ポートフォリオのパフォーマンスを測定するためのベンチマークを選択して構築する方法
投資する場合、ポートフォリオの割り当て、リスク、リターンを評価するためのツールとしてベンチマークがよく使用されます。 ベンチマークは通常、管理されていないインデックスを使用して構築されます。 上場投資信託 (ETF)または相互 基金 各資産クラスを表すカテゴリ。 比較は、ほぼすべての期間で行うことができます。
重要なポイント
- 投資家は、投資成果を測定するための有効なベンチマークを確立する必要があります。
- すべてのベンチマークがすべての投資家に適しているわけではありません。あなたに適したベンチマークは、リスク許容度、投資目標、期間、および資産配分によって異なります。
- ベンチマークを取得したら、それを参照して、戦略が機能しているかどうか、または設計図に戻る必要があるかどうかを判断する必要があります。
リスクプロファイル
ベンチマークモデルを選択する最初のステップは、リスクプロファイルを決定することです。 年齢、資金が投資される期間、およびその他の財源など、多くの要因がリスクプロファイルの決定に関与します。 現金準備。 リスクプロファイルを評価するのに役立つ多くのツールが利用可能であり、通常はスケールでランク付けされます。 たとえば、10のうち7のリスクプロファイルを持つことができます。
資産配分
次に、全体を決める必要があります 資産配分 リスクプロファイルを反映したモデル。 ほとんどの人はポートフォリオを分散しているため、割り当てには、債券、米国および米国以外の株式、商品、現金など、複数の資産クラスを含める必要があります。 含める資産クラスと、ポートフォリオの何パーセントを各資産クラスに含めるかを決定する必要があります。
割り当ては、次のような幅広いインデックスを使用して、比較的簡単にすることができます。 ラッセル3000, MSCI EAFE、およびブルームバーグバークレイズ 米国の総合債券、またはS&P 500などの幅広いインデックスを、米国の大型株の価値、ブレンド、成長などの小さなセクターに分割することで、より複雑になります。
全体的な資産配分モデル内で、資金が投資される期間に応じて、異なるベンチマークを使用する必要がある場合もあります。 3年から5年の期間の投資の適切な配分は、10年以上の長期投資とはまったく異なります。 したがって、長期投資は70%が株式に、30%が債券に割り当てられますが、3年から5年の投資はその逆になります。
継続的なリスク評価
ベンチマークでアセットクラスを割り当てる方法を理解する1つの方法は、投資会社が提供する多くのアセットアロケーションとターゲットミューチュアルファンドの構成を調べることです。 資金は、60%のエクイティなどのパーセント、または投資期間と同様の目標日によって割り当てられます。
配分とリスクは投資会社によって大きく異なります。 したがって、いくつかの投資信託を検討することは理にかなっています。 一流のファンドの中で、過剰なリターンはより多くのリスクを取ることから来ている可能性があるため、投資戦略を検討することも重要です。
リスクには、ボラティリティと変動性の両方が含まれます。 ボラティリティは、ポートフォリオの価値の上昇または下降の変化の可能性と保有を測定します。 一方、変動性は値の変化の頻度を測定します。 たとえば、変動性とボラティリティが少ない米国政府や高品質の投資適格社債は、 コモディティよりも安全な投資であると考えられています。コモディティは、価値が頻繁かつ大幅に上下する可能性があります( エネルギー価格)。
リターンがより多くのリスクを取ることから来たかどうかを評価する1つの方法は、 シャープレシオ. シャープレシオは、財務省短期証券などのリスクのない投資を超えて得られる平均収益を測定します。 シャープレシオが高いほど、全体的なリスク調整後リターンが優れていることを示します。
ベンチマークの構築
カスタムベンチマークを作成するには、何らかのソフトウェアを使用する必要があります。 ポートフォリオを管理し、ベンチマークを構築できるソフトウェアのサブスクリプションを販売している企業はたくさんあります。 複数のポートフォリオとベンチマークを構築できるだけでなく、シャープレシオなどのさまざまな統計指標を生成できます。 標準偏差、 と アルファ。
ただし、一部のETF企業が提供する無料のソフトウェアツールを使用して、ベンチマークを作成し、かなりの情報を収集することもできます。 また、投資口座をお持ちの場合、大規模な証券会社の多くは、ポートフォリオのパフォーマンスを比較するために使用できるさまざまなインデックスや投資信託から選択することができます。
結論
ベンチマークを決定したら、それを使用してポートフォリオを評価できます。 リスクを取りすぎている、または受けすぎていることに気付くかもしれません。 また、ベンチマークは、リスク管理に役立つポートフォリオ配分を定期的に再調整するためのガイドラインを提供します。