配当株を評価するための4つの比率

配当率

配当ストック比率は、投資家やアナリストが企業が将来支払う可能性のある配当を評価するために使用されます。 配当金の支払いは、会社の 債務負担、 これは 現金流量、その収益、その戦略的計画とそれらに必要な資本、その配当支払い履歴、およびその配当方針。 最も人気のある4つの比率は、配当支払い比率、配当カバー率、株式に対するフリーキャッシュフロー、およびEBITDAに対する純負債です。

もはや成長段階にない成熟した企業は、支払うことを選択するかもしれません 配当 彼らの株主に。 配当は、会社の株主への会社の収益の現金分配であり、会社の取締役会によって宣言されます。 会社はまた、次の形で配当を発行する場合があります。 株式 または他の資産。 一般的に、配当率は1株あたりのドルで表示されます。または、1株あたりの株価の現在の市場価格のパーセンテージで表示される場合もあります。これは、 配当利回り.

配当ストック比率を理解する

一部の株式は利回りが高く、これは所得投資家にとって非常に魅力的かもしれません。 通常の市場状況では、配当利回りが 米国の10年国債利回り 高利回り株と見なされます。 2020年6月5日現在、米国財務省の10年物利回りは0.91％でした。したがって、過去12か月の配当利回りまたは先物配当利回りが0.91％を超える企業は、高利回り株と見なされました。 ただし、配当利回りの高い株式に投資する前に、投資家は配当が長期にわたって持続可能かどうかを分析する必要があります。 配当金を支払う株式に焦点を当てている投資家は、配当金の支払い比率を分析することにより、配当金の質を評価する必要があります。 配当カバー率、資本に対するフリーキャッシュフロー（FCFE）、および利息税の減価償却前の純負債対収益（EBITDA） 比。

配当金の支払い比率

NS 配当配当率 1株当たりの年間配当金（DPS）を1株当たり利益（EPS）で割ったもの、または総配当金を純利益で割ったものとして計算できます。 配当支払い率は、組織が次の形式で支払っている企業の1株当たり年間利益の一部を示します。 現金配当 一株当たり。 1株当たりの現金配当は、 当期純利益 それは現金配当の形で支払われています。 一般的に、配当の形で収益の50％未満を支払う会社は安定していると見なされ、会社は長期的に収益を上げる可能性があります。 ただし、50％を超える配当を行う企業は、配当率が低い企業ほど配当を上げることができない場合があります。 また、配当率の高い企業は、長期的に配当を維持することが難しい場合があります。 企業の配当支払い率を評価する場合、投資家は企業の配当支払い率を業界平均または類似の企業とのみ比較する必要があります。

配当率

配当カバー率は、企業の年間EPSを年間EPSで割って計算されます。 DPS または、純利益から優先株主への必要配当金を差し引いたものを、 普通株主. 配当率は、企業が特定の会計期間に純利益を使用して普通株主に配当を支払うことができた回数を示します。 一般的に、配当率が高いほど有利です。 配当カバー率と配当支払率は配当株を評価するための信頼できる指標ですが、投資家はまた、 エクイティへのフリーキャッシュフロー（FCFE).

エクイティへのフリーキャッシュフロー

FCFE比率は、すべての費用と負債が支払われた後に株主に支払われる可能性のある現金の額を測定します。 FCFEは、純資本支出、債務返済、および純運転資本の変化を純利益から差し引き、純債務を加算することによって計算されます。 投資家は通常、会社の配当金がFCFEによって全額支払われることを望んでいます。

EBITDAに対する純負債の比率

NS EBITDAに対する純負債（利息、税金、減価償却前利益）比率 会社の負債総額から現金および現金同等物を差し引いたものを EBITDA. EBITDAに対する純債務の比率は、企業のレバレッジと債務を履行する能力を測定します。 一般に、業界平均または同様の企業と比較した場合、比率が低い企業の方が魅力的です。 配当を支払う会社のEBITDAに対する純負債の比率が高く、複数の期間にわたって増加している場合、この比率は、会社が将来配当を削減する可能性があることを示しています。

配当比率に関する特別な考慮事項

各比率は、配当金の支払いを満たす株式の能力に関する貴重な洞察を提供します。 ただし、配当株を評価しようとする投資家は、会社が配当を削減する可能性があることを示す他の要因がある可能性があるため、1つの比率だけを使用するべきではありません。 投資家は、配当株をより適切に評価するために、上記のような比率の組み合わせを使用する必要があります。