遅延レート設定スワップ定義

遅延レート設定スワップとは何ですか？

遅延レート設定スワップという用語は、次のタイプを指します。 デリバティブ すぐに開始するが、その契約 クーポン 将来の日付に設定されます。 遅延金利設定スワップは、金利スワップの一種であり、 展開する 契約の当事者が期待できること。 トレーダーが遅延レート設定スワップを実行する場合、キャッシュフローまたは資産を交換することに同意しますが、将来の決まった日付に限ります。 スプレッドは通常、ベンチマーク金利に基づいています。

遅延レート設定スワップのしくみ

NS スワップ は、2つの当事者が関与する店頭契約です。 両者は一定期間キャッシュフローを交換することに同意します。 契約の開始時に、金利、商品価格、株価、為替レートなどの変数を使用します。 スワップには、次のようなさまざまな種類があります。 金利スワップ, 通貨スワップ, ゼロクーポンスワップ、 と 商品スワップ.

遅延金利設定スワップは、金利スワップの一種です。 この種のスワップは、据え置きレート設定またはフォワードスワップとも呼ばれます。 それはの使用を含みます 変動金利スワップ. 1つは固定金利に基づいており、もう1つは変動金利に基づいています。 これら2つの間のスプレッドまたは差は、スワップが開始されたときに決定されます。 ただし、実際の料金は後日まで設定されません。

例えば、そのような遅延レート設定スワップのスプレッドは、契約が設定されたときに100ベーシスポイント（または1％）であると決定される場合があります。 当事者がスワップに参入してから数日後、カウンターパーティはその後変動金利を ロンドン銀行間取引金利 （LIBOR）+ 1％。

ほとんどの遅延レート設定スワップは、スプレッド条件が決定された直後に開始されます。 実際のスワップ金利が設定されると、遅延レート設定スワップは通常の金利スワップのように機能します。 しかし、通常の金利スワップとの1つの違いは、遅延金利設定スワップが次の要素を追加することです。

危険 両当事者が将来一度に設定されるレートで契約しているためです。

特別な考慮事項

金利スワップ 間で交換される金融契約契約です 機関投資家. スワップは、機関投資家の取引所に上場するか、2者間で直接交渉することができます。

金利スワップは一形態です 危機管理. そのため、金融機関は固定金利の債務を変動金利のキャッシュフローに、またはその逆に交換することができます。 標準的な金利スワップでは、取引の両側には通常、 変動金利 と固定レート。 両当事者は、金利環境についての彼らの見解について推測する機会があります。

固定料金のカウンターパートは、固定料金を支払うことに同意します 興味 変動金利を受け取るための指定された金額。 固定金利のカウンターパートは、一般的に金利の見通しが高まっていると考えており、固定金利を固定しようとしています。 支払い キャッシュフローの差から利益を生み出す潜在的に上昇する変動金利の受領。

変動金利のカウンターパートは反対の見方をしており、金利が下がると信じています。 もしも 関心度 秋には、固定金利を下回る可能性のある低金利を支払うという利点があり、キャッシュフローの差が有利になります。

遅延レート設定スワップの利点

遅延レート設定スワップは、いくつかの理由で有益な場合があります。 それは提供します 流動性 すぐにそして将来的にそして当事者が削除することを可能にする ボラティリティ 彼らから バランスシート. カウンターパーティが提供されたスプレッドが市況に有利であると判断した場合にも有益です。

2つのカウンターパーティが、1年間の財務省プラス50に基づく固定金利と変動金利の条件に同意するとします。 ベーシスポイント. 固定金利と変動金利のスプレッド差はゼロですが、実際の基本金利は将来スワップが開始されるときに設定されます。

固定金利の支払者は、この金利が契約の開始時に有利になると考えています。 彼らはまた、変動相場制のキャッシュフローが 利益. スワップポジションで一般的であるように、変動相場制 カウンターパーティ 料金は彼らに有利になると信じています。