チャールズシュワブが260億ドルでTDAを購入

それは時間の問題であり、チャールズとしてオンライン証券業界に時が来たようです 元のディスカウントブローカーであるシュワブは、26ドル相当の取引でTDアメリトレードを買収することを確認しました 十億。 シュワブはガントレットを置きました 10月初旬に株式とETFの取引手数料を廃止しました。 TDA、E * TRADE、Interactive Brokers、Fidelityがすべて続いた。 しかし、投資家の反応から判断すると、シュワブが手数料を廃止すると発表した日に市場価値の30％近くを失ったTDAは脆弱であるように見えました。

で Investopediaへのインタビュー、チャールズ 'チャック'シュワブは、彼の名を冠した会社が何年もの間、手数料を廃止したいと言っていました。 シュワブ氏は、彼の会社には他の方法でお金を稼ぐ方法があると語った。 NS。 同社は2018年に100億ドル以上の収益を上げ、33億ドル以上の純利益を上げました。 取引手数料をなくすと、会社は年間8000万ドルから1億ドルの費用がかかりますが、シュワブは実際には3.7兆ドルを超える資産と、1800万人の顧客を抱える銀行であるため、打撃を受ける可能性があります。

取引条件

プレスリリースによると、シュワブは約260億ドル相当の全株式取引でTDアメリトレードを買収しています。 契約に基づき、TDアメリトレードの株主は、TDアメリトレードの株式1株につき1.0837シュワブの株式を受け取ります。 これは、11月20日現在の30日間の出来高加重平均価格交換比率に対して17％のプレミアムを表しています。 2019.

シュワブの社長兼最高経営責任者であるウォルター・ベッティングャーは、次のように述べています。 ディスカウントブローカー業界のパイオニアとして、そして投資家と独立した投資の仲間の擁護者として アドバイザー。 一緒に、私たちは低コスト、優れたサービスとテクノロジーの組み合わせを通じて投資家とアドバイザーの障壁を打破することへの情熱を共有しています。」

規制のハードル

オンライン証券業界のある巨人を別の巨人に買収すると、必然的に独占禁止法の調査が必要になります。 Keefe、Bruyette＆WoodsのアナリストKyle Voigtが送信したクライアントへのメモによると、Schwabは 登録投資顧問（RIA）の保管資産の約50％とTDアメリトレードは 15% - 20%. 市場のほぼ4分の3を占める可能性のあるエンティティを作成することは、問題となる可能性があります。

契約が成立した場合、合併後の企業は世界中で約3,000万人の顧客を誇ることになります。 のような小規模な競合他社の運命については、すでに憶測が渦巻いています。 E * TRADE, インタラクティブブローカー、 と TradeStation、そしてロビンフッドのような新興企業。 手数料が歴史的になっている現在、オンラインブローカーは、従来の銀行、ローン、アドバイザリーサービスなどの他の商品を通じて収益を上げる必要があります。 シュワブはそのすべてを持っており、TDAがフルサービスの金融会社に自分自身を構築しようとしていた間、その道は困難でした。

忠実度株式非公開企業は、2,700万人の顧客と、6.8兆ドルの運用資産を抱える、依然としてこの分野の巨人です。 1940年代の投資の民主化から生まれたフルサービスの金融機関です。 株主の監視なしに競合他社を買収または排除するための資金とブランドがあります。 ヴァンガード元々のインデックスファンドの巨人である、も非公開です。 競合他社よりも買収性は低いですが、シュワブTDAの結婚を見れば、何が起こる可能性もあります。

手数料ゼロのクラウドの下でのオンラインブローカーの戦いの初期段階にありますが、物事は非常に迅速に非常に現実的になりました。

乞うご期待。