企業物価連動債（CILS）の定義

企業物価連動債（CILS）とは何ですか？

企業の物価連動債（CILS）という用語は、 インフレによるリスク 債券に 利益率. 金利が上昇すると、債券または他の同様の証券のリターンは低下します。 これは、インデックスを作成することで軽減されます。 クーポンレート 次のようなインフレゲージに 消費者物価指数 （CPI）。 クーポンレートは、インフレが上昇すると上昇し、デフレ時には低下します。

企業の物価連動債（CILS）の仕組み

インフレーション 商品やサービスの価格が上昇すると発生し、それによって 購買力 全体的に 経済. これは、価格が上昇したときにのみお金がここまで行くことができることを意味します。 したがって、価格が上がると、1ドル（または他の通貨単位）が購入できる金額は減少します。 インフレの影響は、消費者の購買力から借入コスト、そして債券などの投資収益率に至るまで、経済全体で感じられます。

債券のセキュリティリターンは影響を受けます 関心度 したがって、インフレ。 インフレの期間中、政府は金利を引き上げます。 金利が上がると、債券の利回りが下がり、投資家が稼ぐことができる金額が減ります。 いくつか 証券 インフレを考慮に入れて、投資家が保有する経済的リスクを軽減するのを助けます。

企業の物価連動債—別名 インフレ連動債 またはリンカー-一般的なインフレ率に毎月調整されるクーポンレートを持つ債券です。 調整 債券利回り インフレの変化に迅速に対応する収入を提供し、それによって投資家にいくつかを提供します インフレに対する保護.

CILSの大部分は金融機関によって発行されています。 これらの問題のほとんどは小さいため、特別な種類の債券を扱うブローカーと協力しない限り、個人投資家がCILSオファリングを見つけるのは困難です。 これらの証券は、従来の債券債務証券ほど一般的ではないことに注意することが重要です。 CILSは投資家にはるかに高い名目利回りを提供しますが、投資家を同じものにさらします

クレジットリスク, 金利リスク、 と 債務不履行リスク 通常の社債として。

企業インフレ連動債（CILS）と 財務省インフレ保護証券（TIPS）

企業の物価連動債は政府発行の証券に似ています 財務省のインフレ保護証券 （TIPS）、その債券元本もインフレによって異なります。 彼らはまた、彼らは低いので、余分な多様性を提供します 相関 他の資産クラスと連携し、債券ポートフォリオの金利感応度を低下させる可能性があります。 間隔. これは、通常5年から10年の満期で提供されるためです。 トレードオフは、インフレが低い場合、CILSは従来と比較して平均を下回るリターンを生み出すことです。 社債.

企業物価連動債（CILS）の例

クーポンレート- シーリング 部分的にしか変動しない可能性があります。通常、CPIなどの確立されたインフレ指標に合わせて調整され、毎月更新されます。 たとえば、クーポンレートが5％で、 値あたり 1,000ドルの支払いは、債券保有者に年間50ドルの支払いを支払います。 インフレが債券保有者が年間75ドルを受け取るべきレベルまで上昇した場合、クーポンレートは7.5％（7.5％x 1,000ドル= 75ドル）に増加する必要があります。 CILSは、この上昇が発生することを保証します。