シニアリビングREIT：ポートフォリオに適していますか？

シニアリビングREITはあなたのポートフォリオの一部であるべきですか？ NS REIT、または不動産投資信託は、収入を生み出す不動産を所有または融資している会社です。

投資信託と同様に、REITは日常の投資家に配当ベースの収入と長期的な資本増価を提供します。 多様化または特殊化されたREITは、集合住宅から小売センター、セルタワーやエネルギーパイプラインなどのインフラストラクチャに至るまで、ポートフォリオにさまざまな種類の不動産を保有する可能性があります。 適切な不動産とは異なり、あなたの REITへの投資は流動的です、あなたが取引所の株式のように取引する株式で。

REITは、課税所得の90％以上を次のように支払う必要があります。 株主への配当、その後、それらの配当に対して所得税を支払います。 そうすることで、彼らは法人所得税を放棄することができます。

REITにより、投資家は業界のトレンドをターゲットにすることができます。 2010年代初頭、都市の成長は1920年代以来初めて郊外の成長を上回りました。 オンラインショッピングのブームと並行して、モールに厳密にまたは大量にさらされているREITは、投資家にとってより大きなリスクをもたらしました。 しかし、人口の高齢化は、人口動態の変化を利用しようとしている投資家に機会をもたらす可能性があります。 増加 高齢者向け住宅の需要 シニアリビングREITの成長を予測することができます。

シニアリビングREIT人口統計

私たちの多くは年をとっています。 約10,000 ベビーブーマー 毎日65歳になっています。 2030年までに、すべてのベビーブーム世代は65歳以上になるため、米国居住者の5人に1人が定年になります。 米国国勢調査のデータによると、2034年までに、米国の歴史上初めて高齢者が子供を上回ります。

団塊の世代が年をとるにつれて、彼らは自分たちのニーズに合った住宅に引っ越したいと思うか、引っ越す必要があります。 多くの場合、これらのオプションは、自立生活オプションを提供する高齢者向け施設からさまざまな形態の支援ケアに至るまで、高齢者向け住宅の傘下にあります。

あらゆるタイプの高齢者向け施設の必要性が高まります。 NAREITエコノミストによる2015年の調査では、次のことがわかりました。

• 高齢者は以前よりも頻繁に高齢者向け住宅に引っ越しており、それらの引っ越しは以前よりも若い年齢で起こっています。 これの一部は、それを超えた高齢者生活の選択肢の利用可能性によって推進されています
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  アシスティッドリビング お手入れ。
• 高齢者の生活は年配の退職者によく見られますが、最も急速に成長しているのは70〜79歳のグループです。
• 裕福な高齢者は、高齢者の生活の面でより多くの選択肢があります。

これらおよびその他の人口動態の傾向は、シニア住宅REITにとって有利です。 問題は残っています：これらは良い投資ですか？ ほとんどの投資オプションのように、答えはそれが依存するということです。

これらの要因を考慮してください

上場REITへの投資は他の会社への投資と同じです。 手始めに、誰が会社を管理しているかを知っておく必要があります。 事業/投資戦略とは何ですか？ 会社の実績は？ 言い換えれば、Apple、IBM、またはその他の個々の株式に投資する前に尋ねて調査するのと同じ質問の多くを持っている必要があります。

シニアリビングREITは主にヘルスケアREITセクターに属しています。 ヘルスケア、特に高齢者向けREITの割合は、REITごとに異なります。

上記の質問に加えて、最初にREITがどのように収益を上げているかを知る必要があります。 この幅広いカテゴリーの中には、高齢者向けのアパートやコミュニティ、生活支援施設、医療ビルなどの関連物件に投資するREITがあります。

大規模ヘルスケアREITベンタス（VTR）シニア住宅に大きな賭けをしました。 REITに関するモーニングスターの最近のコメントは、シニア住宅の将来に関するいくつかの懸念を反映しています。 ベンタスのシニア住宅運営資産で最初に享受されていたのは、新しい競争力のある供給と不確実性のレベルが低下したためです。 成長します。 需要と供給のダイナミクスが弱まった場合、パフォーマンスは引き続きテストされる可能性があります。」

企業が利益の可能性を見つけたときにビジネスの世界で見られる多くの傾向と同様に、企業はビジネスセグメントに飛び込む傾向があります。 シニア住宅も例外ではありません。 人口統計はすべてのタイプの高齢者向け施設に有利ですが、供給過剰は削減する可能性があります それらの収益性、したがってこれらに投資するREITの収益性とキャッシュフローに プロパティ。

National Investment Center for Seniors Housing＆Care（NIC）によると、建設ブームは予想よりも弱く、2019年には8年間で最低レベルに減速しました。 NICのチーフエコノミスト兼アウトリーチディレクターであるベスバーナムメイス氏は、「需要は堅調で、十分な強さではありませんでした」と述べています。 インタビュー.

配当と収入

REITは配当ベースの収入を生み出すことで知られています。 ヴァンガードリートETF（VNQ）、たとえば、 インデックスファンド MSCI U.S. REITインデックスの追跡— 2021年4月30日現在、12か月の未調整の実効利回りは2.85％です。 重要なシニア住宅を保有する主要なヘルスケアREITのいくつかは、 がっかりした利回り 近年の期待に比べて。

結論

人口動態の傾向は確かに、このセクターで重要な保有をしているシニア住宅REITとヘルスケアREITを支持しています。 ただし、それらに投資する前に、いくつかの点を考慮することが重要です。

まず、これらのREITの多くの配当収入は、高利回りを好む状況下では魅力的ですが、それらが持続可能であるかどうか、およびそれらが被る可能性のある追加のリスクを検討してください。 第二に、高金利はREITに影響を与えます—金利の引き上げがREITの保有にどのように影響するかを評価します。 最後に、人口動態の傾向は良好ですが、潜在的な需要に関連して、高齢者向け住宅の供給を常に把握することが重要です。