メリルエッジ対。 ヴァンガード

これらのブローカーはどちらも、長期的な視野を持つバイアンドホールド投資家にアピールするように構築された機能を備えています。 バンガードはミューチュアルファンドで評判を築いており、インデックスファンドの世界トッププロバイダーです。 証券会社は1983年に発足しました。 メリルエッジは2010年に操業を開始しました。 バンクオブアメリカによるメリルリンチの買収、そのため、その歴史には章が少なくなっています。

Merrill Edgeは、オンライン証券会社とバンクオブアメリカの広大な銀行機能をより深く結び付けることで進化を続けてきました。 過去1年間に、クライアントの要求に基づいてMerrill Edgeのオンラインおよびモバイルエクスペリエンス全体で多数の更新が行われ、投資家により良いサービスを提供するという同社の取り組みが浮き彫りになりました。

ヴァンガードは、頻繁なトレーダーや短期投資家向けに設計されたものではなく、これまでも設計されていませんが、 投資家は、バンガードの投資アプローチと哲学的に一致し、低コストの証券会社を提供します 経験。 バンガードはマネージドアカウントビジネスを支配していますが、アクティブな取引に関しては、これはそれほど大きな要因ではありません。

私たちの中で 2020年ベストオンラインブローカーアワード、メリルエッジはで賞を受賞しました 初心者に最適. それらの間で選択することは、おそらくあなたが取引したい資産クラスとあなたの取引の頻度の関数でしょう。 これら2つが全体的にどのように一致するかを見ていきます。

使いやすさ

特にバンクオブアメリカの顧客である場合は、MerrillEdgeを起動して実行するのは簡単です。 画面上部の5つのタブで、ブローカーの機能をすぐに利用できます。 そこから、別のウィンドウで開くストリーミングアプリMarketProを起動できます。 Webサイトはカスタマイズできませんが、MarketProを使用すると、取引のデフォルトを設定し、ページ上のウィジェットを仕様に合わせて配置できます。 Merrill Edgeは、クライアントが繰り返し使用するものを見つけやすくすることで、カスタマイズよりもパーソナライズに重点を置いています。 たとえば、ニュースフィードをフィルタリングして、持ち株やウォッチリストに関連するコンテンツのみを表示することができます。 ウェブサイトにあるほとんどの機能は、モバイルアプリでも利用できます。 ウォッチリストはウェブとモバイルアプリの間で共有されますが、MarketProで設定したウォッチリストは共有されません。これらのカスタマイズは、クラウドではなくローカルデバイスに保存されるためです。 ただし、MarketProのウェブまたはモバイルで設定したウォッチリストを確認できます。 モバイルアプリで債券を取引することはできませんが、他のすべての利用可能な資産クラスを取引することはできます。 モバイルアプリにはグラフ作成機能がありますが、価格データはストリーミングされず、描画ツールもありません。

対照的に、Vanguardを使い始めるのは、比較的長いプロセスです。 オンラインで口座開設を開始することはできますが、ログインできるようになるまでに数日かかります。 オプション取引や証拠金取引などの機能を追加するには、関連するドキュメントに電子署名し、最大1週間待つ必要があります。 アカウントが開設されると、パーソナライズオプションは、表示するアカウントの表示に制限されます。 現在のサイトは昔ながらの雰囲気ですが、ワークフローを更新するための作業が行われています。 株式、ETF、および一部の債券商品をオンラインで取引できます。 他のすべての資産クラスには、注文を出すためにブローカーを呼び出すことが含まれます。 Vanguardのモバイルアプリはナビゲートが簡単です。 注文は簡単です。 ただし、最も基本的なデータ以外に、投資に関する調査を行うための機能はほとんどありません。 他のブローカーがすべてのプラットフォームで利用できるようにした重要な機能であるウォッチリストは、Vanguardのアプリでは利用できません。

貿易経験

デスクトップエクスペリエンス

Merrill Edgeのプラットフォーム全体での取引経験は、比較的一貫していて簡単です。 任意のプラットフォームでの取引には、注文チケットを開く資産クラスの選択が含まれます。 特定のオプション戦略を取引している場合、注文チケットは大きな間違いをしないように設計されています。 ただし、3つ以上のレッグのスプレッドをオンラインで取引することはできません。 MarketProでは、いくつかの取引のデフォルトを設定でき、好みに合わせてレイアウトを変更できます。 カスタマイズにもかかわらず、Merrill EdgeとMarketProの経験は、アクティブなポジション取引ではなく、長期投資に向けられていることに注意することが重要です。

取引の観点から、ヴァンガードのウェブサイトは率直に言って時代遅れです。 証券会社自体は購入と保有がすべてであるため、ユビキタスではないことは理にかなっています トレードチケットですが、たとえばニュースアイテムの表示から配置まで、マウスを4〜5回クリックする必要があります。 トレード。 これは、複数のセッションにわたって複数の取引を行うという考えを苦痛にし、Vanguardがトレーダーを対象としていないことをさらに強調します。 ヴァンガードのデータは、トレードチケットの外で20分遅れています。 トレードチケット内に、リアルタイムの見積もりが表示されます。 ただし、最初にチケットを開いたときにリアルタイムの価格で停止するため、見積もりを更新するには画面を更新する必要があります。 また、注文を入力するたびに注文パラメータを設定する必要があります。 最後に、Vanguardのプラットフォームを介して、注文をステージングしたり、複数の注文を同時に入力したりすることもできません。 全体として、取引経験は、ターゲットのバイアンドホールド投資家がポートフォリオをゆっくりとまとめるのに役立ちますが、 応答性が高くカスタマイズ可能なプラットフォームを期待している他のタイプの投資家は、取引経験が予想通りに低下します 短い。

モバイルエクスペリエンス

MerrillEdgeアプリで取引できる資金の全体像を把握できます。 強化された残高機能は、決済済みおよび未決済の現金に加えて、すべての証拠金残高の値を表示します。 見積もりはモバイルではストリーミングされませんが、ページを下にドラッグして離すと、価格データやニュースフィードを更新できます。 チャートの価格データはリアルタイムより数秒遅れており、更新されていないようです オプション—繰り返しになりますが、これはMerrillEdgeがあなたにむしろ購入して保持することを望んでいるそれらの微妙な兆候の1つです 貿易より。 オンラインと同じように、アプリに表示されるニュースフィードをフィルタリングできます。 グラフを除いて、必要に応じてページを更新すると仮定すると、データはほとんどの場合最新です。

Vanguardのウェブサイトと同様に、アプリの株式とETFの見積もりには、注文入力が完了するまで遅延価格が表示されます。 その日の変化や音量など、その他のデータはモバイルビューに表示されません。 Vanguardのモバイルアプリにはグラフがまったくありません。 ネイティブアプリは全体的な機能の点で非常に軽量であり、ETFスクリーナーなどのかなりの数の機能にアクセスするためにモバイルWebサイトに頻繁に誘導します。 ここでも、ユーザーインターフェイスは時代遅れであると最もよく説明できます。

オファリングの範囲

Merrill Edgeのクライアントは、ウェブサイトで株式、オプション、債券、投資信託を取引できますが、アプリから債券を取引することはできません。 一部の国際取引は、ライブブローカーの助けを借りて行うことができます。 バンガードのクライアントはほとんどの資産クラスをオンラインで取引できますが、ライブブローカーへの呼び出しを必要とする商品に遭遇することがあります。 ヴァンガードでのすべての国際取引は、ライブブローカーとの間で行われます。

どちらの会社も、先物、先物オプション、または暗号通貨取引を提供していません。

メリルエッジ対。 ヴァンガードの提供範囲
資産	メリルエッジ	ヴァンガード
ショートセールス	はい	ライブブローカー経由で制限
ミューチュアルファンド	はい、（合計で最大3,700、無負荷で最大2,700の取引手数料なし）	はい（合計で最大6,500、無負荷で最大3,700、取引手数料なし）
ボンド	はい（Webプラットフォームのみ）	はい
先物/商品	番号	番号
フットオプション	番号	番号
複雑なオプション）	はい、最大2本の足	ライブブローカー経由の2レッグオプション。 シンプルなオプションはオンラインで取引できます
ロボアドバイザリー	はい	はい
暗号通貨	番号	番号
国際交流	ライブブローカー経由	ライブブローカー経由
外国為替	番号	番号
端株	番号	番号
OTCBBとペニーストック	はい	はい

注文タイプ

Merrill Edgeクライアントは、Webサイト、モバイルアプリ、MarketProで基本的な注文タイプを入力できますが、頻繁なトレーダーが使用することを好む条件付き注文はありません。 時間をかけて特定の株式を購入している場合は、一部を閉じるときに税ロットを選択できます。 位置付け、または税ロット選択のアカウント全体のデフォルトを設定します（平均コスト、後入れ先出し、 NS。）。 アカウント全体のデフォルトを設定することもできます 配当金の再投資.

注文タイプに関しては、ヴァンガードの自主規制が再び最前線にあります。 発注できる注文タイプは、成行注文、指値注文、およびストップ指値注文のみです。 条件付きの注文やトレーリングストップはありません。 配当金の再投資の選択は、取引が決済された後にのみ行うことができます。

トレーディングテクノロジー

バンクオブアメリカメリルリンチ（BofAML）スマートオーダールーティングテクノロジーは、表示された両方を検索します の制限価格までの各価格レベルで、隠された場所と目に見える場所で流動性を確保します。 注文。 注文が市場に出回らなくなった場合、ルーターは複数の会場に残りの数量を転記し、実行が発生すると、転記された残りのシェア数量を動的に再配分します。 注文ルーターは、実行速度よりも価格改善を優先します。 メリルエッジは、マーケットメーカーからの注文フローの支払いを受け付けていません。

取引プラットフォーム自体と同様に、Vanguardの基盤となる注文ルーティングテクノロジーは派手ではありません。 価格の改善という単一の焦点があり、この分野での目標を達成しています。 ヴァンガードは、1株あたり0.85セントの株式注文の価格改善を報告しています。これは非常に高い金額です。 この数字を独自に検証することはできませんでした。 クライアントは注文をルーティングするための場所を選択することはできません。また、トレードシミュレーターも利用できません。 ライブプラットフォームが長期的ではなく取引を阻止するためにどのように機能するかについては驚くべきことではありません 投資。

どちらのブローカーにも、取引戦略を自動化またはバックテストする機能はありません。

費用

Merrill Edgeの料金は、ほとんどの業界参加者と一致しており、10月に無料のレースに参加しました。 2019年、特定の報酬レベルの無料取引をすべての証券会社のクライアントに拡大しました。 Merrill Edgeは、オンラインエクイティ、ETF、またはOTCBB取引の手数料を請求しません。 オプション取引にはレッグごとの手数料はありません。 契約ごとのコミッションは0.65ドルです。 取引手数料なしプログラム以外のファンドの投資信託手数料は19.95ドルです。 二次発行の債券取引は、債券あたり1ドルです。 証拠金金利は業界平均よりわずかに高くなっています。

ヴァンガードは、他のブローカーに続いて、2020年1月に手数料ゼロのブローカー運動に参加しました。 これは、その取引のほとんどが、その広範な手数料なしのETFの提供により、それ以前に手数料なしですでに実行されていたためである可能性があります。 バンガードは、オンラインエクイティ、ETF、またはOTCBB取引の手数料を請求しません。 オプション取引にはレッグごとの手数料はありません。 契約ごとの手数料は1ドルで、他のオンラインブローカーよりも大幅に高くなっています。 取引手数料なしプログラム以外のファンドの投資信託手数料は50ドルです（500,000ドルから100万ドルのクライアントの場合は40ドル）。 アカウントに100万ドルを超えるクライアントは、手数料を支払いません。 債券手数料は、$ 500,000未満のアカウントの場合は$ 1,000額面あたり$ 2、$ 500,000〜 $ 1,000,000のアカウントの場合は$ 1,000額面あたり$ 1、$ 1,000,000を超えるアカウントの場合は無料です。 証拠金金利は業界平均です。 非常に小規模なアカウントには、年間20ドルのアカウントサービス料金がかかります（Vanguardファンドでは10,000ドル未満）。

両方のブローカーは、あなたがあなたのアイドル状態の現金で支払われるものと彼らが顧客の現金残高で稼ぐことができるものとの差でお金を稼ぎます。 メリルエッジでは、銀行預金口座またはマネーマーケット口座のいずれかを選択できます。 現金、そしてそれは連邦基金の少なくとも半分の範囲の利子を稼ぐために自動的に掃引されます 割合。 あなたが選択をしない場合、あなたはあなたの現金残高でほとんど支払われません。 バンガードは、獲得した利息の高い割合を顧客に支払い、未投資の現金をマネーマーケットファンドに一掃します。 どちらのブローカーも株式ローンプログラムを提供していません。 どちらのブローカーもマーケットメーカーからの注文フローの支払いを受け付けておらず、どちらも注文をルーティングする際の価格改善を強調しています。

研究設備

これは、2つのブローカー間の差別化の領域です。

基礎研究はメリルエッジで輝いています。 バンクオブアメリカとメリルリンチには、独自の調査と株式ランキングの膨大なライブラリがあります。 Merrill Edgeは、Research / Stocksページでカスタマイズ可能な株式スクリーナーを提供しています。 スクリーナーに加重基準を追加して、結果の株式のリストをそれらがどの程度適合しているかに従ってランク付けすることができます。 「ウォーレンバフェットストック」や「キャッシュカウズ」など、事前に定義されたスクリーナーが多数あります。 環境、社会、ガバナンス（ESG）の評価でフィルタリングすることもできます。 テクニカルスクリーナーはRecogniaによって提供されます。 数千株がメリルの「ストックストーリー」機能でカバーされています。この機能では、会社の仕組みと今後の方向性について詳しく説明しています。 ETFと投資信託のトレーダーもいくつかのスクリーナーを手元に置いており、「ファンドストーリー」機能は詳細に説明されており、特に市場に不慣れな顧客に素晴らしいデータと情報を提供します。 これらの「ストーリー」機能は両方とも、MSCIESGスコアによるインパクト投資を強調しています。 オプション戦略ビルダーは、原株の見通しに基づいてオプション取引を構築することを通じてユーザーをガイドします。 残念ながら、債券スクリーナーは他の資産クラス用に構築されたものよりも有用ではありませんが、利用可能な二次オファリングを熟読することができます。

Merrill Edgeは、30を超える新しいソースを提供します。 クライアントは、保留またはウォッチリストによってニュースストリームをフィルタリングしたり、特定のニュースプロバイダーのチェックを外したりできます。 Merrill Edge MarketProは、ストリーミングデータを使用した完全なチャート作成およびカスタマイズ機能を備えており、保有資産または実行された取引に基づいて適格となるクライアントは無料で利用できます。 限られたチャート機能は、ウェブサイトとモバイルアプリケーションで利用できます。

ヴァンガードは非常に限られたスクリーナーを提供しています。 オプションのスクリーナーはなく、株式、ETF、投資信託の非常に基本的なスクリーナーがあります。 債券商品はソート可能なリストに表示されます。 ヴァンガードは、退職後の計画に焦点を当てたいくつかのツールを提供しています。 リスクプロファイルに一致する適切に分散されたポートフォリオに向けてガイドする資産配分アンケートがあります。 個々の株式のニュースは、MTNewswiresとAP通信によって提供されています。 利用可能なすべての研究は独占的であり、サードパーティの提供はありません。 Vanguardは、カスタマイズオプションがほとんどない、非常に限られたチャート機能を提供します。 テクニカル分析は利用できません。

ポートフォリオ分析

Merrill Edgeのポートフォリオ分析機能は優れており、投資の経験が豊富であっても、これらのツールを使用することを強くお勧めします。 MerrillEdgeの投資に関するWebサイトベースの分析機能であるPortfolioStoryは、ポートフォリオのパフォーマンスに関する洞察を表示するためにリアルタイムデータを取得する2分間のストリーミングレポートを提供します。 このミニビデオは、持ち株へのより長いマルチチャプターダイビングにリンクしています。 そこから、ストックストーリーやファンドストーリーへのリンクなど、個々のポートフォリオアイテムを掘り下げて、ポートフォリオの全体的なESG評価を取得できます。 これは、これまでに見た中で最高のポートフォリオ分析テクノロジーの1つであり、投資を始めたばかりの人にとって特に役立ちます。 残高、購買力、証拠金の情報は、内部収益率と同様にリアルタイムで更新されます。 Merrill Edgeには、キャピタルゲインを報告するための独自の機能がいくつかありますが、計画された取引の税効果を把握するのに役立つツールはありません。

対照的に、バンガードを通じてポートフォリオを分析する方法は、実現および未実現の利益と損失に限定されています。 TurboTax形式を使用する税準備プログラムにトランザクションをインポートすることはできますが、税分析の方法はほとんどありません。 ヴァンガードは、ポートフォリオ分析のための作業にいくつかの更新があり、クライアントにポートフォリオのリターンのより良い全体像を提供することを示唆しています。

教育

メリルエッジの投資家教育センターは、「どのように学びたいですか？」と尋ねることから始めます。 あなたは経験を選ぶことができます レベル（初級、中級、または上級）またはトピック（投資と市場、オプション、投資信託、および その他）。 そこから、記事、ビデオとウェビナー、コース、または計算機でソートされた形式を選択できます。 あなたの財政目標を優先することから始まる投資サイクルをレイアウトする投資に不慣れな人々に捧げられたページ全体があります。 メリルエッジのクライアントは、カスタマイズ可能な一連のコースを提供するモーニングスタークラスルームを選択できます。 これらの教室には、時折クイズが出されるビデオや記事が含まれています。 ネイティブモバイルアプリにはモバイル向けに最適化されたガイダンスおよびリタイアメントセンターがあり、教育機能があります 退職後の計画、大学の計画、人生の優先事項、金融教育、思考からの洞察が含まれます リーダー。

バンガードの投資教育コンテンツの焦点は、クライアントが財務目標を設定し、それを達成する方法を理解するのを支援することです。 教育提供のほとんどは記事として提示されます。 2019年には約250の新しい作品が出版されました。 Vanguardは独自のYouTubeチャンネルを管理していますが、ビデオベースのガイダンスは限られています。 残念ながら、これらのビデオはWebサイトに埋め込まれていません。 バンガードの投資商品、退職後の計画、経済について説明しているブログ、ポッドキャスト、研究論文、記事は、ニュースと展望のページにあります。 ヴァンガードはライブイベントを提供していません。

顧客サービス

Merrill Edgeは、24時間年中無休の電話回線とオンラインチャットを提供しています。 電話回線は比較的迅速に応答されますが、人間にルーティングされる前に自動メニューから開始します。 ブローカーを介して行われた取引には追加料金がかかりますが、ライブブローカーと話すことができます。 FAQは、主に取引関連の情報に焦点を当てています。 ファイナンシャルコンサルタントは、全国のほぼすべてのバンクオブアメリカ支店で利用できるので、直接の支援が必要な場合は立ち寄ることができます。 これらのコンサルタントは、主にライフステージの計画に焦点を当てています。 Twitterでのサポートは、主にバンクオブアメリカの担当者によって提供されているようです。 @MerrillEdge Twitterアカウントは、主に投資情報を投稿しています。

ヴァンガードの電話サポート（カスタマーサービスとブローカー）は、午前8時から午後8時までご利用いただけます。 月曜日から金曜日まで。 オンラインチャット機能はありませんが、Webサイトを介して短い安全なメッセージを送信できます。このメッセージは、受信した順序で応答されます。 Vanguardで保留にする時間は、アカウントサイズが対象となるサービスのレベルによって異なります。 本質的に、アカウントが大きいほど、保留時間は短くなります。 ヴァンガードはまた、 ツイッター 1、2時間以内にクエリに応答します。

安全

Merrill Edgeは、モバイルデバイス用の生体認証エントリ（指紋スキャナーまたは顔認識）を提供します。 ログインおよび高リスクの取引承認用のソフトトークンは、テキスト、電話、および電子メールで入手できます。 リスクの高い取引承認のために、SafePassカードを介してハードトークンが提供されます。 過剰証券投資者保護公社（SIPC）の保険は、ロイズ・オブ・ロンドンによって提供されています。 総損失限度は10億ドルです。

Vanguardは、モバイルアプリにログインするための生体認証（顔または指紋）も提供しています。 バンガードは、ロイズ・オブ・ロンドンおよびロンドン保険会社が提供する超過SIPC保険を、SIPC清算で返還されたものに加えて、総額2億5,000万ドルの限度額で保有しています。 単一の顧客の最大額は4,950万ドルで、顧客あたりの現金限度額は175万ドルです。

私たちの評決

これらのブローカーはどちらも長期投資家向けに構築されていますが、MerrillEdgeよりもVanguardを推奨するのは困難です。

バンクオブアメリカとすでに銀行関係を結んでいる人は、主にプリファードリワードプログラムのために、明白で簡単な選択ができます。 Merrill Edgeの残高は、より高い報酬レベルの資格を得るためにカウントされます。 ロボアドバイザー、メリルエッジガイドによって評価されたローンまたは管理手数料の割引の価値 投資。 投資する初心者やさまざまなライフステージを探求する人のための素晴らしいリソースがあります。

Merrill Edgeは、うまく設計されたテクノロジーもいくつか生み出しました。 たとえば、ストーリー機能は、クライアントのポートフォリオで何が起こっているのか、または特定の株式やファンドのパフォーマンスに何が影響しているのかを理解するのに特に役立ちます。 最高の実行とサードパーティの卸売業者からの注文フローの支払いを拒否するというメリルの取り組みにより、 価格の改善と全体的な実行の形で顧客に貯蓄を渡すための証券会社 品質。 今後、エクイティ取引の手数料がブローカーを選択する決定要因ではなくなったため、同社は付加価値の提供に注力しています。

バンガードの顧客は、プラットフォームを使用して上場投資信託とミューチュアルファンドの両方を購入する可能性がありますが、それ以外の場合は市場にあまり関与しません。 このタイプの投資家は、まさにヴァンガードが探しているものであり、ウェブサイトが奨励するように設計されているものです。 しかし、ほとんどのブローカーが手数料ゼロのETF取引を提供しているため、これらの資金を無料で取引できるという利点は本質的に失われています。 バンガードの利点の1つは、投資されていない現金を、それをどうするかを考えている間に、より高額のマネーマーケットファンドに一掃できることです。

あなたがバイアンドホールド投資家である場合、Vanguardのサービス、プラットフォーム、およびモバイルアプリは、時代遅れの外観にもかかわらず、あなたにアピールする可能性があります。 それらは派手ではありませんが、多様なポートフォリオを構築および維持するのに役立ちます。これは、間違いなく、バンガードの業界をリードするファンドの多くを特徴としています。 ただし、取引ツールと詳細な教育を探している場合、Vanguardの製品は、MerrillEdgeなどのよりバランスの取れた競合他社の基準に達していません。