ダウンマーケットキャプチャー比率の定義

ダウンマーケット獲得率は、ダウンマーケットにおける投資運用会社の全体的なパフォーマンスの統計的尺度です。 これは、 投資マネージャー インデックスが低下した期間中に、インデックスに関連して実行されます。 この比率は、マネージャーのリターンをダウンマーケット中のインデックスのリターンで割り、その係数に100を掛けることによって計算されます。

$\begin{array}{c}\text{ダウンマーケットキャプチャ率。}=\frac{\text{MRDM。}}{\text{インデックスリターン。}}\times 1.0.0.\\ \text{どこ：}\end{array}$​ダウンマーケットキャプチャ率=インデックスリターンMRDM​×100どこ：​

$\begin{array}{c}\frac{\text{アップマーケットキャプチャー比率。}}{\text{ダウンマーケットキャプチャ率。}}-\text{市場占有率。}\end{array}$​ダウンマーケットキャプチャ率アップマーケットキャプチャー比率​−市場占有率​

内訳-市場占有率

ダウンマーケット比率が100未満の投資マネージャーは、ダウンマーケット中にインデックスを上回りました。 たとえば、ダウンマーケットのキャプチャ率が80のマネージャーは、そのマネージャーが ポートフォリオ 問題の期間中にインデックスの80％しか減少しませんでした。 たくさんの アナリスト この単純な計算を、投資運用会社のより広範な評価に使用します。

投資運用会社を評価するときは、

高級市場の獲得率. この比率は、ダウンマーケットのリターンがアップマーケットのリターンに置き換えられることを除いて、同じ方法で計算されます。 アップマーケットの獲得率がわかれば、それをダウンマーケットの比率と比較することができ、ダウンマーケットの比率が大きいマネージャーが依然として市場を上回っていることが明らかになる場合があります。

ダウンマーケットキャプチャー比率の例

たとえば、ダウンマーケット比率が110で、アップマーケット比率が140の場合、マネージャーは、ダウンマーケットのパフォーマンスの低下を強力なアップマーケットのパフォーマンスで補うことができます。 これは、アップマーケット比率をダウンマーケット比率で割って全体的なキャプチャ比率を取得することで定量化できます。 この例では、140を110で割ると、全体的なキャプチャ率は1.27になります。これは、アップマーケットのパフォーマンスがダウンマーケットのパフォーマンスを相殺する以上のことを示しています。 マネージャーがアップマーケットよりもダウンマーケットでパフォーマンスが優れている場合も同じことが言えます。 アップマーケット比率がわずか90で、ダウンマーケット比率が70の場合、全体的なキャプチャー比率は1.29であり、マネージャーが市場全体を上回っていることを示しています。