日間はかなり横ばいの価格行動を表しており、そのような状況では、日中のトレーダーはゲームプランを持ちたいと考えています。 その日の平均価格への復帰に基づいて取引を行う戦略は、ここでうまく機能します。 この設定では、VWAPインジケーターが非常に役立ちます。

VWAP線からの統計的に有意な距離を表す追加の領域がグラフに追加されると、次のようになります。 ロングポジション（サポートリージョン内）または最初のショートセルポジション（レジスタンス）をいつ開始するかについての優れたガイドライン 地域）。 取引の1つのアプローチは、価格がサポートで終了したときに長いエントリを開始することかもしれません 地域の最も遠いラインの外側にストップロス注文があり、利益目標は VWAPライン。 レジスタンスでのショートセルの同様の設定も採用できます。

この方法はトレンドの日にすぐに失敗し、横向きの日に複数の成功した取引を行います。 また、前日からのサポートおよびレジスタンス地域は、価格が横ばいになっている将来の日にとって重要な市場になる可能性があることにも注意してください。