企業は金利と通貨スワップからどのように利益を得ますか？

金利と通貨スワップとは何ですか？

通貨と金利のスワップ 企業がグローバル市場をより効率的にナビゲートできるようにします。 通貨と金利のスワップは、異なる市場で優位に立つ2つの当事者を結び付けます。 一般に、金利スワップと通貨スワップはどちらも企業にとって同じメリットがあります。

金利と通貨スワップを理解する

金利と通貨スワップは、支払われる利息の点で異なります 主要な 支払いに使用される金額と通貨。

金利スワップ

NS 金利スワップ の交換を含みます キャッシュフロー 特定の元本の利息支払いに基づく2者間の。 金利スワップの場合、元本は実際には交換されません。 代わりに、元本は通貨の両側で同じであり、固定支払いは、次のような金利にリンクされた変動支払いと頻繁に交換されます。 LIBOR また SOFR.

通貨スワップ

NS 通貨スワップ ある通貨の元本と金利の両方を別の通貨の同じものに交換することを含みます。 元本の交換は市場レートで行われ、通常、契約の開始と満期の両方で同じです。

企業の場合、これらは デリバティブ または証券は、金利変動へのエクスポージャーを制限または管理したり、企業が他の方法で取得できるよりも低い金利を取得したりするのに役立ちます。 国内企業は通常、外国企業よりも高いレートを受け取ることができるため、スワップがよく使用されます。

通貨スワップは外国為替取引と見なされるため、会社の貸借対照表に表示することは法的に義務付けられていません。 これは、彼らが「オフバランスシート「取引、および会社は彼らので開示されていないスワップからの負債を持っているかもしれません 財務諸表。

通貨と金利のスワップによる世界市場の活用

会社Aが米国にあり、会社Bが英国にあるとします。 会社Aは英国ポンド建てのローンを借りる必要があり、会社Bは米ドル建てのローンを借りる必要があります。 これらの2つの会社は、それぞれの国でより良いレートを持っているという事実を利用するためにスワップに従事することができます。 これら2つの企業は、自社の市場での特権アクセスを組み合わせることで、金利を節約することができます。

スワップは企業にも役立ちます ヘッジ 将来のキャッシュフローの不確実性を減らすことにより、金利エクスポージャーに対して。 スワッピングにより、企業は債務条件を修正して、現在または予想される将来の市況を利用することができます。 通貨と金利のスワップは、これらの利点の結果として債務を返済するために必要な金額を下げるための金融ツールとして使用されます。

企業がスワップに参加することで得られるメリットは、コストをはるかに上回りますが、 相手がその条件を満たすことができない可能性に関連するいくつかのリスクがあります 義務。