金への投資：それはまだ収益性がありますか？

投資家は金に投資することができます 上場投資信託 （ETF）、株式の購入 金鉱夫 および関連会社、および物理的な製品の購入。 これらの投資家は、それらの投資を行う方法と同じくらい多くの理由で金属に投資します。

金はもはや過去の金銭的資質を保持していない野蛮な遺物であると主張する人もいます。 現代の経済環境では、紙幣が最適なお金です。 彼らは、金の唯一の利点は、それが宝石に使用される材料であるという事実であると主張しています。 スペクトルの反対側には、金はさまざまな本質的な性質を備えた資産であり、投資家がポートフォリオを保持することがユニークで必要であると主張するものがあります。

金の簡単な歴史

金の目的を完全に理解するためには、金市場の始まりを振り返る必要があります。 金の歴史は紀元前2000年に始まりましたが、古代エジプト人が宝石を作り始めたとき、それは紀元前560年までではありませんでした。 その金は通貨として機能し始めました。 当時、商人たちは、貿易を簡素化する、標準化された簡単に送金できる形式のお金を作りたいと考えていました。 ゴールドジュエリーはすでに地球のさまざまな場所で広く受け入れられ、認識されていたため、シールが刻印された金貨の作成がその答えのようでした。

金としての金の出現に続いて、その重要性はギリシャからの遺物で、ヨーロッパとイギリス全体で成長し続けました ローマ帝国は世界中の美術館に目立つように展示されており、イギリスは独自の金属ベースの通貨を開発しています。 775. 英国ポンド（1ポンドのスターリングシルバーを象徴する）、シリング、ペンスはすべて、それが表す金（または銀）の量に基づいていました。最終的に、金はヨーロッパ、アジア、アフリカ、南北アメリカ全体の富を象徴しました。

米国のバイメタル規格

米国政府は、この金の伝統を継続し、 バイメタル標準 1792年。 バイメタル規格は、米国のすべての通貨単位は金または銀のいずれかで裏打ちされなければならないと単純に述べています。 たとえば、1米ドルは24.75粒の金に相当します。 言い換えれば、お金として使用されたコインは、単に現在銀行に預けられている金（または銀）を表しています。

でもこれは ゴールドスタンダード 永遠に続くことはありませんでした。 1900年代には、いくつかの重要な出来事があり、最終的には金が通貨制度から移行しました。 1913年、 連邦準備金 作成され、発行を開始しました 約束手形 （現在の紙幣のバージョン）オンデマンドで金に交換できます。 NS 1934年の金準備法 流通しているすべての金貨に米国政府の称号を与え、新しい金貨の鋳造に終止符を打ちました。 要するに、この法律は、金や金貨はもはやお金として役立つ必要がないという考えを確立し始めました。 アメリカは放棄された ゴールドスタンダード その通貨が金によって支えられなくなった1971年に。

現代経済における金

金はもはや米ドル（またはその他の世界的な通貨）を支えていませんが、今日の社会では依然として重要です。 それは依然として世界経済にとって重要です。 この点を検証するために、 バランスシート の 中央銀行 およびその他の金融機関、 国際通貨基金. 現在、これらの組織は、地上の金の世界供給量のほぼ5分の1を保有する責任があります。 さらに、長期的な世界経済への懸念を反映して、いくつかの中央銀行が現在の金準備に追加しました。

金は富を保護します

現代経済における金の重要性の理由は、それが何千世代にもわたって富を首尾よく保存してきたという事実に集中しています。 ただし、紙建ての通貨についても同じことは言えません。 物事を展望するために、次の例を考えてみましょう。

1970年代初頭、1オンスの金は35ドルに相当しました。 その時点で、1オンスの金を保持するか、単に35ドルを保持するかを選択できたとしましょう。 彼らは両方ともあなたに真新しいビジネススーツや派手な自転車のような同じものを買うでしょう。 ただし、今日1オンスの金を持っていて、それを今日の価格に変換した場合でも、新しいスーツを購入するだけで十分ですが、35ドルでは同じことは言えません。 要するに、あなたが反対に35ドルを保持することに決めたならば、あなたはあなたの富のかなりの量を失ったでしょう 金の価値が上昇し、1ドルの価値が低下したため、1オンスの金に に インフレーション.

ドルに対するヘッジとしての金

投資家が米ドルの下落とインフレの上昇に直面している経済環境では、金が富を保護するという考えはさらに重要です。 歴史的に、金は ヘッジ これらのシナリオの両方に対して。 インフレ率の上昇に伴い、金は通常高く評価されます。 投資家は自分のお金が価値を失っていることに気づいたとき、投資を ハードアセット それは伝統的にその価値を維持してきました。 1970年代は、インフレ率の上昇の中で金価格が上昇した典型的な例です。

金が米ドルの下落の恩恵を受ける理由は、金の価格が世界的に米ドルであるためです。 この関係には2つの理由があります。 まず、金の購入を検討している投資家（中央銀行など）は、この取引を行うために米ドルを売る必要があります。 世界の投資家がドルからの分散を模索しているため、これは最終的に米ドルを引き下げます。 2つ目の理由は、ドル安により他の通貨を保有する投資家にとって金が安くなるという事実に関係しています。 これにより、米ドルに対して上昇した通貨を保有する投資家からの需要が高まります。

安全な避難所としての金

中東、アフリカ、その他の地域の緊張であろうとなかろうと、政治的および経済的不確実性が現代の経済環境のもう一つの現実であることがますます明らかになっています。 このため、投資家は通常、金を 安全な避難所 政治的および経済的不確実性の時代に。 どうしてこれなの？ さて、歴史は崩壊する帝国、政治的クーデター、そして通貨の崩壊に満ちています。 そのような時代に、金を保有していた投資家は彼らの富をうまく保護することができ、場合によっては、すべての混乱から逃れるために商品を使用することさえできました。 その結果、ある種の世界経済の不確実性を示唆するニュースイベントがあるときはいつでも、投資家はしばしば安全な避難所として金を購入します。

分散投資としての金

一般的に、金は分散投資と見なされています。 金は歴史的にあなたに多様な要素を加えることができる投資として役立ってきたことは明らかです インフレ、米ドルの下落、さらにはあなたの保護について心配しているかどうかに関係なく、ポートフォリオ 富。 あなたの焦点が単にであるならば 多様化、金はそうではありません 相関 株式、債券、そして 不動産.

配当を支払う資産としての金

金株は通常、より魅力的です 成長投資家 所得投資家よりも。 金の在庫は一般的に金の価格に応じて上下しますが、金の価格が下がっても利益を上げられる管理の行き届いた鉱業会社があります。 金の価格の上昇は、しばしば金の株価で拡大されます。 金の価格の比較的小さな上昇は、最高の金株の大幅な増加につながる可能性があり、金株の所有者は通常、はるかに高い金を取得します 投資収益率 （ROI）物理的な金の所有者より。

安定した収入ではなく主に成長に焦点を合わせた投資家でさえ、歴史的に強いことを示す金株を選択することで利益を得ることができます 配当 パフォーマンス。 配当を支払う株式は、セクターが上昇し、運賃が良くなると、より高い利益を示す傾向があります。 平均、ほぼ2倍–セクター全体が 不況。

金鉱業セクター

金を採掘する企業を含む鉱業部門は、高いボラティリティを経験する可能性があります。 金株の配当実績を評価する際には、配当に関して会社の長期的な業績を考慮してください。 会社の配当の歴史や持続可能性などの要因 配当配当率 会社の貸借対照表やその他の財務諸表で検討すべき2つの重要な要素です。

債務水準が一貫して低く、 強力なキャッシュフロー、および会社の業績の歴史的傾向は、着実に債務とキャッシュフローを改善していることを示しています 数字。 どんな会社も、より多くの負債を引き受け、より少ない現金を持っているとき、成長と拡大のサイクルを経験するので 手のバランス、それはより短い財務状況ではなく、その長期的な数字を分析することが不可欠です 時間枠。

金を所有するさまざまな方法

数百年前と現在の金への投資の主な違いの1つは、次のような多くの投資オプションがあることです。

• 金先物
• 金貨
• 金会社
• 金ETF
• ゴールドミューチュアルファンド
• ゴールド 地金
• ゴールドジュエリー

金に投資するのに悪い時期ですか？

金の投資メリットを確認するために、金のパフォーマンスを S＆P 500 過去5年間（2021年4月現在）。 金は、S＆Pインデックスで、この期間にS＆P500と比較してかなりアンダーパフォームしました。 同じものに対してわずか42.5％を返した金と比較して、総収益はほぼ100％を生み出しています。 限目。

そうは言っても、私たちが見ている期間は非常に重要です。 たとえば、金は2002年11月から2012年10月までの10年間でS＆P 500を上回り、合計価格は441.5％上昇しました。 一方、S＆P 500は、同期間に58％上昇しました。

ここでのポイントは、金は必ずしも良い投資ではないということです。 ほぼすべての資産に投資するのに最適な時期は、否定的な感情があり、資産が安価であり、上記のように、有利に戻ったときに実質的な上向きの可能性を提供するときです。

結論

すべての投資には長所と短所の両方があります。 物理的な金を保有することに反対する場合は、金鉱会社で株式を購入する方が安全な代替手段となる可能性があります。 金がインフレに対する安全な賭けであると信じるなら、コイン、地金、または宝石への投資は、金ベースの繁栄への道です。 最後に、あなたの主な関心が使用にある場合 てこの作用 金価格の上昇から利益を得るには、 先物市場 あなたの答えかもしれませんが、レバレッジベースの保有にはかなりのリスクがあることに注意してください。