なぜ会社は大幅に配当を削減するのでしょうか？

減配

会社の純利益の一部は、株主に次のように割り当てることができます。 配当、または社内に保管する 留保所得. 配当金の支払いは取締役会が決定し、株主の承認が必要です。 これらの支払いは、現金または株式として発行できます。

配当金の削減は、配当金を支払う会社が配当金の支払いを完全に停止するか（通常は最悪のシナリオ）、または支払う金額を減らすときに発生します。 これは通常、会社の株価の急激な下落につながります。 会社の財政状態が弱まっている兆候であり、会社の魅力が低下している 投資家。

配当が大幅に削減される理由を理解する

ほとんどの場合悪いニュース

配当は通常、弱体化などの要因により削減されます 収益 または配当金の支払いを満たすために利用できる限られた資金。 通常、配当金は会社の収益から支払われます。収益が時間の経過とともに減少する場合、会社は会社の収益を増やす必要があります。 支払い 過去の配当水準を満たすために、短期投資や債務などの他の場所から資本を評価またはアクセスします。

会社が非収益源からの資金を使用したり、収益の多くを占めたりすると、妥協的な財政状態に陥る可能性があります。 たとえば、配当金の支払いが多すぎて債務を返済するお金がない場合、会社は次のことができます。 ディフォルト その借金について。 しかし、通常、配当は会社が財政的課題に直面したときに削減されるもののリストの一番上に近いので、これにはなりません。

これがまさに、配当の削減がマイナスと見なされる理由です。 削減は、会社がさらなる財政難を引き起こすことなく、以前と同じ金額の配当を支払うことができなくなったことを示しています。

必ずしも悪いニュースではない

ほとんどの投資家は、大幅な配当が企業の健康にマイナスの兆候をもたらすと正しく考えていますが、場合によっては、企業にとってそれほど運命の前兆ではありません。

特定の条件下で-たとえば、価格設定と条件が自社株買いにちょうど良い場合。 大不況を乗り切ることが優先事項になります。 または、企業は大規模な合併や買収のために手元に現金を蓄積する必要があります。

このような場合、配当の削減は、たとえ大幅な削減であっても、必ずしも問題の兆候ではなく、株の売却が最善の行動であるという兆候でさえあるかもしれません。 あらゆる財務上の決定と同様に、デューデリジェンスと慎重な調査を行うことが投資を成功させる鍵となります。

結論

配当を増やすことができる企業は安定していると見なされ、キャピタルゲインだけでなく収入も求めている投資家を引き付けます。 ただし、利益を留保して会社の財務を固めるのではなく、利益を配当として分配することは、会社の収益を損なう可能性があります。 企業は、景気後退、相次ぐマイ​​ナスの収益、または企業の健康に対するより深刻な脅威に対応して、配当を削減する可能性があります。 また、削減はより戦略的であり、将来の成長に向けられているか、買い戻しを可能にする場合があります。